CICC nâng mục tiêu của Jiaxin International thêm 67% lên 158,3 HKD

Ngân hàng đầu tư CICC đã duy trì xếp hạng "Khả quan" cho Jiaxin International Resources (03858.HK), nâng giá mục tiêu thêm 67% lên 158,3 HKD trong khi dẫn chứng tiềm năng tăng trưởng từ việc mở rộng mỏ vonfram Bakuta của công ty.

Triển vọng tích cực của ngân hàng được hỗ trợ bởi "tiềm năng tăng trưởng của Jiaxin trong việc mở rộng dự án Bakuta và phát triển tài nguyên kim loại màu ở Trung Á", CICC cho biết trong một báo cáo công bố ngày 1 tháng 4. Giá mục tiêu mới hàm ý mức tăng 52% so với giá hiện tại.

Trường	Giá trị
Nhà phân tích	CICC
Công ty	CICC
Xếp hạng trước đó	Khả quan
Xếp hạng mới	Khả quan
Giá mục tiêu trước đó	94,8 HKD
Giá mục tiêu mới	158,3 HKD
Mức tăng kỳ vọng	52%

Động thái này diễn ra sau kết quả tài chính năm 2025 của Jiaxin, nơi công ty đạt được lợi nhuận hàng năm lần đầu tiên trong lịch sử. Công ty báo cáo doanh thu 1,06 tỷ HKD và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông là 310 triệu HKD, một sự xoay chuyển đáng kể so với các khoản lỗ trước đó. Hiệu quả hoạt động được thúc đẩy bởi việc tăng cường sản xuất tinh quặng vonfram thành công và giá vonfram toàn cầu mạnh mẽ.

Dòng tiền hoạt động của Jiaxin lần đầu tiên chuyển sang dương ở mức 510 triệu HKD và tỷ lệ nợ trên tài sản giảm 46 điểm phần trăm xuống còn 55%.

Mỏ vonfram Bakuta, bắt đầu sản xuất thương mại vào tháng 4 năm 2025, đã sản xuất được 5.008 tấn tinh quặng vonfram 65% trong năm. CICC lưu ý rằng nguồn cung vonfram toàn cầu vẫn thắt chặt, dự báo giá tinh quặng vonfram trung bình đạt 800.000 và 900.000 nhân dân tệ mỗi tấn vào năm 2026 và 2027.

Nhìn về tương lai, Jiaxin có kế hoạch xây dựng một hệ thống phân loại quặng mới cho giai đoạn hai của mỏ Bakuta. Việc nâng cấp dự kiến sẽ tăng công suất xử lý quặng hàng năm thêm 50% lên 4,95 triệu tấn, thúc đẩy sản lượng tinh quặng vonfram hàng năm lên hơn 10.000 tấn.

Dự báo cập nhật từ CICC dự kiến lợi nhuận ròng của Jiaxin sẽ tăng lên 4,01 tỷ HKD vào năm 2026 và 6,64 tỷ HKD vào năm 2027, tương ứng với mức tăng 110% và 122% so với các ước tính trước đó.

Sự xoay chuyển thành công và các kế hoạch mở rộng của công ty báo hiệu một quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ cho các nhà đầu tư. Chất xúc tác chính sắp tới sẽ là việc thực hiện và tích hợp việc mở rộng Bakuta Giai đoạn 2, dự kiến hoàn thành vào năm 2027.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.