CICC nâng mục tiêu Pacific Shipping 42% bất chấp lợi nhuận sụt giảm

Edgen Stock·Mar 11 2026, 02:58

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Điểm chính

CICC đã đưa ra triển vọng tích cực cho Pacific Shipping (02343), nâng mục tiêu giá lên 41.67% đạt 3.4 HKD. Việc nâng cấp này diễn ra bất chấp công ty báo cáo lợi nhuận ròng năm 2025 giảm 56% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào tương lai của thị trường vận tải hàng rời.

Nâng cấp của nhà phân tích: CICC duy trì xếp hạng 'vượt trội ngành' nhưng đã tăng mục tiêu giá lên 41.67% đạt 3.4 HKD, với lý do khẩu vị rủi ro được cải thiện trong ngành.
Kết quả năm 2025 yếu kém: Lợi nhuận ròng của Pacific Shipping giảm 56% xuống còn 58 triệu USD vào năm 2025, với doanh thu giảm 19% do tỷ lệ thuê tàu hàng ngày giảm.
Lợi nhuận cổ đông: Công ty đã công bố chính sách cổ tức hào phóng, chi trả 100% lợi nhuận điều chỉnh năm 2025 và cam kết chi trả tối thiểu 50% vào năm 2026, cùng với chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 40 triệu USD.

CICC Tăng Mục tiêu Giá 42% Bất Chấp Lợi Nhuận Giảm 56%

Ngày 11 tháng 3, ngân hàng đầu tư CICC đã tái khẳng định xếp hạng 'vượt trội ngành' đối với Pacific Shipping (02343) đồng thời nâng mục tiêu giá đáng kể 41.67% lên 3.4 HKD mỗi cổ phiếu. Mục tiêu mới này ngụ ý tiềm năng tăng giá 8.63% so với giá hiện tại và tương ứng với tỷ lệ giá trên thu nhập 12.9 lần dựa trên dự báo lợi nhuận năm 2026 của CICC. Việc điều chỉnh lạc quan này diễn ra ngay cả khi Pacific Shipping công bố kết quả tài chính năm 2025 đáng thất vọng. Doanh thu của công ty trong năm giảm 19% xuống còn 2.08 tỷ USD, và lợi nhuận ròng giảm mạnh 56% xuống chỉ còn 58 triệu USD, thấp hơn kỳ vọng ban đầu của ngân hàng.

Lợi Nhuận Hào Phóng Cho Cổ Đông Bù Đắp Thu Nhập Yếu Kém

Để củng cố niềm tin của nhà đầu tư, Pacific Shipping đã công bố một chính sách trả lợi nhuận cổ đông mạnh mẽ. Đối với năm 2025, công ty đã chi trả 50.5 triệu USD cổ tức tiền mặt, tương đương 100% lợi nhuận ròng sau khi loại trừ lợi nhuận từ việc bán tàu. Trong tương lai đến năm 2026, công ty đã sửa đổi chính sách cổ tức để chi trả ít nhất 50% lợi nhuận ròng đã điều chỉnh, với tiềm năng tăng tỷ lệ lên 100% nếu duy trì vị thế tiền mặt ròng. Dựa trên dự báo thu nhập của CICC, điều này chuyển thành tỷ suất cổ tức tiềm năng từ 4.3% đến 8.6% cho năm 2026. Ngoài ra, công ty đang tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu vào năm 2026 với số tiền được ủy quyền lên tới 40 triệu USD.

Nguồn Cung Đội Tàu Hạn Chế Củng Cố Triển Vọng Tích Cực Của Ngành

Hướng dẫn tích cực trong tương lai bắt nguồn từ động lực cung cầu thuận lợi cho thị trường hàng rời khô. Theo dữ liệu của Clarkson tính đến tháng 3 năm 2026, số lượng đơn đặt hàng tàu Handysize và Supramax mới chỉ ở mức 8.5% và 11.7% của đội tàu hiện có, tương ứng. Nguồn cung mới hạn chế này dự kiến sẽ được hấp thụ phần lớn bởi việc thay thế các tàu cũ, vì các tàu trên 20 tuổi chiếm 14% và 13% của các đội tàu tương ứng. CICC dự đoán rằng các yếu tố xúc tác về phía cầu, chẳng hạn như việc khởi động dự án quặng sắt Simandou, sẽ thắt chặt thị trường hơn nữa và mang lại lợi ích cho các phân khúc tàu nhỏ hơn. Đáp lại, Pacific Shipping đang tích cực tối ưu hóa đội tàu của mình, đã công bố việc mua lại bốn tàu Handysize đóng mới dự kiến giao hàng vào nửa đầu năm 2028.