CICC Cắt Giảm 25% Mục Tiêu China Overseas Property Do Lợi Nhuận Sụt Giảm

Các điểm chính

CICC đã giảm mạnh mục tiêu giá đối với China Overseas Property (02669) sau khi công bố kết quả hàng năm 2025, cho thấy lợi nhuận sụt giảm đáng kể. Việc hạ cấp phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về việc biên lợi nhuận bị thu hẹp do cạnh tranh gay gắt và sự suy thoái kéo dài trên thị trường bất động sản Trung Quốc.

1. Mục tiêu giá bị cắt giảm: CICC đã cắt giảm mục tiêu giá đối với China Overseas Property tới 25% xuống còn 4,9 HKD, mặc dù vẫn duy trì xếp hạng 'vượt trội'.
2. Lợi nhuận giảm 10%: Lợi nhuận ròng của công ty đã giảm 10% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 1,37 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025, ngay cả khi doanh thu tăng 6%.
3. Áp lực toàn ngành: Những khó khăn của công ty phản ánh xu hướng rộng hơn của ngành, với biên lợi nhuận gộp từ các dịch vụ cốt lõi giảm khi lĩnh vực bất động sản Trung Quốc đối mặt với doanh số bán hàng sụt giảm và cạnh tranh gay gắt.