Caterpillar thúc đẩy số hóa khai thác mỏ bằng việc mua lại RPMGlobal

Caterpillar thâu tóm RPMGlobal, mở rộng dịch vụ phần mềm khai thác mỏ

Gã khổng lồ công nghiệp Hoa Kỳ Caterpillar Inc. đã công bố ý định mua lại công ty phần mềm khai thác mỏ của Úc RPMGlobal Holdings Limited, báo hiệu một bước đi chiến lược quan trọng vào các giải pháp kỹ thuật số cho ngành khai thác mỏ. Thỏa thuận, trị giá khoảng 728 triệu USD (1,12 tỷ AUD), nhằm mục đích tăng cường các dịch vụ của Caterpillar trong phần mềm khai thác và tự chủ, phản ánh xu hướng rộng rãi hơn của ngành đối với khả năng kỹ thuật số tích hợp.

Chi tiết sự kiện

Caterpillar (NYSE:CAT) sẽ mua lại RPMGlobal (ASX: RUL) thông qua một giao dịch hoàn toàn bằng tiền mặt, với mức giá A$5.00 mỗi cổ phiếu cho các cổ đông. Mức này đại diện cho mức phí bảo hiểm 32,6% so với giá đóng cửa của RPMGlobal là A$3.77 vào ngày 28 tháng 8 năm 2025, và phí bảo hiểm 44,2% so với giá trung bình có trọng số theo khối lượng (VWAP) trong một tháng. Việc mua lại dự kiến sẽ hoàn tất vào quý 1 năm 2026, cụ thể là tháng 2-3, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cổ đông và cơ quan quản lý, bao gồm Ban Đánh giá Đầu tư Nước ngoài (FIRB) của Úc và Ủy ban Cạnh tranh và Người tiêu dùng Úc (ACCC).

Caterpillar có kế hoạch tài trợ cho việc mua lại bằng cách sử dụng các nguồn tiền mặt hiện có và các cơ sở tín dụng sẵn có, do đó tránh phát hành nợ mới. Cách tiếp cận tài chính này nhấn mạnh bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của công ty, đã báo cáo tiền mặt và các khoản tương đương tiền là 5,4 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6.

Phân tích phản ứng thị trường

Sau thông báo vào ngày 12 tháng 10 năm 2025, cổ phiếu của RPMGlobal đã tăng khoảng 28,4%, đóng cửa ở mức A$4.84 vào ngày 14 tháng 10 năm 2024. Sự tăng trưởng đáng chú ý này phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào giá trị của thỏa thuận và việc hoàn tất dự kiến, với cổ phiếu giao dịch gần mức giá chào mua.

Cổ phiếu của Caterpillar (CAT) đã trải qua một phản ứng thị trường tinh tế hơn. Trong khi một số báo cáo chỉ ra mức tăng 1,2% trước thị trường vào ngày công bố, các quan sát khác lại ghi nhận mức giảm nhẹ 1,32% trong năm ngày. Điều này cho thấy một đánh giá thị trường ngắn hạn hỗn hợp, cân bằng giữa những lo ngại tức thời với sự chấp thuận tổng thể về hướng chiến lược dài hạn. Mức phí bảo hiểm đáng kể được đưa ra cho RPMGlobal và cam kết của Caterpillar về việc tài trợ mà không phát sinh nợ mới có thể là những yếu tố chính ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa

Việc mua lại này đánh dấu một sự thay đổi then chốt đối với Caterpillar, vốn là nhà lãnh đạo toàn cầu về sản xuất thiết bị nặng, hướng tới việc trở thành nhà cung cấp giải pháp công nghệ toàn diện, tích hợp cho ngành khai thác mỏ. Bằng cách kết hợp các giải pháp phần mềm chuyên biệt của RPMGlobal – bao gồm lập kế hoạch mỏ, lên lịch, mô phỏng, quản lý tài sản và tự chủ – với phần cứng hiện có của Caterpillar và MineStar Solutions, công ty nhằm mục đích tạo ra một hệ sinh thái vận hành "vòng lặp kín".

Sự phối hợp này được thiết kế để cung cấp các giải pháp đầu cuối chưa từng có, vượt ra ngoài việc bán thiết bị để cung cấp các khả năng kỹ thuật số toàn diện nhằm giải quyết các thách thức vận hành phức tạp, cải thiện tình trạng, mức độ sử dụng và năng suất thiết bị trong toàn bộ vòng đời khai thác. Ngành khai thác mỏ đang trải qua quá trình chuyển đổi kỹ thuật số nhanh chóng, với thị trường phần mềm khai thác toàn cầu ước tính đạt 18,2 tỷ USD vào năm 2024 và dự kiến sẽ tăng trưởng với CAGR 13,8% từ năm 2024-2030. Động thái này giúp Caterpillar tận dụng xu hướng này, đa dạng hóa các luồng doanh thu với các mô hình phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) ít chu kỳ hơn, ít bị ảnh hưởng bởi những biến động vốn có trong việc bán thiết bị.

Việc mua lại dự kiến sẽ làm tăng cường cạnh tranh, có khả năng châm ngòi cho một "cuộc chạy đua vũ trang kỹ thuật số" giữa các nhà sản xuất thiết bị khai thác lớn như Komatsu, Sandvik và Epiroc, những công ty cũng đang tích cực mở rộng dấu ấn kỹ thuật số của mình thông qua quan hệ đối tác và mua lại. Mức định giá, ngụ ý bội số 14,6 lần doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) cho RPMGlobal, nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược mà Caterpillar đặt ra trong việc đảm bảo các khả năng phần mềm mạnh mẽ và các luồng doanh thu định kỳ.

J.P. Morgan Securities LLC đóng vai trò là cố vấn tài chính cho Caterpillar, trong khi Moelis Australia Advisory Pty Ltd tư vấn cho RPMGlobal về giao dịch.

Nhìn về phía trước

Sự tích hợp thành công các công nghệ của RPMGlobal vào hệ sinh thái của Caterpillar sẽ là một yếu tố quan trọng đáng chú ý, đặc biệt là trong việc đẩy nhanh sự phát triển của các giải pháp khai thác tự động và đổi mới AI. Các phê duyệt quy định ở Úc vẫn là một trở ngại chính để giao dịch hoàn tất vào quý 1 năm 2026. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ khả năng của Caterpillar trong việc tận dụng việc mua lại này để đảm bảo các luồng doanh thu dài hạn, định kỳ và tăng cường lợi thế cạnh tranh của mình trong bối cảnh khai thác kỹ thuật số đang phát triển, củng cố hơn nữa sự chuyển đổi của mình thành một đối tác công nghệ toàn diện.

nguồn:

[1] Caterpillar sẽ mua RPMGlobal, thúc đẩy phần mềm khai thác (https://finance.yahoo.com/news/caterpillar-bu ...)[2] Caterpillar Inc. mua lại RPMGlobal với giá 728 triệu USD - Cảnh báo khám phá (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Bước nhảy vọt chiến lược của Caterpillar: Mua lại RPMGlobal để cách mạng hóa công nghệ khai thác mỏ | Người dùng | chroniclejournal.com (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

Related News

Oct 14 2025, 00:35

GOLY ETF dẫn đầu hiệu suất với chiến lược kết hợp vàng-trái phiếu trong bối cảnh thị trường biến động

GOLY đạt lợi nhuận đáng kể trong thị trường biến động Quỹ ETF Trái phiếu Phòng ngừa Vàng Strategy Shares (GOLY) đã nổi lên như một nhân tố quan trọng vào năm 2025, báo cáo mức tăng đáng kể hơn 44%. Quỹ hoán đổi danh mục độc đáo này, kết hợp chiến lược tiếp xúc với vàng và trái phiếu cấp đầu tư, đã vượt trội đáng kể so với các công cụ trái phiếu truyền thống, thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư đang tìm kiếm cả sự bảo vệ lạm phát và lợi suất trong một bối cảnh tài chính không chắc chắn. Chi tiết cơ chế hoạt động của quỹ lai Hiệu suất của GOLY bắt nguồn từ cấu trúc sáng tạo của nó, bao gồm ba thành phần chính: Thành phần Vàng, Thành phần Trái phiếu và Thành phần Giỏ hàng hóa. Tính đến ngày 9 tháng 10 năm 2025, quỹ đã báo cáo Tổng tài sản ròng là $108.107.438, với Giá trị tài sản ròng (NAV) là $33,37 và giá thị trường là $33,75 trên 3.210.000 cổ phiếu đang lưu hành. Thành phần Vàng đảm bảo mức độ tiếp xúc với các hợp đồng tương lai vàng kỳ hạn gần được giao dịch trên Sở giao dịch hàng hóa Chicago. Điều này đạt được một cách gián tiếp thông qua hoán đổi tổng lợi nhuận OTC, một cơ chế cho phép tiếp xúc với vàng hiệu quả về vốn với chi phí vốn tương đối nhỏ hơn, tận dụng hiệu quả vị thế của quỹ. Tương tự, Thành phần Giỏ hàng hóa tìm kiếm lợi nhuận từ các hợp đồng tương lai trên nhiều loại hàng hóa năng lượng và kim loại công nghiệp/quý, cũng sử dụng hoán đổi tổng lợi nhuận. Thành phần Trái phiếu chủ yếu đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp trong nước và nước ngoài được định danh bằng đô la Mỹ, cùng với chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ. Tiêu chí chính đối với trái phiếu doanh nghiệp là xếp hạng cấp đầu tư và thời gian đáo hạn tối thiểu 18 tháng. Phân khúc này rất quan trọng để tạo thu nhập, mang lại lợi suất trái phiếu cao 5,3% và đóng góp vào khoản phân phối hàng tháng hàng năm 5% nhất quán. Phản ứng thị trường và các yếu tố cơ bản Hiệu suất mạnh mẽ của GOLY vào năm 2025 phần lớn là do sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm sự phục hồi mạnh mẽ của giá vàng và lãi suất duy trì ở mức cao. Vàng là một tài sản chính để phòng ngừa lạm phát và là một kho lưu trữ giá trị trong thời kỳ tài chính không chắc chắn. Trong lịch sử, trái phiếu đóng vai trò đối trọng trong các danh mục đầu tư đa dạng; tuy nhiên, mối tương quan này đã thay đổi đáng kể sau đợt tăng lãi suất vào năm 2022, thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm các chiến lược mới. GOLY giải quyết sự phát triển của thị trường này bằng cách hợp nhất các đặc tính phòng ngừa lạm phát của vàng với khả năng tạo thu nhập của trái phiếu. Phương pháp tiếp cận đóng gói này được thiết kế cho các nhà đầu tư nhằm tạo thu nhập trong khi vẫn bảo toàn sức mua, đặc biệt là trong một môi trường mà các mối tương quan loại tài sản truyền thống đã bị phá vỡ. Ý nghĩa rộng hơn và triển vọng tương lai Thành công của GOLY nhấn mạnh sự thèm muốn ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với các chiến lược phức tạp có khả năng điều hướng các cảnh quan kinh tế vĩ mô phức tạp. Việc quỹ sử dụng hiệu quả vốn từ hoán đổi tổng lợi nhuận để tiếp cận các tài sản thay thế như vàng, mà không yêu cầu toàn bộ vốn bỏ ra, có thể đóng vai trò là bản thiết kế cho sự phát triển sản phẩm trong tương lai trong lĩnh vực ETF. Tỷ suất lợi nhuận từ đầu năm đến nay là 43,2% tính đến tháng 9 năm 2025 vượt trội đáng kể so với mức trung bình của danh mục Hàng hóa rổ rộng và các quỹ trái phiếu truyền thống, xác nhận hiệu quả của các phương pháp tiếp cận lai như vậy khi động lực loại tài sản thông thường bị thách thức. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là việc sử dụng đòn bẩy vốn có trong hoán đổi tổng lợi nhuận mang lại rủi ro "tổn thất đáng kể". Trong tương lai, những người tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ một số chỉ số chính, bao gồm xu hướng giá vàng đang diễn ra, chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu lạm phát rộng hơn. Nhu cầu bền vững đối với các sản phẩm đa dạng, được bảo vệ khỏi lạm phát và tạo thu nhập như GOLY có khả năng sẽ tiếp tục khi các nhà đầu tư tiếp tục vật lộn với những bất ổn tài chính và thích nghi với các điều kiện thị trường đang phát triển。

Oct 14 2025, 00:17

Goldman Sachs mua lại Industry Ventures trong bối cảnh hoạt động thị trường thứ cấp tăng vọt

Goldman Sachs mua lại Industry Ventures để củng cố nền tảng đầu tư thay thế Goldman Sachs (NYSE: GS) đã công bố thỏa thuận mua lại Industry Ventures, một nền tảng đầu tư mạo hiểm chuyên biệt, với giá trị giao dịch lên tới 965 triệu đô la. Động thái chiến lược này nhằm tăng cường đáng kể nền tảng đầu tư thay thế trị giá 540 tỷ đô la của Goldman trong bối cảnh thay đổi năng động trong bức tranh đầu tư mạo hiểm rộng lớn hơn. Chi tiết giao dịch và hiệu quả tài chính Việc mua lại, được công bố vào ngày 13 tháng 10 năm 2025, được cấu trúc với khoản thanh toán trả trước 665 triệu đô la bằng tiền mặt và cổ phiếu, bổ sung thêm khoản thanh toán bổ sung có điều kiện lên tới 300 triệu đô la liên quan đến hiệu suất của Industry Ventures đến năm 2030. Industry Ventures, được thành lập vào năm 2000, hiện đang quản lý 7 tỷ đô la tài sản được giám sát (AUS) và tự hào có thành tích mạnh mẽ với hơn 1.000 khoản đầu tư thứ cấp và sơ cấp. Công ty báo cáo Tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) ròng đã thực hiện là 18% và Bội số vốn đầu tư (MOIC) ròng đã thực hiện là 2,2 lần kể từ khi thành lập. Tất cả 45 nhân viên của Industry Ventures, bao gồm Người sáng lập và Giám đốc điều hành Hans Swildens và Giám đốc điều hành cấp cao Justin Burden và Roland Reynolds, dự kiến sẽ gia nhập Goldman Sachs, với đội ngũ lãnh đạo được bổ nhiệm làm đối tác trong Goldman Sachs Asset Management. Giao dịch dự kiến sẽ kết thúc vào quý đầu tiên của năm 2026, tùy thuộc vào các phê duyệt theo quy định thông thường. Động lực thị trường thúc đẩy việc mua lại Việc Goldman Sachs mua lại chiến lược này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự chuyển đổi đáng kể trong thị trường đầu tư mạo hiểm. Một thời kỳ khô hạn IPO kéo dài và sự chậm lại trong Sáp nhập & Mua lại (M&A) truyền thống đã tạo ra một môi trường đầy thách thức cho các chiến lược thoát hiểm thông thường của các công ty được đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư của họ. Do đó, thị trường thứ cấp đầu tư mạo hiểm đã nổi lên như một con đường quan trọng để có tính thanh khoản, trải qua sự tăng trưởng đáng kể. Khối lượng giao dịch trên thị trường thứ cấp VC đã vượt 152 tỷ đô la vào năm 2024 và dự kiến sẽ vượt 180 tỷ đô la vào năm 2025. Động thái của Goldman đặt công ty vào vị trí chiến lược để tận dụng phân khúc đang mở rộng này, mang đến cho khách hàng quyền tiếp cận nâng cao vào các cơ hội đầu tư đang phát triển nhanh chóng này. Ý nghĩa rộng hơn đối với các khoản đầu tư thay thế và Fintech Thỏa thuận này sẽ đa dạng hóa và đẩy nhanh đáng kể sự phát triển của nền tảng thay thế toàn diện của Goldman, bao gồm các khoản đầu tư vào tăng trưởng vốn chủ sở hữu, mua lại, bất động sản, cơ sở hạ tầng, khoa học đời sống, bền vững và tín dụng tư nhân. Industry Ventures đã được công nhận vì vai trò tiên phong trong đầu tư thứ cấp mạo hiểm và các quỹ lai giai đoạn đầu, những lĩnh vực đã trở nên ngày càng quan trọng khi các công ty tư nhân kéo dài chu kỳ tăng trưởng của họ. Việc mua lại này làm sâu sắc thêm mối quan hệ lâu dài, vì Goldman Sachs Asset Management đã là đối tác hữu hạn trong các quỹ của Industry Ventures trong hơn hai thập kỷ và đã cung cấp các chiến lược của mình cho khách hàng trong mười năm. Hơn nữa, Petershill Partners, được quản lý bởi Goldman Sachs Asset Management, đã nắm giữ cổ phần thiểu số trong Industry Ventures từ năm 2019. Ngoài đầu tư mạo hiểm truyền thống, việc mua lại dự kiến sẽ nâng cao năng lực của Goldman trong đổi mới fintech và các lĩnh vực AI-native. Danh mục đầu tư của Industry Ventures bao gồm các khoản đầu tư giai đoạn đầu vào cơ sở hạ tầng AI và robotics, những lĩnh vực mà hoạt động thị trường thứ cấp chiếm 35% khối lượng niêm yết trong H1 2025. Đối với các nhà đầu tư, sự tích hợp này mang lại tính thanh khoản nâng cao trong các khoản thay thế và tiếp xúc đa dạng với các công ty công nghệ tăng trưởng cao, thường ở mức định giá hấp dẫn, với mức chiết khấu trung bình cho các tài sản mạo hiểm trên thị trường thứ cấp thu hẹp xuống khoảng 75% Giá trị tài sản ròng (NAV) vào năm 2025. Bình luận của chuyên gia David Solomon, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Goldman Sachs, nhận xét về lý do chiến lược: > "Industry Ventures đã tiên phong trong đầu tư thứ cấp mạo hiểm và các quỹ lai giai đoạn đầu, những lĩnh vực đang nhanh chóng mở rộng khi các công ty duy trì tư nhân lâu hơn và các nhà đầu tư tìm kiếm các hình thức thanh khoản mới. Mối quan hệ đáng tin cậy và chuyên môn về đầu tư mạo hiểm của Industry Ventures bổ sung cho các nhượng quyền đầu tư hiện có của chúng tôi và mở rộng cơ hội cho khách hàng tiếp cận các công ty và lĩnh vực phát triển nhanh nhất trên thế giới." Hans Swildens, Người sáng lập và Giám đốc điều hành của Industry Ventures, nhấn mạnh sự phát triển của thị trường: > "Chúng tôi tin rằng thị trường đầu tư mạo hiểm đang ở một bước ngoặt quan trọng khi công nghệ và trí tuệ nhân tạo định hình lại thế giới. Bằng cách kết hợp các nguồn lực toàn cầu của Goldman Sachs với chuyên môn về đầu tư mạo hiểm của Industry Ventures, chúng tôi có vị trí độc đáo để phục vụ nhu cầu ngày càng phức tạp của các doanh nhân, các công ty công nghệ tư nhân, các đối tác hữu hạn và các nhà quản lý quỹ đầu tư mạo hiểm — đồng thời thúc đẩy sự tăng trưởng liên tục của động cơ kinh tế quan trọng này." Triển vọng và các yếu tố cần cân nhắc trong tương lai Việc mua lại này đại diện cho một sự điều chỉnh đáng kể trong bối cảnh đổi mới của ngành tài chính, khi các tổ chức được thành lập thích nghi với nền kinh tế kỹ thuật số đầu tiên được đặc trưng bởi các thị trường thứ cấp đang trưởng thành. Việc tích hợp chuyên môn đầu tư mạo hiểm chuyên biệt với vốn và cơ sở khách hàng rộng lớn của Goldman Sachs có thể thiết lập một chuẩn mực mới để tiếp cận công nghệ tăng trưởng cao và phát triển các giải pháp thanh khoản phức tạp. Các yếu tố chính cần theo dõi trong những tháng tới bao gồm việc kết thúc thành công giao dịch vào quý đầu tiên của năm 2026, sự tích hợp liền mạch các hoạt động và nhân sự của Industry Ventures, và tác động kết quả đến tăng trưởng doanh thu của Goldman và vị thế cạnh tranh của họ so với các đối thủ nhanh nhẹn, kỹ thuật số. Sự phát triển liên tục của các giải pháp thanh khoản thị trường thứ cấp cho các công ty tư nhân cũng sẽ vẫn là một lĩnh vực trọng tâm quan trọng.

Oct 14 2025, 00:13

Chứng khoán Mỹ củng cố giữa lúc mùa báo cáo thu nhập bắt đầu và dữ liệu kinh tế bị trì hoãn

Tổng quan thị trường: Hợp đồng tương lai đi ngang giữa giai đoạn củng cố sau phục hồi Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cho thấy biến động tối thiểu, báo hiệu một giai đoạn củng cố cho cổ phiếu sau khi đã phục hồi thành công những gì đã mất trong đợt bán tháo lớn do thuế quan. Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi chặt chẽ sự khởi đầu của mùa báo cáo thu nhập quý 3, đặc biệt đối với các tổ chức tài chính lớn, và chờ đợi các tín hiệu chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang. Trọng tâm tăng cường này diễn ra trong bối cảnh chính phủ liên bang đóng cửa đang diễn ra, dẫn đến sự chậm trễ trong việc công bố dữ liệu kinh tế quan trọng. Động lực thị trường gần đây và các yếu tố thúc đẩy chính Tuần trước đã kết thúc với những tổn thất đáng kể trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ sau tuyên bố của Tổng thống Donald Trump về mức thuế 100% đối với hàng hóa Trung Quốc và các biện pháp kiểm soát xuất khẩu mới. Vào thứ Sáu, Nasdaq đã giảm mạnh 3.56%, Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 1.90%, và S&P 500 giảm 2.71%, tổng cộng đã xóa sổ hơn 1.5 nghìn tỷ đô la giá trị thị trường từ chứng khoán Hoa Kỳ. Tuy nhiên, thị trường đã phục hồi vào thứ Hai, với S&P 500 đóng cửa cao hơn 1.6%, Nasdaq Composite tăng 2.2%, và Dow tăng 1.3%. Sự phục hồi này phần lớn được cho là do sự mềm mỏng trong lời nói từ Tổng thống Trump liên quan đến căng thẳng thương mại Mỹ-Trung, cùng với tin tức về một thỏa thuận giữa OpenAI và Broadcom, đã tác động tích cực đến lĩnh vực bán dẫn. Tuần này được đánh dấu bởi hai trọng tâm: các báo cáo thu nhập doanh nghiệp quý 3 sắp tới từ một số ngân hàng lớn của Hoa Kỳ và bài phát biểu được mong đợi của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Đồng thời, việc chính phủ liên bang đóng cửa, hiện đã bước sang tuần thứ ba, tiếp tục trì hoãn việc công bố các chỉ số kinh tế quan trọng, bao gồm lạm phát tiêu dùng (CPI), doanh số bán lẻ và giá sản xuất (PPI). Phân tích phản ứng thị trường và các yếu tố cơ bản Sự đi ngang của thị trường hiện tại phản ánh một môi trường bất ổn đáng kể. Sự sụt giảm mạnh ban đầu vào thứ Sáu là phản ứng trực tiếp trước sự leo thang căng thẳng thương mại Mỹ-Trung, cụ thể là mối đe dọa thuế quan 100% và kiểm soát xuất khẩu. Sự phục hồi sau đó vào thứ Hai nhấn mạnh sự nhạy cảm của thị trường đối với lời nói địa chính trị, với những nhận xét hòa giải của Tổng thống Trump đã cung cấp một sự thúc đẩy tạm thời cho tâm lý thị trường. Việc thiếu dữ liệu kinh tế cập nhật do chính phủ đóng cửa đã làm tăng tầm quan trọng của lợi nhuận doanh nghiệp và các thông tin liên lạc của Cục Dự trữ Liên bang. "Sự cấm vận dữ liệu" này khiến các nhà đầu tư không có những thông tin đầu vào mới mà Fed thường sử dụng để thông báo các quyết định chính sách tiền tệ của mình. Bất chấp sự khan hiếm này, thị trường đang định giá khả năng cao Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào ngày 29 tháng 10, một tâm lý được củng cố bởi "triển vọng ôn hòa" từ biên bản cuộc họp gần đây của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và những lo ngại liên tục về tình hình sức khỏe của thị trường lao động. Bối cảnh rộng hơn và tác động theo ngành Các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ dự kiến sẽ báo cáo thu nhập quý 3 mạnh mẽ, phần lớn nhờ vào sự gia tăng hoạt động giao dịch và phí ngân hàng đầu tư tăng lên. JPMorgan Chase (JPM) dự kiến sẽ báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý 3 là 4.85 đô la, tăng từ 4.37 đô la trong năm trước, với doanh thu dự kiến là 45.47 tỷ đô la. Cổ phiếu của ngân hàng này đã tăng 8.8% trong quý 3 và dẫn đầu về phí ngân hàng đầu tư tại Hoa Kỳ. Goldman Sachs (GS) dự kiến sẽ báo cáo EPS quý 3 là 11.02 đô la, tăng đáng kể so với 8.40 đô la mỗi cổ phiếu, với dự báo doanh thu là 14.12 tỷ đô la. Cổ phiếu của công ty đã tăng 12.5% trong quý 3, và công ty này là cố vấn hàng đầu về khối lượng đô la M&A tại Hoa Kỳ. Citigroup (C) được dự đoán sẽ đạt lợi nhuận quý 3 là 1.73 đô la mỗi cổ phiếu, tăng từ 1.51 đô la một năm trước, với cổ phiếu của công ty tăng 19.2% trong quý 3. Wells Fargo (WFC) dự kiến sẽ báo cáo EPS quý 3 là 1.55 đô la, tăng từ 1.42 đô la, và doanh thu là 21.15 tỷ đô la, với cổ phiếu của công ty tăng 4.6%. Nhìn chung, tổng phí ngân hàng đầu tư của Hoa Kỳ đã tăng 9% lên 47.8 tỷ đô la vào năm 2025 tính đến ngày 30 tháng 9, đánh dấu mức cao thứ hai trong lịch sử 9 tháng đầu năm sau năm 2000. Hiệu suất mạnh mẽ này trong lĩnh vực tài chính tương phản với lập trường thận trọng của thị trường rộng lớn hơn. Căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc, vẫn là một nguồn biến động thị trường tái diễn. Cuộc thảo luận xung quanh việc kiểm soát xuất khẩu đối với các khoáng sản quan trọng và các biện pháp trả đũa tiềm tàng tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý, đặc biệt là trong các lĩnh vực phụ thuộc vào chuỗi cung ứng toàn cầu. Bình luận của chuyên gia Các nhà phân tích nhấn mạnh tính đầu cơ của các biến động thị trường hiện tại. Damir Tokic, một nhà phân tích của Seeking Alpha, nhận xét: "Hoạt động đầu cơ trở lại mạnh mẽ khi Trump làm dịu lập trường về Trung Quốc và OpenAI thực hiện một thỏa thuận khác, lần này là với Broadcom. Do đó, các công ty bán dẫn đã giúp S&P500 phục hồi đến mức kháng cự kỹ thuật tại đường trung bình động 20 ngày, trong khi giao dịch kim loại vẫn sôi động với bạc tăng vọt 6% lên hơn 50 USD/ounce, và vàng đạt kỷ lục mới. Thị trường trái phiếu đóng cửa, điều này cho phép hoạt động đầu cơ diễn ra không kiểm soát." Matt Stucky, giám đốc danh mục đầu tư chính, cổ phiếu cho Northwestern Mutual Wealth Management, đã nhấn mạnh sức mạnh của ngành ngân hàng, cho biết: "Thu nhập dựa trên phí từ thị trường vốn và ngân hàng đầu tư là một lĩnh vực mạnh mẽ trong các ngân hàng đa dạng." Ông còn nói thêm: "Phí quản lý tài sản cũng đang tăng do thị trường chứng khoán đạt mức cao kỷ lục trong quý." Stucky cũng lưu ý tầm quan trọng của các chỉ số thị trường lao động và những hiểu biết sâu sắc từ các ngân hàng về chất lượng tín dụng. Nhà phân tích Chris McGratty của KBW đã xác định các cơ hội đầu tư, trích dẫn JPMorgan Chase về nhượng quyền ngân hàng "chất lượng", Citigroup về "giá trị sâu", và Bank of America về "cổ phiếu khá rẻ". Nhìn về phía trước: Thu nhập, Fed và công bố dữ liệu Các báo cáo thu nhập ngân hàng sắp tới sẽ đưa ra những hiểu biết quan trọng về tình hình sức khỏe của ngành tài chính và các xu hướng kinh tế rộng lớn hơn. Các nhà đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến bất kỳ hướng dẫn nào về chất lượng tín dụng, tổn thất cho vay và xu hướng chi tiêu. Bài phát biểu rất được mong đợi của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell vào thứ Ba, ngày 14 tháng 10 năm 2025, tại Hội nghị thường niên của Hiệp hội Kinh tế Doanh nghiệp Quốc gia (NABE) sẽ là một thời điểm quyết định đối với thị trường tài chính. Những nhận xét của ông dự kiến sẽ cung cấp hướng dẫn thiết yếu về triển vọng kinh tế Hoa Kỳ và quỹ đạo tương lai của chính sách tiền tệ, đặc biệt liên quan đến các điều chỉnh lãi suất. Việc giải quyết vấn đề chính phủ đóng cửa và việc công bố sau đó các dữ liệu kinh tế bị trì hoãn, bao gồm CPI, PPI và doanh số bán lẻ, sẽ cung cấp sự rõ ràng rất cần thiết cho các nhà đầu tư. Mặc dù việc thiếu dữ liệu đã góp phần làm giảm khối lượng giao dịch và biến động trong ngắn hạn, nhưng việc cuối cùng công bố các báo cáo này có thể thúc đẩy sự gia tăng biến động thị trường khi thông tin mới được tiếp nhận. Việc tiếp tục theo dõi quan hệ thương mại Mỹ-Trung cũng sẽ vẫn là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trong những ngày và tuần tới.