Carnival Corporation điều hướng kỳ vọng FQ3 trong bối cảnh các khoản đầu tư chiến lược
Tập đoàn Carnival (NYSE:CCL) đang chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh quý 3 tài khóa (FQ3), với các nhà đầu tư thị trường dự đoán một giai đoạn vừa tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ vừa tăng chi phí hoạt động. Các nhà phân tích dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong khoảng 1,32 đến 1,33 USD, đại diện cho mức tăng trưởng khoảng 4% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu dự kiến đạt 8,1 tỷ đến 8,13 tỷ USD, đánh dấu mức tăng gần 3% so với năm trước. Quý này, bao gồm các tháng cao điểm du lịch hè tháng 6, 7 và 8, theo truyền thống là giai đoạn sinh lời nhất đối với nhà điều hành du thuyền.
Chi phí hoạt động ảnh hưởng đến triển vọng FQ3
Mặc dù dự báo doanh thu mạnh mẽ, kết quả FQ3 được dự đoán rộng rãi là "trái chiều". Tâm lý này chủ yếu được thúc đẩy bởi chi phí hoạt động cao hơn liên quan đến việc khai trương gần đây của Celebration Key, một điểm đến mới cho tuyến du thuyền. Những chi phí này dự kiến sẽ làm giảm lợi nhuận trong quý. Đối với toàn bộ năm tài chính 2025, Carnival đã đưa ra hướng dẫn cho thu nhập ròng tăng 40% và EBITDA điều chỉnh tăng 10% lên khoảng 6,9 tỷ USD, cho thấy một quỹ đạo tài chính đang cải thiện bên dưới các tác động chi phí ngắn hạn.
Quản lý bảng cân đối kế toán và nâng cấp xếp hạng tín dụng
Carnival tiếp tục quản lý một hồ sơ nợ đáng kể, với nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh hiện đang ở mức cao 3,7 lần. Tuy nhiên, quản lý tài chính chủ động đã giúp công ty tái cấp vốn gần 7 tỷ USD nợ với lãi suất ưu đãi và mua lại khoảng 322 triệu USD trái phiếu cao cấp 5,750% đáo hạn vào năm 2027. Những nỗ lực này đã không bị các cơ quan xếp hạng tín dụng bỏ qua. Cả S&P Global Ratings và Fitch Ratings gần đây đã nâng xếp hạng tín dụng của Carnival lên BB+ với triển vọng ổn định và tích cực tương ứng. Điều này báo hiệu sự tin tưởng ngày càng tăng vào khả năng giảm nợ của công ty và con đường hướng tới trạng thái cấp đầu tư tiềm năng.
Tâm lý nhà phân tích vẫn tích cực
Các nhà phân tích tài chính hàng đầu phần lớn duy trì lập trường tích cực đối với cổ phiếu Carnival (CCL). Stifel gần đây đã nâng mục tiêu giá của mình lên 38,00 USD từ 34,00 USD, nhắc lại xếp hạng "Mua". Công ty đã trích dẫn nhu cầu mạnh mẽ gần đây và xu hướng định giá, bác bỏ những lo ngại về sự xói mòn giá trong tương lai. Tương tự, BofA Securities và Goldman Sachs đã nhắc lại xếp hạng "Mua" với mục tiêu giá lần lượt là 38,00 USD và 37,00 USD. Melius Research cũng đã nâng mục tiêu của mình lên 36,00 USD, nhấn mạnh tiến bộ trong quá trình chuyển đổi đang diễn ra của công ty. Cổ phiếu đã cho thấy khả năng phục hồi, với mức tăng 12% từ đầu năm và mức tăng đáng kể 63,8% trong năm năm qua, giao dịch gần mốc 30 USD.
Tăng trưởng chiến lược và triển vọng tương lai
Trọng tâm chiến lược của Carnival vượt ra ngoài kết quả quý ngay lập tức. Công ty đã vượt các mục tiêu tài chính "SEA Change" năm 2026 trước 18 tháng, với lợi tức điều chỉnh trên vốn đầu tư (ROIC) và EBITDA điều chỉnh trên mỗi giường ngủ sẵn có (ALBD) đạt mức cao gần hai thập kỷ. Hiệu suất này nhấn mạnh hoạt động kinh doanh cơ bản mạnh mẽ và việc triển khai vốn hiệu quả. Hơn nữa, tình hình đặt chỗ của công ty cho năm tài chính 2026 được báo cáo là phù hợp với mức kỷ lục năm 2025 và ở mức giá cao trong lịch sử. Với chỉ ba tàu mới dự kiến đóng trong bốn năm tới, Carnival được định vị để tập trung vào việc giảm nợ liên tục, hiệu quả hoạt động và tối đa hóa lợi nhuận từ đội tàu hiện có, mở đường cho lợi nhuận bền vững và hệ số định giá được cải thiện trong dài hạn. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ bình luận của ban quản lý về xu hướng đặt chỗ trong tương lai, kiểm soát chi phí và các nỗ lực giảm nợ sâu hơn trong cuộc gọi thu nhập sắp tới.
nguồn:[1] Carnival: Tìm kiếm cấp độ tiếp theo (NYSE:CCL) | Seeking Alpha (https://seekingalpha.com/article/4826130-carn ...)[2] Dự đoán giá AVAX: Nhắm mục tiêu 52-92 USD vào tháng 12 năm 2025 bất chấp sự củng cố ngắn hạn - Blockchain.News (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Thông cáo báo cáo thu nhập quý 2 năm 2025 (8-K) - Carnival Corporation (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)