Capital Group trở thành cổ đông lớn nhất của Metaplanet, báo hiệu sự xác nhận thể chế đối với các chiến lược kho bạc Bitcoin

Khoản đầu tư chiến lược của Capital Group vào Metaplanet

Capital Group, một công ty quản lý tài sản với hơn 2.6 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý, đã tăng cổ phần của mình tại Metaplanet Inc., một công ty có trụ sở tại Tokyo áp dụng chiến lược kho bạc Bitcoin. Công ty con của Capital Group, Capital Research and Management Company, đã mua lại 129.918.500 cổ phiếu, nâng quyền sở hữu lên 11.45% quyền biểu quyết, một khoản đầu tư trị giá khoảng 500 triệu đô la. Động thái chiến lược này định vị Capital Group là cổ đông lớn nhất của Metaplanet, vượt qua National Financial Services LLC.

Khoản đầu tư này thể hiện một quyết định chủ động của Capital Group nhằm mở rộng sự tiếp xúc của mình với các công ty có lượng Bitcoin đáng kể thay vì trực tiếp sở hữu tiền điện tử. Cách tiếp cận này phù hợp với chiến lược rộng lớn hơn của công ty nhằm đạt được sự tiếp xúc gián tiếp với lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, được minh họa bằng các khoản đầu tư trước đây và hiện tại vào MicroStrategy, một công ty lớn khác nắm giữ Bitcoin.

Phân tích phản ứng thị trường và cơ sở chiến lược

Việc Capital Group tăng cổ phần tại Metaplanet là một diễn biến đáng chú ý, báo hiệu niềm tin ngày càng tăng của các tổ chức vào Bitcoin như một tài sản dự trữ của doanh nghiệp. Quản lý danh mục đầu tư của công ty, Mark Casey, được cho là coi Bitcoin là một loại hàng hóa, tương tự như vàng hoặc dầu, áp dụng các khung phân tích tương tự cho các công ty có tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số. Chiến lược đầu tư gián tiếp này cho phép Capital Group tham gia vào thị trường Bitcoin đang phát triển mạnh mẽ đồng thời có khả năng giảm thiểu một số rủi ro pháp lý trực tiếp liên quan đến việc nắm giữ tiền điện tử trực tiếp.

Động thái này củng cố quan điểm rằng các tổ chức tài chính truyền thống đang ngày càng tìm ra các con đường để tích hợp Bitcoin vào danh mục đầu tư của họ, mặc dù thông qua các kênh vốn cổ phần được quản lý. Tổng số khoản đầu tư liên quan đến Bitcoin của Capital Group đã tăng đáng kể, từ 1 tỷ đô la lên hơn 6 tỷ đô la, nhấn mạnh sự thay đổi chiến lược này.

Bối cảnh rộng hơn: Mô hình kho bạc Bitcoin của doanh nghiệp

Metaplanet, thường được mệnh danh là "MicroStrategy của Châu Á", là một ví dụ nổi bật về xu hướng đang phát triển: các công ty đại chúng áp dụng chiến lược kho bạc Bitcoin. Mô hình này, được MicroStrategy tiên phong, liên quan đến việc nắm giữ một lượng lớn Bitcoin trong bảng cân đối kế toán của công ty. Hiện tại, hơn 190 công ty đại chúng đang nắm giữ tổng cộng hơn 115 tỷ đô la giá trị Bitcoin, cho thấy sự chấp nhận nhanh chóng của cách tiếp cận kho bạc này.

Năm 2025 ngày càng được coi là một giai đoạn bước ngoặt cho việc các tổ chức áp dụng tiền điện tử. Sự tăng tốc này một phần được cho là do sự rõ ràng về quy định ngày càng tăng và việc ra mắt thành công các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) Bitcoin và Ethereum tại Hoa Kỳ. Theo dữ liệu gần đây, lượng nắm giữ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đã tăng lên 60.6 tỷ đô la, trong khi lượng nắm giữ ETF Ether đã tăng gấp bốn lần lên 13.4 tỷ đô la trong năm nay. Sự quan tâm rộng lớn hơn của các tổ chức này dự kiến sẽ thúc đẩy thị trường quản lý tài sản tiền điện tử lên ước tính 9.36 tỷ đô la vào năm 2030, tích hợp hơn nữa tài sản kỹ thuật số vào hệ sinh thái tài chính chính thống.

Chiến lược Bitcoin đầy tham vọng và hiệu suất của Metaplanet

Metaplanet đã khởi xướng chiến lược "Ưu tiên Bitcoin, Chỉ Bitcoin" vào tháng 5 năm 2024, dẫn đến sự chuyển đổi đáng kể trong mô hình kinh doanh của mình. Công ty hiện nắm giữ 25,555 Bitcoin, trị giá khoảng 2.91 tỷ đô la, biến nó thành công ty nắm giữ lớn thứ năm trên toàn cầu. Sự tích lũy ấn tượng này bao gồm việc mua lại gần đây 5,419 Bitcoin với giá 632.53 triệu đô la với giá trung bình là 116,724 đô la mỗi đồng.

Để tài trợ cho chiến lược mua lại mạnh mẽ của mình, Metaplanet đã sử dụng nhiều công cụ tài chính khác nhau, bao gồm đợt chào bán cổ phiếu quốc tế trị giá 1.45 tỷ đô la và nỗ lực huy động vốn cổ phần trị giá 5.4 tỷ đô la. "Kế hoạch 555 triệu" đầy tham vọng của công ty nhằm mục đích mua tổng cộng 210,000 Bitcoin vào năm 2027, chiếm khoảng 1% tổng nguồn cung Bitcoin có sẵn.

Hiệu suất cổ phiếu của Metaplanet đã rất năng động kể từ khi áp dụng chiến lược Bitcoin của mình. Cổ phiếu đã tăng hơn 1,700% kể từ tháng 5 năm 2024 và được công nhận là cổ phiếu hoạt động tốt nhất tại Nhật Bản vào năm 2024, mang lại lợi suất Bitcoin 395.1% từ đầu năm đến nay vào năm 2025. Tuy nhiên, giao dịch gần đây đã chứng kiến sự biến động đáng kể, với cổ phiếu giảm 54% kể từ mức đỉnh tháng 6, gần 40% trong tháng qua và 63% trong ba tháng vào năm 2025. Bất chấp những đợt suy thoái này, cổ phiếu vẫn tăng 56% từ đầu năm đến nay vào năm 2025. Benchmark Equity Research duy trì xếp hạng 'Mua' đối với Metaplanet, đặt mục tiêu giá 2,400 Yên Nhật vào cuối năm 2026.

Triển vọng: Quản trị, Biến động và Xu hướng tổ chức

Với việc Capital Group hiện đang nắm giữ 11.45% cổ phần biểu quyết đáng kể, ảnh hưởng của họ đối với quản trị doanh nghiệp và định hướng chiến lược của Metaplanet có thể sẽ tăng lên. Mặc dù Metaplanet đã tuyên bố chiến lược kinh doanh cốt lõi của mình không thay đổi, các cổ đông tổ chức lớn thường có ảnh hưởng theo thời gian trong các lĩnh vực như đại diện hội đồng quản trị và các sáng kiến chiến lược.

Metaplanet cũng đang phát triển kinh doanh vượt ra ngoài việc tích lũy Bitcoin đơn thuần, thiết lập các luồng doanh thu mới thông qua các sáng kiến như chiến lược tạo thu nhập từ Bitcoin và thành lập một công ty con tại Hoa Kỳ, Metaplanet Income Corp. Giám đốc điều hành của công ty xem Bitcoin là một đối trọng chiến lược đối với sự yếu kém của đồng yên và nợ công tăng cao ở Nhật Bản. Khi mô hình kho bạc Bitcoin của doanh nghiệp tiếp tục được quan tâm, sự tương tác giữa việc tích lũy tài sản kỹ thuật số mạnh mẽ, các cơ chế tài trợ và hiệu suất thị trường chứng khoán sẽ vẫn là trọng tâm chính cho các nhà đầu tư và nhà phân tích. Sự biến động liên tục trong cổ phiếu của Metaplanet, bất chấp việc nắm giữ Bitcoin cơ bản và sự xác nhận của các tổ chức, làm nổi bật những phức tạp cố hữu trong bối cảnh đầu tư mới nổi này.