Chỉ số biến động cổ phiếu tăng vọt trên 32% khi Bitcoin giữ ổn định
Kể từ khi một cuộc xung đột công khai liên quan đến Iran, Mỹ và Israel bắt đầu vào ngày 28 tháng 2, các chỉ báo biến động trên thị trường truyền thống đã báo hiệu sự hoảng loạn lan rộng. Chỉ số biến động Cboe (VIX), đo lường biến động S&P 500 dự kiến trong 30 ngày, đã tăng từ mức trung bình gần 20% lên hơn 32% vào ngày 6 tháng 3 và vẫn duy trì ở mức cao 26% vào thứ Hai. Sự hoảng loạn thậm chí còn rõ rệt hơn ở thị trường năng lượng và nợ. Chỉ số biến động dầu thô của Cboe (OVX) tăng vọt từ 64% lên hơn 100%, và chỉ số MOVE, theo dõi biến động trái phiếu kho bạc Mỹ, đã tăng lên 85% từ 73%.
Ngược lại hoàn toàn, chỉ số biến động ngụ ý 30 ngày của Bitcoin (BVIV) vẫn ổn định, giữ trong phạm vi hẹp từ 55% đến 60%. Biến động ngụ ý phản ánh nhu cầu đối với các hợp đồng quyền chọn, vì vậy việc thiếu chuyển động cho thấy các nhà giao dịch tiền điện tử không tích cực mua quyền chọn bán để phòng ngừa sự sụt giảm giá. Trong khi biến động của vàng, một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, cũng giữ ổn định, nó ở mức thấp hơn nhiều trên 30%, làm nổi bật sự bình tĩnh độc đáo trong thị trường tài sản kỹ thuật số.
Sự thanh lọc tiền điện tử trước đó có thể giải thích khả năng phục hồi thị trường hiện tại
Phản ứng im ắng từ các nhà giao dịch tiền điện tử có thể là hậu quả của những bất ổn thị trường trước đó. Giá Bitcoin đã trải qua một đợt giảm mạnh từ mức cao nhất mọi thời đại trên 126.000 USD vào tháng 10 năm 2025 xuống còn khoảng 60.000 USD vào những tháng sau đó. Đợt giảm giá mạnh này có thể đã loại bỏ các nhà đầu cơ sử dụng đòn bẩy ra khỏi thị trường và buộc các nhà đầu tư dài hạn phải thiết lập các biện pháp phòng ngừa rủi ro rất lâu trước khi cuộc khủng hoảng địa chính trị hiện tại xuất hiện. Kết quả là, xung đột Iran ít gây sốc cho hệ sinh thái tiền điện tử, vốn đã chuẩn bị cho biến động, hơn là cho các thị trường chứng khoán đang giao dịch gần mức cao kỷ lục.
Khả năng phục hồi này càng được củng cố bởi sự thay đổi cấu trúc trong quyền sở hữu Bitcoin trong suốt năm 2025. Các tổ chức được cho là đã tích lũy khoảng 829.000 BTC, mở rộng cơ sở sở hữu và tăng tính thanh khoản thị trường. Việc chuyển giao cung cấp liên tục này từ những người chấp nhận sớm sang một nhóm đa dạng hơn gồm các nhà đầu tư tổ chức và dài hạn đã giúp tạo ra một nền tảng ổn định hơn, giảm khả năng dễ bị tổn thương của tài sản trước các cú sốc tâm lý ngắn hạn.
Bitcoin tăng 10% lên 74.000 USD khi nhà đầu tư ưa chuộng hơn vàng
Sự ổn định của Bitcoin không chỉ là một câu chuyện phòng thủ; tài sản này đã thể hiện hiệu suất tích cực mạnh mẽ. Trong hai tuần qua, giá Bitcoin đã tăng hơn 10% lên 74.000 USD, bất chấp nỗi sợ hãi lan rộng đang bao trùm các thị trường toàn cầu. Diễn biến giá này củng cố lập luận rằng Bitcoin có thể đóng vai trò là một tài sản không tương quan hoặc thậm chí là đối chu kỳ trong thời kỳ căng thẳng kinh tế vĩ mô.
Dữ liệu về dòng vốn cho thấy các nhà đầu tư đang tích cực lựa chọn Bitcoin hơn các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống. Kể từ khi xung đột bắt đầu, dòng tiền đổ vào các quỹ ETF Bitcoin đã vượt qua các quỹ ETF vàng, với tài sản của IBIT của BlackRock tăng khoảng 1,5% trong khi ETF SPDR Gold Shares (GLD) giảm 2,7%. Sự khác biệt này cho thấy một sự thay đổi rõ rệt trong sở thích của nhà đầu tư đối với tài sản kỹ thuật số để bảo vệ danh mục đầu tư, củng cố vị trí của Bitcoin như một công cụ tài chính trưởng thành.
Edgen Stock·Mar 17 2026, 14:04