Ngân hàng Anh giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%, chuyển hướng tăng lãi suất do lo ngại lạm phát

BoE Nhất trí giữ nguyên lãi suất 3,75% trong bối cảnh xoay trục thắt chặt

Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) của Ngân hàng Anh đã nhất trí bỏ phiếu duy trì lãi suất chuẩn ở mức 3,75%, một quyết định che giấu sự thắt chặt đáng kể trong lập trường chính sách của họ. Trong tuyên bố của mình, MPC đã loại bỏ ngôn ngữ từ nghị quyết tháng 2 từng ám chỉ đến việc cắt giảm lãi suất thêm, thay vào đó tuyên bố rằng họ "sẵn sàng hành động." Sự thay đổi này, đánh dấu cuộc bỏ phiếu nhất trí đầu tiên của ủy ban trong hơn bốn năm, thực sự mở ra cánh cửa cho các đợt tăng lãi suất trong tương lai để chống lại rủi ro lạm phát tái bùng phát.

Động thái này đại diện cho một sự đảo ngược mạnh mẽ trong kỳ vọng. Cho đến khi xung đột nổ ra vào ngày 28 tháng 2, các thị trường đã định giá khả năng cao về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 hoặc tháng 4. Giờ đây, thị trường hoán đổi lãi suất cho thấy khả năng tăng lãi suất đã vượt qua khả năng cắt giảm, khi các nhà đầu tư điều chỉnh lại cho một môi trường lãi suất "cao hơn trong thời gian dài hơn".

Dự báo lạm phát tăng lên 3,5% do cú sốc năng lượng

Sự thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương là phản ứng trực tiếp đối với giá năng lượng tăng vọt do xung đột ở Trung Đông. MPC đã tăng đáng kể dự báo lạm phát ngắn hạn của mình, hiện dự kiến Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Vương quốc Anh sẽ tăng tốc lên 3,5% vào tháng 3, cao hơn khoảng 0,5 điểm phần trăm so với dự báo trước chiến tranh. Thống đốc Andrew Bailey cảnh báo rằng chính sách tiền tệ phải "đáp ứng rủi ro về tác động dai dẳng hơn đến lạm phát CPI của Vương quốc Anh."

Áp lực lạm phát tái diễn này gợi nhớ đến cuộc khủng hoảng năng lượng năm 2022, đã đẩy lạm phát của Vương quốc Anh lên hai con số. Tuy nhiên, bối cảnh kinh tế ngày nay khác biệt. Thị trường lao động đã suy yếu đáng kể trong những quý gần đây, với tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức cao nhất trong 5 năm là 5,2% và tăng trưởng tiền lương chậm lại. Điều này tạo ra một sự cân bằng khó khăn cho MPC, buộc họ phải giải quyết lạm phát mà không gây thêm thiệt hại cho một nền kinh tế mong manh.

Dù điều gì xảy ra, công việc của chúng tôi là đảm bảo lạm phát trở lại mục tiêu 2%.

— Andrew Bailey, Thống đốc Ngân hàng Anh.

Lãi suất thế chấp tại Vương quốc Anh vượt 5,2% khi rủi ro đình trệ tăng

Sự thay đổi thắt chặt của BoE đã lan rộng khắp nền kinh tế Vương quốc Anh, thắt chặt các điều kiện tài chính cho người tiêu dùng và doanh nghiệp. Lãi suất trung bình cho một khoản thế chấp cố định hai năm mới đã tăng từ 4,83% lên 5,28% kể từ đầu tháng 3, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm ngoái. Đối với một chủ sở hữu nhà có khoản thế chấp 250.000 bảng Anh, điều này đồng nghĩa với khoản thanh toán hàng năm tăng thêm 788 bảng Anh.

Người tiêu dùng cũng đang cảm nhận được tác động tại cây xăng. Chỉ trong hơn hai tuần, giá dầu diesel trung bình đã tăng gần 20 xu Anh lên 162,06 xu Anh mỗi lít, trong khi giá xăng tăng khoảng 10 xu Anh. Sự kết hợp giữa chi phí vay cao hơn và giá cả tăng cao đặt Vương quốc Anh vào nguy cơ đình trệ – một sự kết hợp độc hại giữa lạm phát cao và tăng trưởng kinh tế trì trệ – đặt ra một thách thức nghiêm trọng cho các nhà hoạch định chính sách.