Định giá IPO của Kunlunxin dự kiến vượt trội so với các đối thủ
Daiwa dự báo rằng đợt chào bán công khai lần đầu (IPO) sắp tới của đơn vị chip AI Kunlunxin của Baidu sẽ đạt mức định giá vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh. Sự tin tưởng của ngân hàng đầu tư này xuất phát từ quy mô doanh thu lớn hơn và khả năng sinh lời vượt trội của Kunlunxin. Một phần đáng kể doanh thu của công ty con đến từ khách hàng bên ngoài, chứng tỏ sự xác nhận của thị trường đối với công nghệ của họ. Các khách hàng chủ chốt bao gồm gã khổng lồ ngành Tencent và một nhà khai thác viễn thông lớn, nhấn mạnh việc chip được sử dụng trong các lĩnh vực quan trọng, có nhu cầu cao.
Baidu đảm bảo nguồn cung cấp chip cho hai năm tới
Ban lãnh đạo Baidu đã giảm thiểu hiệu quả các rủi ro sản xuất ngắn hạn bằng cách đảm bảo đủ nguồn cung cấp chip để hỗ trợ sự phát triển của Kunlunxin trong hai năm tới. Động thái chiến lược này giải quyết mối lo ngại của nhà đầu tư về các hạn chế năng lực bán dẫn toàn cầu và cung cấp nền tảng ổn định cho sự tăng trưởng. Nguồn cung cấp được đảm bảo giúp công ty có thể tiếp tục đáp ứng nhu cầu từ các khách hàng lớn và hỗ trợ mở rộng các sáng kiến AI của riêng mình mà không bị gián đoạn.
Daiwa tái khẳng định mục tiêu 175 HKD dựa trên tăng trưởng AI
Củng cố triển vọng tích cực của mình, Daiwa đã nhắc lại khuyến nghị Mua đối với Baidu (BIDU-SW) và duy trì mục tiêu giá 175 HKD. Ngân hàng tin rằng năng lực của Baidu trong việc phát triển các mô hình AI hiệu suất cao, chi phí thấp và nhẹ sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu bền vững. Mặc dù công ty dự kiến sẽ duy trì mức đầu tư cao vào trí tuệ nhân tạo trong năm nay, chi phí hoạt động dự kiến sẽ hưởng lợi từ việc tối ưu hóa nhân sự được thực hiện vào cuối năm ngoái. Các yếu tố xúc tác trong tương lai cho cổ phiếu bao gồm việc niêm yết chính thức của Kunlunxin và các chi tiết sắp tới về kế hoạch cổ tức năm 2026 của công ty.
Edgen Stock·Mar 04 2026, 04:45
