Phó chủ tịch AutoZone thực hiện bán cổ phiếu sau 5 quý liên tiếp lợi nhuận không đạt kỳ vọng

Giám đốc điều hành AutoZone thoái vốn cổ phần trong bối cảnh lợi nhuận sụt giảm

John Scott Murphy, Phó Chủ tịch và Kiểm soát viên của AutoZone Inc. (AZO), đã thực hiện một giao dịch cổ phiếu quan trọng vào ngày 24 tháng 9 năm 2025. Murphy đã bán 2.860 cổ phiếu của công ty với giá xấp xỉ 12 triệu đô la, cụ thể là 11.942.502,00 đô la, với giá trung bình 4.175,70 đô la mỗi cổ phiếu. Giao dịch này liên quan đến việc thực hiện quyền chọn cổ phiếu được cấp cho Murphy vào năm 2016 và 2017. Ông đã mua 1.660 cổ phiếu với giá thực hiện 587,13 đô la mỗi cổ phiếu và thêm 1.200 cổ phiếu với giá 744,85 đô la mỗi cổ phiếu, tổng chi phí mua xấp xỉ 1,9 triệu đô la. Những cổ phiếu mới mua này sau đó đã được bán ngay lập tức trong cùng ngày.

Sau đợt bán này, quyền sở hữu trực tiếp của Murphy tại AutoZone giảm xuống còn 1.244 cổ phiếu, trị giá khoảng 5,19 triệu đô la. Điều này thể hiện sự giảm 69,69% vị thế mà ông nắm giữ trước đây trong công ty.

Hiệu suất lợi nhuận và bối cảnh thị trường

Đợt bán cổ phiếu này diễn ra ngay sau khi AutoZone báo cáokết quả kinh doanh quý 4, vốn đã bỏ lỡ ước tính của các nhà phân tích trong năm quý liên tiếp. Trong quý 4, AutoZone báo cáo lợi nhuận 48,71 đô la mỗi cổ phiếu, thấp hơn so với ước tính đồng thuận là 50,52 đô la. Mặc dù lợi nhuận không đạt mục tiêu, doanh thu thuần trong quý đạt 6,24 tỷ đô la, hơi vượt quá ước tính của các nhà phân tích là 6,22 tỷ đô la. Doanh thu hàng quý của công ty tăng 0,6% so với cùng quý năm ngoái.

Mặc dù liên tục lỡ mục tiêu lợi nhuận, cổ phiếu AutoZone đã thể hiện khả năng phục hồi đáng kể, tăng 34% so với đầu năm và giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần vào thời điểm giao dịch. Hiệu suất của công ty đã được củng cố bởi sự thay đổi trong hành vi của người tiêu dùng, với số lượng cá nhân ngày càng tăng lựa chọn giữ lại và sửa chữa phương tiện của họ. Xu hướng này một phần bị ảnh hưởng bởi thuế quan 25% áp đặt lên xe nhập khẩu, điều này đã gián tiếp hỗ trợ ngành phụ tùng ô tô hậu mãi. Giám đốc Tài chính của AutoZone, Jamere Jackson, đã chỉ ra rằng giá dự kiến sẽ tăng 3% do thuế quan, với khả năng tăng thêm ở mức trung bình một chữ số, và công ty có kế hoạch mở rộng mạnh mẽ sự hiện diện vật lý của mình.

Hàm ý của hoạt động nội bộ và bối cảnh pháp lý

Một đợt bán nội bộ với quy mô này bởi một giám đốc điều hành tài chính cấp cao, đặc biệt là sau một loạt các lần lỡ mục tiêu lợi nhuận, có thể là một sự kiện đáng chú ý đối với tâm lý nhà đầu tư. Mặc dù các giao dịch như vậy có thể là để lập kế hoạch tài chính cá nhân, việc thanh lý lượng lớn tài sản có thể được thị trường hiểu là một tín hiệu, có khả năng cho thấy sự thiếu tự tin vào hiệu suất ngắn hạn hoặc triển vọng tương lai của công ty. Loại sự kiện này thường dẫn đến sự giám sát chặt chẽ hơn từ các nhà đầu tư và các nhà quan sát thị trường.

Trong bối cảnh pháp lý rộng lớn hơn, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã triển khai các quy tắc mới liên quan đến giao dịch nội bộ (sửa đổi Quy tắc 10b5-1) có hiệu lực từ ngày 1 tháng 4 năm 2023. Các quy tắc này quy định một khoảng thời gian chờ — ít nhất 90 ngày — trước khi các giao dịch có thể được thực hiện sau khi một kế hoạch giao dịch được thông qua hoặc sửa đổi, nhằm mục đích bịt các lỗ hổng trước đây cho phép các giám đốc điều hành giao dịch ngay sau khi thiết lập các kế hoạch đó. Mặc dù các quyền chọn của Murphy được cấp trước khi các quy tắc này thay đổi, bối cảnh ông bán ngay sau khi thực hiện quyền chọn và sau nhiều lần lỡ mục tiêu lợi nhuận, làm nổi bật tầm quan trọng liên tục của tính minh bạch và các cân nhắc đạo đức trong các giao dịch cổ phiếu của giám đốc điều hành. Về mặt tài chính, AutoZone hiện có lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu âm 60,49% và biên lợi nhuận ròng 13,19%.

Quan điểm của nhà phân tích và triển vọng tương lai

Các nhà phân tích Phố Wall nhìn chung duy trì xếp hạng “Mua mạnh” đối với AutoZone, với mục tiêu giá trung bình là 4.645,53 đô la. Mục tiêu này ngụ ý tăng 8,66% so với mức hiện tại, cho thấy các nhà phân tích phần lớn vẫn lạc quan về triển vọng của công ty bất chấp hiệu suất lợi nhuận gần đây và hoạt động nội bộ. Vị thế thị trường mạnh mẽ của AutoZone, được thúc đẩy bởi nhu cầu thiết yếu của người tiêu dùng đối với phụ tùng ô tô và các kế hoạch mở rộng chiến lược, được coi là yếu tố chính hỗ trợ triển vọng này.

Trong tương lai, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ một số yếu tố. Các báo cáo lợi nhuận trong tương lai sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu AutoZone có thể trở lại vượt qua ước tính của các nhà phân tích và thể hiện khả năng sinh lời nhất quán hay không. Tác động liên tục của thuế quan đối với các chiến lược định giá và chi tiêu của người tiêu dùng trong lĩnh vực sửa chữa ô tô cũng sẽ quan trọng. Hơn nữa, bất kỳ giao dịch nội bộ nào trong tương lai và sự phù hợp của chúng với hiệu suất công ty và định hướng chiến lược sẽ tiếp tục bị thị trường giám sát, đặc biệt trong bối cảnh các quy định SEC được tăng cường nhằm đảm bảo các hoạt động giao dịch công bằng và minh bạch của những người nội bộ công ty.