ASMPT được nâng cấp lên 'Mua' khi BofA nâng mục tiêu 58% lên 150 HK$

BofA nâng mục tiêu giá ASMPT 58% dựa trên đặt cược công nghệ TCB

Ngân hàng Bank of America Securities đã nâng cấp xếp hạng của công ty thiết bị bán dẫn ASMPT (00522.HK) từ 'Trung lập' lên 'Mua' vào ngày 23 tháng 2 năm 2026, cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào quỹ đạo tăng trưởng của công ty. Ngân hàng đã tăng mục tiêu giá lên gần 58% từ 95 HK$ lên 150 HK$. Định giá mới dựa trên hệ số giá trên thu nhập 34 lần theo dự báo lợi nhuận năm 2027 của ngân hàng. Trọng tâm của luận điểm tăng giá này là sự chấp nhận rộng rãi dự kiến của công nghệ Kết nối Nhiệt áp (TCB) của ASMPT khi các nhà sản xuất bán dẫn mở rộng năng lực hậu kỳ và nâng cấp các thông số kỹ thuật của họ.

Lợi nhuận dự kiến tăng trưởng hơn 30% bất chấp sự yếu kém ngắn hạn

BofA dự báo một chu kỳ lợi nhuận mạnh mẽ cho ASMPT, dự kiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trên 30% trong ba năm tới, với tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến vượt 40%. Quan điểm lạc quan dài hạn này vẫn duy trì ngay cả khi ngân hàng dự báo một khởi đầu chậm chạp vào năm 2026. Doanh số quý 1 và quý 2 dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp 3,6 tỷ HK$ và 3,8 tỷ HK$ tương ứng, do các nhà sản xuất chip ưu tiên chi tiêu vốn cho giai đoạn đầu. Tuy nhiên, BofA thấy sự phục hồi dần dần bắt đầu từ nửa cuối năm 2026, với doanh thu hàng quý đạt khoảng 4 tỷ HK$, trước khi tăng lên khoảng 4 tỷ HK$ đến 5 tỷ HK$ vào năm 2027. Ngân hàng lưu ý rằng mô hình của họ giả định thị phần TCB từ 20% đến 30%, điều mà họ cho là đủ để thúc đẩy tăng trưởng mạnh mẽ này.