Cổ phiếu chip giảm tới 15% do lo ngại chuỗi cung ứng
Sự bùng nổ chiến tranh ở Iran đã kích hoạt một đợt bán tháo mạnh cổ phiếu bán dẫn châu Á, phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về sự ổn định của chuỗi cung ứng AI toàn cầu. Kể từ khi các hành động thù địch bắt đầu, cổ phiếu lưu ký của Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), xưởng đúc chip hàng đầu thế giới, đã giảm 10%. Tác động nghiêm trọng hơn đối với các gã khổng lồ chip nhớ có trụ sở tại Hàn Quốc, với cổ phiếu SK Hynix giảm 14% và cổ phiếu Samsung giảm tới 15%. Chỉ số giá chứng khoán tổng hợp Hàn Quốc rộng hơn đã ghi nhận mức giảm 12%, báo hiệu sự e ngại rủi ro trên diện rộng.
Các công ty này là trung tâm của hệ sinh thái AI, sản xuất các bộ xử lý tiên tiến và chip nhớ cần thiết cho các công ty như Nvidia, Apple và AMD. Phản ứng nhanh chóng của thị trường nhấn mạnh sự dễ bị tổn thương của khu vực trước các cú sốc địa chính trị, vì hầu hết sản xuất chip tiên tiến vẫn tập trung ở Đông Á, nơi phụ thuộc nhiều vào năng lượng Trung Đông.
Xung đột đe dọa vật liệu quan trọng cho sản xuất AI
Rủi ro tức thì bắt nguồn từ việc đóng cửa hiệu quả Eo biển Hormuz, một điểm nghẽn đối với khoảng một phần năm nguồn cung dầu mỏ của thế giới. Các cường quốc sản xuất Đông Á phụ thuộc vào nguồn năng lượng này, bao gồm khí tự nhiên hóa lỏng (LNG), để cung cấp năng lượng cho các nhà máy của họ. Sự gián đoạn này đe dọa tăng chi phí và có khả năng giảm tỷ lệ sử dụng nhà máy vào thời điểm nhu cầu chip liên quan đến AI đang tăng vọt.
Ngoài năng lượng, xung đột còn đe dọa nguồn cung vật liệu thô chuyên dụng quan trọng cho việc chế tạo bán dẫn. Qatar, một nhà cung cấp chủ chốt trong khu vực, chiếm hơn một phần ba sản lượng helium toàn cầu, một yếu tố thiết yếu cho quản lý nhiệt và quang khắc trong sản xuất chip. Hơn nữa, Israel và Jordan là những nhà sản xuất bromine lớn, được sử dụng trong các quy trình khắc. Một cuộc xung đột kéo dài có thể biến việc tăng giá các vật liệu này thành tình trạng thiếu hụt hoàn toàn, làm phức tạp nghiêm trọng việc xây dựng phần cứng AI vốn đã căng thẳng.
Lợi suất tăng và lạm phát che mờ triển vọng đầu tư AI
Hậu quả kinh tế của cuộc chiến lan rộng đến các thị trường vốn toàn cầu, tạo ra những thách thức mới cho ngành AI thâm dụng vốn. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng 0.3 điểm phần trăm kể từ khi xung đột bắt đầu, làm tăng chi phí vay cho các công ty đang lên kế hoạch chi tiêu vốn lớn. Điều này bao gồm cả việc mở rộng nhà máy của các nhà sản xuất chip và phát triển các trung tâm dữ liệu AI mới.
Lo ngại về lạm phát kéo dài đang gia tăng, với Goldman Sachs dự báo giá dầu thô Brent có thể đạt mức trung bình trên 100 USD mỗi thùng vào tháng 3. Giá năng lượng cao và lạm phát dai dẳng có thể sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, làm giảm thêm sự quan tâm đầu tư. Xung đột cũng phủ bóng lên vai trò ngày càng tăng của Trung Đông như một nguồn vốn cho các trung tâm dữ liệu, có khả năng khiến các công ty phải chậm triển khai hoặc chuyển các dự án tương lai sang các khu vực ổn định hơn như châu Âu hoặc Đông Nam Á.
Edgen Stock·Mar 16 2026, 03:02