Artisan Partners mở rộng vị thế tại RBC Bearings, dẫn chứng sự tăng trưởng của ngành hàng không vũ trụ

Công ty đầu tư tăng cổ phần tại RBC Bearings

Artisan Partners, thông qua Quỹ vốn hóa vừa Artisan, đã tăng đáng kể cổ phần của mình tại RBC Bearings Incorporated (NYSE:RBC) trong quý 3 năm tài chính 2025. Động thái này diễn ra sau khi thiết lập vị thế "GardenSM" ban đầu trị giá 157,19 triệu USD trong quý 2 cùng năm. Việc mở rộng khoản đầu tư này cho thấy sự chuyển đổi sang giai đoạn "CropSM", báo hiệu niềm tin ngày càng tăng của Artisan Partners vào chu kỳ lợi nhuận tăng tốc và nền tảng thị trường vững chắc của RBC Bearings. Tính đến ngày 14 tháng 10 năm 2025, cổ phiếu RBC Bearings đóng cửa ở mức 383,98 USD mỗi cổ phiếu, với vốn hóa thị trường là 12,119 tỷ USD. Cổ phiếu này đã ghi nhận lợi nhuận một tháng là 1,10% và lợi nhuận 52 tuần là 32,13% tính đến cùng ngày.

Định vị thị trường chiến lược thúc đẩy niềm tin nhà đầu tư

Lý do đầu tư của Artisan Partners dựa trên vị thế thị trường mạnh mẽ của RBC Bearings. Hơn 70% doanh thu của RBC Bearings đến từ các linh kiện được cung cấp độc quyền hoặc chủ yếu, nhấn mạnh vai trò quan trọng và vững chắc của công ty trong chuỗi cung ứng của khách hàng và cho thấy rào cản đáng kể đối với các đối thủ cạnh tranh. Công ty áp dụng chiến lược hoạt động tập trung vào việc sản xuất trước nhu cầu, đảm bảo giao hàng đúng hạn và hiệu suất chất lượng cao cho các sản phẩm chuyên dụng của mình. Hơn nữa, RBC Bearings tận dụng phần mềm thiết kế độc quyền để nâng cao khả năng kỹ thuật sản phẩm, mang lại lợi thế cạnh tranh khác biệt trong lĩnh vực vòng bi và linh kiện chính xác.

Công ty dự kiến tăng trưởng hàng không thương mại sẽ tăng tốc đối với RBC Bearings, đặc biệt khi sản xuất của Boeing phục hồi và Airbus tiếp tục đẩy mạnh các chương trình máy bay thế hệ tiếp theo. Các hợp đồng dài hạn với các nhà sản xuất hàng không vũ trụ lớn này là động lực chính cho sự tăng trưởng dự kiến của công ty.

Hiệu suất tài chính và quỹ đạo tăng trưởng

RBC Bearings báo cáo doanh thu thuần 436,0 triệu USD trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026, tăng 7,3% so với năm trước. Phân khúc Hàng không vũ trụ/Quốc phòng tăng 10,4%, trong khi phân khúc Công nghiệp tăng 5,5%. Biên lợi nhuận gộp trong quý là 44,8%. Công ty dự kiến doanh thu thuần quý 2 năm tài chính 2026 sẽ nằm trong khoảng 445,0 triệu USD đến 455,0 triệu USD, đại diện cho tốc độ tăng trưởng 11,8% đến 14,4% so với năm trước. Biên lợi nhuận gộp quý 2 dự kiến sẽ duy trì ổn định, trong khoảng 44,0% đến 44,25%.

Các dự báo dài hạn cho thấy sự mở rộng đáng kể, với RBC Bearings dự kiến doanh thu 2,3 tỷ USD và lợi nhuận 445,8 triệu USD vào năm tài chính 2028, đòi hỏi tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm 11,1%. Triển vọng này được hỗ trợ bởi một danh mục đơn đặt hàng mạnh mẽ và việc tích hợp thành công việc mua lại VACCO Industries, vốn đã mở rộng khả năng của RBC Bearings trong các kênh quốc phòng không gian và hải quân. Việc mua lại VACCO với giá 310 triệu USD dự kiến sẽ đóng góp 15-20 triệu USD doanh thu trong quý 2 và tăng biên lợi nhuận trong tương lai.

Trên mặt tài chính, RBC Bearings duy trì vị thế lành mạnh, với tỷ lệ thanh toán hiện hành là 3,26, cho thấy khả năng thanh khoản mạnh mẽ và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu vừa phải là 0,34.

Bối cảnh hàng không vũ trụ rộng lớn hơn và triển vọng tương lai

Ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng tiếp tục mang lại những cơ hội đáng kể cho RBC Bearings. Cả Boeing và Airbus đều đang nỗ lực ổn định và tăng sản lượng, với cả hai nhà sản xuất đều có danh mục đơn đặt hàng tồn đọng lớn kéo dài nhiều năm. Danh mục tồn đọng của Boeing là 6.528 máy bay (11,5 năm sản xuất), trong khi Airbus có danh mục tồn đọng lớn hơn là 8.617 máy bay (10,5 năm sản xuất). "Cuộc đua máy bay phản lực" đang diễn ra giữa các gã khổng lồ này, đặc biệt là trong việc mở rộng sản lượng A320neo và 737 MAX, trực tiếp mang lại lợi ích cho các nhà cung cấp linh kiện như RBC Bearings.

Tiến sĩ Michael J. Hartnett, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của RBC Bearings, đã khẳng định hướng đi chiến lược của công ty:

"Chúng tôi có một kế hoạch kinh doanh được xác định rõ ràng trong hầu hết các lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của mình với một triển vọng năm năm mạnh mẽ, khả thi."

Ông cũng nhấn mạnh tiềm năng của việc tích hợp VACCO để cải thiện biên lợi nhuận trong 18 đến 24 tháng tới.

Mặc dù triển vọng tích cực, những thách thức vẫn còn. Gián đoạn chuỗi cung ứng vẫn là một rủi ro, có khả năng ảnh hưởng đến việc mua sắm vật liệu và lịch trình sản xuất trên toàn ngành hàng không vũ trụ. Tuy nhiên, các hợp đồng dài hạn đã được xác nhận và trọng tâm chiến lược vào việc xây dựng quốc phòng đến năm 2030-2032 đặt RBC Bearings vào vị trí thuận lợi để tăng trưởng bền vững giữa các động lực này. Khả năng liên tục cung cấp các linh kiện quan trọng, được thiết kế cao của công ty đảm bảo sự phù hợp liên tục của nó trong một thị trường đòi hỏi khắt khe.