Arista Networks (ANET) đã báo cáo hiệu suất cổ phiếu mạnh mẽ, tăng 79,7% trong năm qua, vượt xa đáng kể so với thị trường rộng lớn hơn và các đối thủ cạnh tranh. Sự tăng vọt này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự lãnh đạo chiến lược và đổi mới của công ty trong các giải pháp mạng dựa trên AI/ML, tận dụng nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng đối với cơ sở hạ tầng AI tiên tiến.

Arista Networks đạt được mức tăng giá cổ phiếu đáng kể nhờ vị thế dẫn đầu trong mạng AI

Arista Networks (ANET) đã thể hiện một hiệu suất đáng chú ý trên thị trường chứng khoán, với giá cổ phiếu tăng 79,7% trong năm qua. Mức tăng đáng kể này đã vượt trội đáng kể so với ngành phần mềm Internet, vốn chỉ tăng 44,7%, cũng như ngành Máy tính & Công nghệ Zacks rộng lớn hơn và chỉ số S&P 500 trong cùng kỳ. Hiệu suất vượt trội này cũng mở rộng sang các đối thủ cạnh tranh trực tiếp, với Hewlett Packard Enterprise Company (HPE) đạt mức tăng 32,2% và Cisco Systems, Inc. (CSCO) tăng 40,2%.

Vai trò xúc tác của các giải pháp mạng AI

Hiệu suất thị trường mạnh mẽ của Arista phần lớn được cho là do vị trí chiến lược và các giải pháp sáng tạo của công ty trong lĩnh vực mạng AI đang phát triển nhanh chóng. Công ty đã đi đầu trong việc giới thiệu các giải pháp tiên tiến được thiết kế để đáp ứng các yêu cầu khắt khe của kiến trúc mạng dựa trên AI/ML. Trọng tâm của họ vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng mạng hiệu quả, đặc biệt là trong việc tối ưu hóa mức sử dụng GPU, đã trở nên quan trọng khi các doanh nghiệp ngày càng tích hợp trí tuệ nhân tạo vào hoạt động của họ.

Chìa khóa cho năng lực công nghệ của Arista là các nền tảng Etherlink và Hệ điều hành mở rộng (EOS), những yếu tố này giải quyết hiệu quả các nút thắt mạng phát sinh từ khối lượng công việc AI cao. Arista đã tạo dựng được danh tiếng là một nền tảng mạng AI được ưa chuộng thông qua danh mục sản phẩm toàn diện từ đầu đến cuối của mình, thể hiện chuyên môn ngày càng tăng trong cả mạng phụ trợ và mạng giao diện mở rộng quy mô. Mặc dù ngành công nghiệp chủ yếu bị chi phối bởi GPU của NVIDIA, Arista cũng đang tích cực tham gia vào các dự án thử nghiệm liên quan đến các bộ tăng tốc AI khác như dòng AMD MI, cho thấy một chiến lược tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ.

Với mặt tài chính, Arista đã báo cáo kết quả mạnh mẽ trong quý 2 năm 2025. Doanh thu đạt 2,205 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 10,0% so với quý trước và tăng 30,4% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích. Thu nhập ròng phi GAAP của công ty trong quý 2 năm 2025 đạt 923,5 triệu USD, tương đương 0,73 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, vượt qua ước tính đồng thuận. Sức khỏe tài chính của Arista càng được củng cố bởi khả năng tạo tiền mặt mạnh mẽ của họ; công ty đã tạo ra 1,84 tỷ USD tiền mặt ròng từ các hoạt động kinh doanh trong sáu tháng đầu năm 2025, với kỷ lục 1,2 tỷ USD được tạo ra trong quý 2 năm 2025. Công ty duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, tự hào có tỷ lệ nợ trên vốn là 0,0%, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành, và tỷ lệ hiện tại là 3,33, cao hơn nhiều so với mức trung bình 1,95 của ngành. Khả năng thanh khoản mạnh mẽ này giúp Arista có vị trí thuận lợi cho các khoản đầu tư trong tương lai vào phát triển sản phẩm và các thương vụ mua lại chiến lược, chẳng hạn như việc mua lại VeloCloud gần đây, một nhà cung cấp giải pháp SD-WAN được tối ưu hóa AI, đã củng cố sự hiện diện của họ trong phân khúc trung tâm dữ liệu và mạng campus.

Động lực thị trường và phân tích cảnh quan cạnh tranh

Phản ứng tích cực của thị trường đối với hiệu suất của Arista phản ánh nhu cầu tăng vọt đối với cơ sở hạ tầng AI mạnh mẽ. Các giải pháp của công ty trực tiếp giải quyết các thách thức trong việc xử lý khối lượng công việc AI chuyên sâu, ngăn chặn các nút thắt mạng có thể cản trở khả năng mở rộng. Điều này thể hiện rõ trong thị phần đáng kể của Arista trong chuyển mạch Ethernet trung tâm dữ liệu, nơi công ty nắm giữ 21,3% trong quý 1 năm 2025, vượt qua sít sao NVIDIA (21,1%) và Cisco (17,7%).

Thị trường AI trong mạng rộng lớn hơn được dự kiến sẽ tăng trưởng theo cấp số nhân, mở rộng từ 15,28 tỷ USD vào năm 2025 lên ước tính 192,34 tỷ USD vào năm 2034, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 32,51%. Arista có vị trí đặc biệt thuận lợi để chiếm một phần đáng kể trong sự tăng trưởng này, với doanh thu mạng AI tổng hợp dự kiến sẽ vượt 1,5 tỷ USD vào năm 2025, bao gồm 750 triệu USD riêng từ mạng AI phụ trợ.

Về mặt cạnh tranh, trong khi Cisco và Juniper Networks vẫn là những đối thủ lớn, sự đổi mới tập trung vào AI của Arista đã mang lại cho họ một lợi thế khác biệt. Việc Hewlett Packard Enterprise mua lại Juniper Networks với giá 14 tỷ USD vào tháng 7 năm 2025 báo hiệu một động thái quan trọng nhằm thách thức các nhà lãnh đạo trong cơ sở hạ tầng dựa trên AI. HPE đặt mục tiêu tận dụng khả năng mạng AI nguyên bản của Juniper để cung cấp các giải pháp đầu cuối được tối ưu hóa cho khối lượng công việc AI, cho thấy sự cạnh tranh gia tăng trong lĩnh vực quan trọng này.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa tương lai

Hiệu suất mạnh mẽ của các công ty như Arista Networks diễn ra trong một xu hướng ngành rộng lớn hơn được đặc trưng bởi chi tiêu vốn chưa từng có từ các nhà cung cấp dịch vụ siêu lớn. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn như Amazon, Microsoft và Alphabet (Google) đang đầu tư hàng chục tỷ đô la hàng năm để mở rộng dấu chân trung tâm dữ liệu và nâng cao khả năng AI. Khoản chi vốn khổng lồ này nhấn mạnh tầm quan trọng của chất bán dẫn tiên tiến và thiết bị mạng, vì việc xây dựng cơ sở hạ tầng đang gặp khó khăn trong việc bắt kịp với sự tăng tốc nhanh chóng của khối lượng công việc AI và quy mô mở rộng của các ứng dụng AI tạo sinh.

Từ góc độ định giá, Arista giao dịch ở tỷ lệ giá trên doanh thu kỳ hạn là 18,14 và tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) kỳ hạn là 31,6, thể hiện một mức phí bảo hiểm so với P/E trung bình của ngành là 26,08. Các nhà phân tích duy trì triển vọng tích cực, với xếp hạng đồng thuận "Mua vừa phải" và mục tiêu giá trung bình là 138,79 USD. Sau kết quả quý 2 mạnh mẽ của công ty, một số nhà phân tích Phố Wall đã nâng mục tiêu giá của họ, bao gồm Bank of America, vốn đã tăng mục tiêu của mình lên 155 USD từ 130 USD.

Triển vọng: Tăng trưởng bền vững trong thị trường nhu cầu cao

Trong tương lai, Arista Networks đã đưa ra hướng dẫn lạc quan cho quý 3 năm 2025, dự kiến doanh thu khoảng 2,25 tỷ USD, vượt xa ước tính của các nhà phân tích. Công ty cũng đã nâng dự báo tăng trưởng cả năm 2025 lên 25%, từ mức dự báo trước đó là 17%. Triển vọng sửa đổi này, cùng với nền tảng tài chính vững chắc và vị trí dẫn đầu thị trường rõ ràng, cho thấy Arista Networks sẽ tiếp tục có hiệu suất mạnh mẽ.

Tầm quan trọng ngày càng tăng của cơ sở hạ tầng mạng hiệu quả đối với khối lượng công việc AI sẽ tiếp tục thúc đẩy chi tiêu vốn trong lĩnh vực này. Trọng tâm chiến lược của Arista vào mạng AI, các sản phẩm sáng tạo của công ty và nền tảng tài chính vững chắc định vị công ty để hưởng lợi đáng kể từ nhu cầu cao và bền vững đối với các giải pháp mạng tiên tiến làm nền tảng cho hệ sinh thái AI toàn cầu đang mở rộng. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi sự tương tác giữa các tiến bộ công nghệ, sự hợp nhất thị trường và sự tăng trưởng không ngừng của AI, tất cả những yếu tố này sẽ định hình quỹ đạo của các nhà cung cấp dịch vụ chính như Arista Networks.