Ares Management Báo cáo Hoạt động Cho vay Trực tiếp Mạnh mẽ trong Quý 3 năm 2025

'''## Hoạt động Cho vay Trực tiếp tại Hoa Kỳ làm nổi bật sự tăng trưởng ổn định của Ares Management Ares Management Corporation (NYSE:ARES) đã công bố các cam kết cho vay trực tiếp đáng kể tại Hoa Kỳ trong quý 3 năm 2025, nhấn mạnh sự sôi động liên tục trong thị trường tín dụng tư nhân. Công ty báo cáo khoảng 15,2 tỷ USD cam kết cho vay trực tiếp mới trên 88 giao dịch trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2025. Hiệu suất hàng quý này đóng góp vào tổng số 49,3 tỷ USD cam kết cho vay trực tiếp trên 329 giao dịch trong giai đoạn 12 tháng trước đó. Những số liệu này làm nổi bật vai trò tích cực của Ares Management như một bên cho vay nổi bật trong bối cảnh cho vay trực tiếp đang phát triển mạnh mẽ.

Hoạt động khởi tạo chi tiết trên các lĩnh vực đa dạng

Quý 3 chứng kiến Ares Management tạo điều kiện cho nhiều cơ sở tín dụng cao cấp có bảo đảm, hỗ trợ cả các thương vụ mua lại và các sáng kiến tăng trưởng cho một loạt các công ty. Các giao dịch đáng chú ý bao gồm tài trợ cho AeriTek Global, Dun & Bradstreet (DNB), Invited (f/k/a ClubCorp), Leaf Home, Liquid Environmental Solutions, Merit Financial Advisors, Stout, và The Triumph Group. Ví dụ, Ares đã đóng vai trò là đại lý hành chính và nhà sắp xếp chính cho một cơ sở tín dụng cao cấp có bảo đảm để hỗ trợ việc Clearlake mua lại Dun & Bradstreet. Tương tự, công ty đã cung cấp tài chính cho việc Goldman Sachs Alternatives mua lại Liquid Environmental Solutions và Warburg Pincus cùng Berkshire Partners mua lại The Triumph Group. Những giao dịch này phản ánh sự tham gia rộng rãi trên nhiều ngành khác nhau và hỗ trợ cho các hoạt động doanh nghiệp chiến lược, bao gồm các giao dịch M&A quan trọng. Merit Financial Advisors, một nền tảng tư vấn với hơn 20 tỷ USD tài sản được quản lý (AUM), cũng nhận được tài chính cho các kế hoạch tăng trưởng liên tục của mình.

Vai trò mở rộng của cho vay trực tiếp trong tín dụng tư nhân

Hoạt động khởi tạo nhất quán của Ares Management phù hợp với sự mở rộng rộng lớn hơn của thị trường tín dụng tư nhân. Đến năm 2025, thị trường tín dụng tư nhân toàn cầu đạt khoảng 3,0 nghìn tỷ USD, trong đó cho vay trực tiếp chiếm ưu thế, đại diện cho khoảng 50% AUM tín dụng tư nhân, hoặc khoảng 1,5 nghìn tỷ USD. Các quỹ cho vay trực tiếp có trụ sở tại Hoa Kỳ ước tính đã triển khai khoảng 500 tỷ USD các khoản vay mới vào năm 2025, đánh dấu mức tăng ước tính 11% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này cho thấy sự thay đổi bền vững trong tài chính doanh nghiệp, với các nhà đầu tư tổ chức phân bổ, trung bình, 30% danh mục tín dụng tư nhân của họ cho vay trực tiếp vào năm 2025. Sức hấp dẫn của ngành này còn được củng cố bởi lợi nhuận cạnh tranh, với lợi suất trung bình cho các danh mục cho vay trực tiếp tăng lên 9,0%, vượt trội so với các tiêu chuẩn thu nhập cố định truyền thống khoảng 220 điểm cơ bản. Các cam kết đáng kể của Ares Management là minh chứng cho thị trường đang mở rộng này, nơi nền tảng toàn cầu của họ quản lý hơn 595 tỷ USD tài sản tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025.

Tác động đối với tài chính doanh nghiệp và danh mục đầu tư của nhà đầu tư

Mức độ hoạt động cho vay trực tiếp cao liên tục, như được minh họa bởi các số liệu quý 3 năm 2025 của Ares Management, cho thấy một số ý nghĩa chính. Đối với các tập đoàn, cho vay trực tiếp mang lại một giải pháp thay thế linh hoạt và thường nhanh hơn cho tài chính ngân hàng truyền thống, đặc biệt đối với tăng trưởng thúc đẩy M&A. Các giao dịch M&A quan trọng được quan sát vào năm 2025, chẳng hạn như việc ExxonMobil mua lại Pioneer Natural Resources và vụ sáp nhập ExxonMobil-Chevron sau đó, mặc dù có quy mô lớn hơn, nhưng góp phần tạo ra một môi trường nơi các vụ mua lại chiến lược và các sáng kiến tăng trưởng thúc đẩy nhu cầu vốn, phần lớn trong số đó được đáp ứng bởi các nhà cung cấp tín dụng tư nhân. Đối với các nhà đầu tư, lợi suất hấp dẫn và lợi ích đa dạng hóa tiếp tục thu hút vốn vào các quỹ cho vay trực tiếp. Khả năng của ngành này trong việc hỗ trợ các giao dịch phức tạp và các chiến lược tăng trưởng củng cố vai trò nền tảng của nó trong hệ ecosystems tài chính đang phát triển.

Triển vọng: Đà tăng trưởng tiếp tục trong tín dụng tư nhân

Trong tương lai, đà tăng trưởng trong cho vay trực tiếp dự kiến sẽ tiếp tục. Các yếu tố như hoạt động M&A đang diễn ra, nhu cầu về các giải pháp tài chính linh hoạt từ các công ty thị trường trung bình và lợi nhuận điều chỉnh rủi ro hấp dẫn cho các nhà đầu tư tổ chức có khả năng duy trì tăng trưởng trong phân khúc này. Ares Management, với AUM đáng kể và hoạt động khởi tạo nhất quán, đang ở vị thế tốt để tận dụng những xu hướng này. Các bên tham gia thị trường sẽ theo dõi các báo cáo hàng quý tiếp theo để tìm kiếm các dấu hiệu về dòng giao dịch bền vững và bất kỳ sự thay đổi nào trong các chiến lược triển khai vốn trong lĩnh vực tín dụng tư nhân ngày càng quan trọng. '''