Aquilius Investment Partners huy động 750 triệu đô la cho Quỹ thứ cấp bất động sản tập trung vào châu Á trong bối cảnh thị trường chuyển dịch

Aquilius Investment Partners đóng quỹ thứ cấp bất động sản thứ hai tập trung vào châu Á với 750 triệu đô la

Aquilius Investment Partners, một công ty đầu tư bất động sản có trụ sở tại Singapore do các cựu binh từ Blackstone (NYSE: BX) và Partners Group thành lập, đã công bố hoàn tất đóng quỹ thứ cấp bất động sản hàng đầu thứ hai của mình, AIP Secondary Fund II L.P. (AIP SF II). Quỹ đã huy động được hơn 750 triệu đô la Mỹ cam kết vốn, vượt mục tiêu ban đầu là 700 triệu đô la Mỹ và đạt mức trần cứng. Bao gồm các phương tiện liên quan, công ty đã huy động tổng cộng 1,1 tỷ đô la Mỹ cho chương trình này. Quỹ được đăng ký quá mức này đã thu hút một loạt các nhà đầu tư tổ chức toàn cầu đa dạng, bao gồm các quỹ tài sản có chủ quyền, quỹ hưu trí, tổ chức tài chính và văn phòng gia đình.

Trọng tâm chiến lược vào các lĩnh vực "Kinh tế mới" của Châu Á - Thái Bình Dương

AIP SF II được định vị chiến lược để tham gia vào cả các giao dịch do LP dẫn dắt và GP dẫn dắt trên khắp khu vực Châu Á - Thái Bình Dương. Chiến lược đầu tư của quỹ nhắm mục tiêu vào các lĩnh vực bất động sản "kinh tế mới", bao gồm hậu cần, khoa học đời sống, trung tâm dữ liệu, khách sạn và nhà ở. Các thị trường chính của Aquilius bao gồm Úc, Ấn Độ, Nhật Bản và Hàn Quốc, với hoạt động chọn lọc ở Trung Quốc, Hồng Kông và Đông Nam Á. Công ty, được thành lập vào năm 2021 bởi Bastian Wolff và Christian Keiber—cả hai đều mang kinh nghiệm sâu rộng từ Partners Group và Blackstone—đã triển khai 50% tổng cam kết của mình qua tám giao dịch thứ cấp. Quỹ mới này dựa trên sự thành công của phương tiện ra mắt 400 triệu đô la được huy động vào năm 2023, nâng tổng tài sản được quản lý của Aquilius lên khoảng 2 tỷ đô la.

Bất động sản thứ cấp ngày càng nổi bật trong bối cảnh thị trường chuyển dịch

Việc Aquilius gây quỹ thành công cho thấy một xu hướng quan trọng và đang mở rộng trong thị trường thứ cấp bất động sản toàn cầu. Phân khúc này, mặc dù vẫn còn tương đối ngách, đang thể hiện khả năng phục hồi và tăng trưởng đáng kể trong bối cảnh đầu tư rộng lớn hơn được đặc trưng bởi việc thoái vốn chậm hơn và lãi suất cao hơn. Theo CBRE Investment Management, thị trường toàn cầu cho bất động sản thứ cấp đạt 24,3 tỷ đô la vào năm 2024. Rộng hơn, thị trường thứ cấp đã ghi nhận một nửa đầu năm lịch sử vào năm 2025, với tổng khối lượng giao dịch đạt 103 tỷ đô la, tăng 51% so với nửa đầu năm 2024. Quỹ đạo tăng trưởng này đặt thị trường trên đà vượt quá 210 tỷ đô la tổng khối lượng vào cuối năm 2025, vượt qua các ước tính ban đầu. Sự mở rộng này phản ánh nguồn cung mạnh mẽ được thúc đẩy bởi sự phân phối hạn chế từ các kênh IPO và M&A truyền thống, cùng với các quỹ vốn thứ cấp đa dạng và mở rộng đang thúc đẩy nhu cầu. Vốn dành riêng có sẵn trên thị trường thứ cấp tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 302 tỷ đô la vào nửa đầu năm 2025.

Bối cảnh rộng hơn và hàm ý cho thị trường tư nhân

Hoạt động gia tăng trong bất động sản thứ cấp, được minh họa bởi việc Aquilius đóng quỹ gần đây, nhấn mạnh vai trò của nó như một "điểm sáng" kiên cường trong một chu kỳ đầu tư trầm lắng khác. Các ông lớn toàn cầu như Blackstone (NYSE: BX), Ares Management (NYSE: ARES) và Neuberger Berman cũng đã tăng cường sự tham gia của họ vào không gian này, xác nhận tầm quan trọng chiến lược ngày càng tăng của các giao dịch thứ cấp. Các nhà đầu tư ngày càng tìm kiếm các con đường hiệu quả để tiếp cận tài sản thực châu Á, đặc biệt là trong các lĩnh vực "kinh tế mới" được hưởng lợi từ các yếu tố thúc đẩy cấu trúc như thương mại điện tử và tiến bộ công nghệ. Ví dụ, lĩnh vực công nghiệp, được thúc đẩy bởi thương mại điện tử và nhu cầu logistics, tiếp tục thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, với tỷ lệ trống công nghiệp Q3 2024 ổn định ở mức 6,8%, thấp hơn nhiều so với mức trung bình trước đại dịch. Nhu cầu bền vững này đối với một số loại tài sản bất động sản, cùng với nhu cầu về các giải pháp thanh khoản trên thị trường tư nhân, đang thúc đẩy sự mở rộng của thị trường thứ cấp.

Triển vọng: Tiếp tục tăng trưởng và cơ hội chiến lược

Triển vọng cho thị trường thứ cấp bất động sản, đặc biệt là ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, chỉ ra sự tăng trưởng liên tục. Khả năng của các công ty như Aquilius thu hút các cam kết vốn đáng kể, ngay cả trong môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức, cho thấy sự quan tâm bền vững của nhà đầu tư đối với cả các quy định thanh khoản và các cơ hội đầu tư chiến lược do các giao dịch thứ cấp mang lại. Khi thị trường tư nhân tiếp tục phát triển, sự nhấn mạnh vào quản lý danh mục đầu tư hiệu quả và tiếp cận các tài sản đa dạng, tăng trưởng cao dự kiến sẽ thúc đẩy sự đổi mới và triển khai vốn hơn nữa trong phân khúc này. Công ty, hiện đang sử dụng 30 chuyên gia, có vị trí tốt để mở rộng nền tảng của mình, tận dụng nhu cầu liên tục đối với các chiến lược đầu tư bất động sản tinh vi.