Ally Financial Báo cáo Lợi nhuận Quý 3 năm 2025 Mạnh mẽ, Vượt ước tính

Ally Financial Vượt Kỳ vọng Quý 3 năm 2025 với Hiệu suất Mạnh mẽ

Ally Financial (NYSE: ALLY) đã kết thúc quý 3 năm 2025 với kết quả tài chính vượt đáng kể kỳ vọng của các nhà phân tích, được thúc đẩy bởi hiệu suất hoạt động mạnh mẽ trên các phân khúc cốt lõi của mình. Công ty báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,15 USD, tăng đáng kể so với ước tính đồng thuận của Zacks là 0,99 USD, thể hiện mức vượt 16,16%. Tổng doanh thu thuần trong quý đạt 2,17 tỷ USD, cũng vượt ước tính đồng thuận 3,57% so với 2,1 tỷ USD trong cùng kỳ năm trước. Hiệu suất này đánh dấu quý thứ tư liên tiếp Ally vượt ước tính EPS và là lần thứ hai trong bốn quý vượt doanh thu.

Kết quả Tài chính Chi tiết và Sức mạnh Hoạt động

Hiệu suất mạnh mẽ trong quý 3 của Ally được nhấn mạnh bởi một số chỉ số tài chính và hoạt động chính. EPS GAAP trong quý đạt 1,18 USD, phản ánh mức tăng 116% so với cùng kỳ năm trước, trong khi EPS điều chỉnh tăng 166% so với năm trước. Thu nhập trước thuế GAAP của công ty tăng lên 513 triệu USD, tăng 248 triệu USD so với cùng kỳ năm trước, với thu nhập trước thuế cốt lõi ở mức 502 triệu USD, tăng 282 triệu USD.

Tỷ lệ lãi cận biên (NIM), không bao gồm Chiết khấu phát hành gốc (OID), đã cải thiện lên 3,55%, tăng 10 điểm cơ bản so với quý trước. Sức mạnh vốn cũng là một điểm nhấn, với tỷ lệ vốn cấp 1 (CET1) tăng lên 10,1%, cao hơn khoảng 20 điểm cơ bản so với quý trước. Ally cũng đã thực hiện thành công giao dịch chuyển giao rủi ro tín dụng trị giá 5 tỷ USD, tạo ra khoảng 20 điểm cơ bản của CET1 khi phát hành.

Một động lực đáng kể của hiệu suất là phân khúc Dịch vụ Tài chính Đại lý, báo cáo 11,7 tỷ USD cho vay ô tô tiêu dùng từ kỷ lục 4 triệu đơn đăng ký tiêu dùng. Đáng chú ý, 42% trong số này thuộc nhóm chất lượng tín dụng cao nhất, với lợi suất cho vay ô tô bán lẻ là 9,72%. Các khoản ghi nợ ròng ô tô bán lẻ đã cải thiện lên 188 điểm cơ bản, giảm 36 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Các khoản cho vay này bao gồm 7,0 tỷ USD trong khối lượng bán lẻ xe đã qua sử dụng, 3,1 tỷ USD trong khối lượng bán lẻ xe mới và 1,5 tỷ USD trong khối lượng cho thuê.

Ally Bank, với tư cách là ngân hàng hoàn toàn kỹ thuật số lớn nhất quốc gia, tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng của mình, đạt 3,4 triệu khách hàng gửi tiền qua 66 quý tăng trưởng liên tiếp, nắm giữ 142 tỷ USD tiền gửi bán lẻ, 92% trong số đó được FDIC bảo hiểm. Bộ phận Tài chính Doanh nghiệp cũng mang lại kết quả mạnh mẽ với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 30%, duy trì mức thấp gần như lịch sử đối với các tài sản bị xếp loại xấu và các khoản vay không được tích lũy.

Phản ứng Thị trường và Hàm ý Rộng lớn hơn

Sau thông báo, cổ phiếu của Ally Financial (ALLY) đã trải qua một đợt tăng vọt ban đầu, tăng 5,9% trong giao dịch trước thị trường và hơn 2% sau khi thị trường mở cửa vào ngày 17 tháng 10 năm 2025. Phản ứng tích cực này của nhà đầu tư phản ánh sự đánh giá cao của thị trường đối với việc vượt đáng kể lợi nhuận và doanh thu, cùng với triển vọng lạc quan của ban lãnh đạo.

CEO Michael Rhodes đã quy kết quý mạnh mẽ này là do "sự điều chỉnh chiến lược sắc bén hơn và việc thực hiện kỷ luật trên mỗi mảng kinh doanh cốt lõi của chúng tôi," nhấn mạnh tiến bộ của công ty hướng tới lợi nhuận được cải thiện. Ally đã điều chỉnh hướng dẫn về tỷ lệ lãi cận biên (NIM) cho năm 2025 (không bao gồm OID) lên, nâng mức thấp hơn lên 3,45%-3,50%. Công ty cũng giảm kỳ vọng ghi nợ ròng, dự kiến ghi nợ ròng ô tô bán lẻ ở mức khoảng 2,0% (giảm từ triển vọng trước đó là 2,0%-2,15%) và ghi nợ ròng hợp nhất khoảng 1,3% (giảm từ 1,35%-1,45%). Dự phòng điều chỉnh cho các khoản lỗ tín dụng giảm xuống 415 triệu USD từ 645 triệu USD trong quý 3 năm 2024, mặc dù nó tăng từ 384 triệu USD trong quý 2 năm 2025.

Mặc dù cổ phiếu của Ally Financial đã tăng khoảng 6,8% từ đầu năm đến nay, nhưng hiệu suất này vẫn kém mức tăng 12,7% của S&P 500 trong cùng kỳ. Tuy nhiên, kết quả quý 3 mạnh mẽ của công ty báo hiệu khả năng phục hồi trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt đối với các tổ chức tận dụng các nền tảng kỹ thuật số mạnh mẽ và các luồng doanh thu đa dạng.

Các Chỉ số Định giá và Tâm lý Nhà phân tích

Các chỉ số định giá chính cung cấp thêm bối cảnh cho hiệu suất của Ally. Công ty báo cáo Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTCE) cốt lõi là 15,3%, vượt qua các con số ước tính là 12,4%. Theo dữ liệu gần đây, tỷ lệ P/E của Ally đứng ở mức 24,97, với P/E kỳ hạn là 7,22, cho thấy kỳ vọng về tăng trưởng thu nhập trong tương lai. Tỷ lệ Giá trên Sách (P/B) là 0,97, cho thấy cổ phiếu giao dịch dưới giá trị sổ sách của nó. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,3, và Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu (ROE) là 2,41%.

Tâm lý của nhà phân tích vẫn tích cực vừa phải, với xếp hạng đồng thuận "Mua vừa phải" từ 17 nhà phân tích Phố Wall. Các khuyến nghị bao gồm 14 xếp hạng mua, 8 xếp hạng giữ và 1 xếp hạng bán. Giá mục tiêu trung bình một năm là 45,14 USD, cho thấy tiềm năng tăng 17,47% so với mức giá hiện tại. Một số nhà phân tích, bao gồm Morgan Stanley và Citigroup, đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ lên sau khi công bố lợi nhuận.

Triển vọng và Các Yếu tố Cần Xem xét Khác

Nhìn về phía trước, sự bền vững của hiệu suất cổ phiếu Ally (ALLY) sẽ phụ thuộc phần lớn vào hướng dẫn trong tương lai của ban lãnh đạo và khả năng của công ty để duy trì động lực hoạt động mạnh mẽ của mình. Ước tính đồng thuận hiện tại về EPS quý 4 năm 2025 là 1,04 USD trên 2,13 tỷ USD doanh thu, trong khi đối với toàn bộ năm tài chính 2025, ước tính dự kiến EPS là 3,59 USD trên 7,85 tỷ USD doanh thu.

Cổ phiếu hiện đang giữ Xếp hạng Zacks #3 (Giữ), ngụ ý rằng cổ phiếu dự kiến sẽ hoạt động phù hợp với thị trường rộng lớn hơn trong thời gian tới. Ngành Tài chính - Cho vay tiêu dùng, mà Ally Financial thuộc về, hiện đang nằm trong 41% thấp nhất trong số hơn 250 ngành của Zacks. Mặc dù Ally được hưởng lợi từ vị thế là ngân hàng hoàn toàn kỹ thuật số lớn nhất và sự hiện diện đáng kể trong thị trường tài chính ô tô, nhưng những thách thức như cạnh tranh gay gắt, suy thoái kinh tế tiềm ẩn ảnh hưởng đến hiệu suất khoản vay và sự không chắc chắn về quy định, đặc biệt là do sự phụ thuộc vào cho vay ô tô, vẫn là những yếu tố mà các nhà đầu tư cần theo dõi.