Bùng nổ chi tiêu vốn 700 tỷ USD của AI đốt cháy cổ phiếu tiện ích điện

Edgen Stock·Mar 21 2026, 18:06

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Các điểm chính

Dự báo của Goldman Sachs về chi tiêu hạ tầng AI lên tới 700 tỷ USD vào năm 2026 đang làm nổi bật một nút thắt quan trọng: điện năng. Sự triển khai vốn khổng lồ này đang chuyển trọng tâm của nhà đầu tư từ phần cứng công nghệ sang các công ty tiện ích và năng lượng tái tạo thiết yếu để cung cấp năng lượng cho cuộc cách mạng AI.

Goldman Sachs dự báo chi tiêu vốn liên quan đến AI sẽ nằm trong khoảng từ 500 tỷ USD đến 700 tỷ USD vào năm 2026, tạo ra nhu cầu chưa từng có đối với hạ tầng.
Nhu cầu điện từ các trung tâm dữ liệu là một hạn chế chính, với các nhà cung cấp tiện ích như CenterPoint Energy báo cáo mức tăng 700% số yêu cầu kết nối tại các thị trường trọng điểm như Texas.
Cổ phiếu năng lượng chuyên biệt là những đối tượng hưởng lợi trực tiếp, với Brookfield Renewable đảm bảo đường ống 13.5 gigawatt với các gã khổng lồ công nghệ và cổ phiếu của CenterPoint đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Dự báo chi tiêu vốn AI đạt 700 tỷ USD vào năm 2026

Vào ngày 21 tháng 3, một dự báo từ Goldman Sachs ước tính rằng chi tiêu vốn cho hạ tầng trí tuệ nhân tạo có thể đạt 700 tỷ USD chỉ riêng trong năm 2026. Mặc dù ngân hàng này xem 500 tỷ USD là mức cơ sở có thể xảy ra, con số cao hơn sẽ phản ánh mức đầu tư đỉnh điểm đã thấy trong thời kỳ xây dựng viễn thông cuối những năm 1990. Chu kỳ siêu chi tiêu này đang tạo ra những nút thắt đáng kể, trong đó quan trọng nhất là nguồn cung cấp điện cần thiết để cung cấp năng lượng cho làn sóng trung tâm dữ liệu mới.

Nhu cầu điện bùng nổ khi các công ty tiện ích trở thành yếu tố then chốt trong AI

Mức tiêu thụ điện năng khổng lồ của phần cứng AI đang thay đổi bức tranh đầu tư cho các công ty tiện ích. CenterPoint Energy (NYSE: CNP), một công ty tiện ích có trụ sở tại Texas, đã báo cáo mức tăng đáng kinh ngạc 700% trong các yêu cầu kết nối trung tâm dữ liệu. Công ty dự kiến 10 gigawatt nhu cầu điện mới vào cuối năm 2029, với hai phần ba mức tăng tải mới ở khu vực Houston bắt nguồn từ các trung tâm dữ liệu. Nhu cầu này đã đẩy cổ phiếu của CenterPoint tăng 24% trong năm qua lên mức cao nhất mọi thời đại trên 44 USD mỗi cổ phiếu, khi công ty có kế hoạch triển khai 65 tỷ USD chi tiêu vốn trong thập kỷ tới để mở rộng công suất của mình.

Brookfield bảo đảm đường ống 13.5 GW với các gã khổng lồ công nghệ

Các nhà cung cấp năng lượng tái tạo cũng đang nổi lên như những đối tượng hưởng lợi chính từ sự phát triển của AI. Brookfield Renewable (NYSE: BEP, BEPC) đã thiết lập một đường ống nhu cầu 13.5 gigawatt thông qua các thỏa thuận với Microsoft và Google của Alphabet. Danh mục tài sản năng lượng mặt trời, gió và thủy điện toàn cầu của công ty biến nó thành đối tác chủ chốt cho các công ty công nghệ tìm kiếm nguồn điện sạch và đáng tin cậy cho các trung tâm dữ liệu của họ. Mô hình kinh doanh của Brookfield, tập trung vào các thỏa thuận mua bán điện dài hạn, rất phù hợp để tạo ra dòng tiền ổn định từ các cơ sở mới này. Công ty cung cấp hai loại cổ phiếu, với các đơn vị hợp danh hữu hạn (BEP) mang lại lợi suất 4.9%, tạo cơ hội rõ ràng cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập so với lợi suất 3.9% trên cổ phiếu công ty (BEPC).