Nhu cầu điện AI thúc đẩy cổ phiếu tiện ích tăng 10.2%

Ngành tiện ích đạt lợi suất 10.2% khi nhà đầu tư tìm kiếm an toàn do AI thúc đẩy

Ngành tiện ích đang vượt trội hơn hẳn thị trường rộng lớn hơn vào năm 2026 khi các nhà đầu tư điều hướng sự bất ổn địa chính trị và xác định các chất xúc tác tăng trưởng mới. Quỹ hoán đổi danh mục SPDR Select Sector Tiện ích đã mang lại tổng lợi suất 10.2% trong năm nay, trong khi S&P 500 đã giảm 2.6%. Sự khác biệt này nhấn mạnh xu hướng chuyển sang các cổ phiếu phòng thủ, tài sản cứng khi chiến tranh ở Trung Đông làm tăng biến động thị trường. Các nhà đầu tư đang đổ xô vào lợi suất cổ tức đáng tin cậy của ngành, vốn ở mức khoảng 2.5%—hơn gấp đôi mức chi trả 1.2% của S&P 500.

Tuy nhiên, đây không chỉ là một trò chơi phòng thủ truyền thống. Sức mạnh gần đây của ngành còn được thúc đẩy bởi một câu chuyện tăng trưởng cơ cấu gắn liền với sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo. Mặc dù thị trường đã trở nên thận trọng hơn đối với các cổ phiếu công nghệ, nhưng nhu cầu năng lượng không thể phủ nhận của cơ sở hạ tầng AI đang tạo ra một động lực rõ ràng cho các nhà sản xuất điện. Môi trường hai động lực này cung cấp cả một mức sàn phòng thủ và một mức trần tăng trưởng hấp dẫn cho các cổ phiếu tiện ích.

Trung tâm dữ liệu AI dự kiến tăng trưởng nhu cầu điện 2-3% hàng năm

Mức tiêu thụ điện năng khổng lồ của cuộc cách mạng AI đang định hình lại luận điểm đầu tư cho các tiện ích. Các nhà phân tích dự báo rằng nhu cầu điện sẽ tăng từ 2% đến 3% hàng năm, gần như hoàn toàn được thúc đẩy bởi việc xây dựng các trung tâm dữ liệu mới. Theo Jefferies, các tiện ích có thể quản lý hiệu quả sự tăng trưởng này mà không áp đặt các đợt tăng giá đáng kể cho khách hàng đang "ở vị trí độc đáo để nắm bắt cơ hội tăng trưởng này."

Quy mô của nhu cầu mới này là đáng kể. Chỉ riêng ở California, tiện ích PG&E dự kiến rằng các trung tâm dữ liệu có thể bổ sung 10 gigawatt nhu cầu trong thập kỷ tới—một lượng tương đương với bốn lần công suất của nhà máy điện hạt nhân Diablo Canyon. Sự tăng trưởng nhu cầu chưa từng có này đang buộc phải mở rộng nhanh chóng việc sản xuất điện, định vị các công ty tiện ích là những người hưởng lợi chính trong cuộc đua cơ sở hạ tầng AI.

Evergy dẫn đầu các tiện ích chọn lọc với mức tăng trưởng lợi nhuận dự kiến 10.8%

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự cân bằng giữa thu nhập và tăng trưởng, một số cổ phiếu tiện ích nổi bật. Việc sàng lọc các công ty có tỷ suất cổ tức trên 3% và dự báo tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ cho năm 2026 sẽ tiết lộ một danh sách ngắn các cơ hội hấp dẫn. Evergy (EVRG), phục vụ Kansas và Missouri, dẫn đầu nhóm với tỷ suất cổ tức 3.4% và dự báo đồng thuận của các nhà phân tích về tăng trưởng lợi nhuận 10.8% vào năm 2026, ngụ ý tổng lợi suất tiềm năng hơn 14%.

Mặc dù tăng 24% trong năm qua, Evergy vẫn giao dịch ở mức 19 lần thu nhập dự kiến, chỉ cao hơn một chút so với mức trung bình ngành là 18 lần. Các công ty đáng chú ý khác đáp ứng các tiêu chí này bao gồm Public Service Enterprise Group (PSEG) của New Jersey với tỷ suất lợi nhuận 3.2%, FirstEnergy (FE) có trụ sở tại Ohio cung cấp tỷ suất lợi nhuận 3.7% và Consolidated Edison (ED) của New York với tỷ suất lợi nhuận 3.1%. Các công ty này mang đến cho nhà đầu tư sự tiếp xúc trực tiếp với động lực thuận lợi của ngành.