Các công ty hạ tầng AI Nebius và IREN đối mặt với các quan điểm phân tích trái chiều giữa biến động thị trường

Đánh giá của các nhà phân tích phân kỳ đối với các công ty hạ tầng AI

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ chứng kiến ​​hiệu suất khác nhau trong lĩnh vực hạ tầng AI vào ngày 22 tháng 10 năm 2025, khi các nhà đầu tư phản ứng với các quan điểm phân tích cập nhật và những phát triển cụ thể của công ty. Nebius Group (NBIS) đã trải qua mức giảm hàng ngày -5,51%, trong khi IREN Limited (IREN) chứng kiến ​​cổ phiếu của mình giảm -3,96%. Những biến động này trùng hợp với quyết định của tác giả Seeking Alpha nâng cấp Nebius Group lên xếp hạng 'Mua', với lý do các chất xúc tác tăng trưởng mạnh mẽ, đồng thời duy trì xếp hạng 'Nắm giữ' đối với IREN Limited, chỉ ra những lo ngại về chiến lược tài chính của công ty.

Những phát triển chính và Tổng quan hiệu suất

Xếp hạng 'Mua' được nâng cấp của Nebius Group dự kiến ​​sẽ có thêm lợi nhuận nhờ kết quả tài chính quý 3 năm 2025 sắp tới, dự kiến ​​phát hành trước khi thị trường mở cửa vào thứ Tư, ngày 29 tháng 10 năm 2025. Các nhà phân tích dự kiến ​​Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là (0,50 USD) cho quý này. Điều này diễn ra sau hiệu suất mạnh mẽ trong quý 2 năm 2025, nơi công ty báo cáo EPS là (0,38 USD), vượt qua ước tính đồng thuận là (0,41 USD) và doanh thu đạt 105,10 triệu USD, vượt qua kỳ vọng 95,60 triệu USD. Công ty cũng đã nâng cấp hướng dẫn Tốc độ chạy hàng năm (ARR) cuối năm lên phạm vi 900 triệu đến 1,1 tỷ USD, tăng từ phạm vi trước đó là 700 triệu đến 1 tỷ USD. Một phát triển quan trọng vẫn là thỏa thuận nhiều năm với Microsoft, trị giá 17,4 tỷ USD với khả năng mở rộng lên 19,4 tỷ USD, để cung cấp năng lực GPU chuyên dụng.

Ngược lại, IREN Limited vẫn giữ xếp hạng 'Nắm giữ'. Công ty, đang chuyển đổi chiến lược từ khai thác Bitcoin sang hạ tầng AI, chứng kiến ​​cổ phiếu của mình giảm vào ngày 22 tháng 10 năm 2025, một phần bị ảnh hưởng bởi chính sách đấu thầu điện được đề xuất ở British Columbia có thể ảnh hưởng đến việc tiếp cận điện của trung tâm dữ liệu. Chiến lược của IREN bao gồm việc đảm bảo các nguồn năng lượng tái tạo và cho thuê năng lực tính toán GPU, nhưng sự phụ thuộc của công ty vào tài chính bên ngoài, chẳng hạn như đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi ưu tiên trị giá 1 tỷ USD gần đây, đã được nhấn mạnh là một mối lo ngại tiềm ẩn làm giảm lợi nhuận.

Phản ứng thị trường và các yếu tố cơ bản

Phản ứng sắc thái của thị trường đối với cả hai công ty phản ánh sự tương tác phức tạp giữa kỳ vọng tăng trưởng, lo ngại về lợi nhuận và tâm lý ngành rộng lớn hơn. Sự sụt giảm cổ phiếu gần đây của Nebius Group, bao gồm mức giảm 7,8% vào ngày 17 tháng 10 và mức giảm 4,3% vào ngày 21 tháng 10, xảy ra trong bối cảnh thị trường lo ngại rộng rãi hơn về