AI 데이터 인프라로 기관 자본 유입
**블랙록 글로벌 인프라 파트너스(GIP)**가 주도하고 아부다비 MGX 및 인공지능 인프라 파트너십(AIP)(참여자 중 엔비디아와 마이크로소프트 포함)이 참여하는 유력 컨소시엄이 Aligned 데이터 센터를 약 400억 달러의 기업 가치로 인수하기로 합의했습니다. 규제 승인 대기 중이며 2026년 상반기 완료 예정인 이 거래는 Aligned의 미주 전역에 걸친 50개 캠퍼스, 5 GW 규모의 상당한 플랫폼 확장을 목표로 합니다. 이러한 전략적 움직임은 확장 가능하고 AI 준비가 된 데이터 센터가 글로벌 디지털 경제의 핵심 인프라로서 가치가 상승하고 있음을 강조하며, AI 구축에 필수적인 토지, 전력 및 장비의 주요 병목 현상을 해결하고자 합니다. 컨소시엄은 가속화된 AI 인프라 성장을 지원하기 위해 300억 달러의 초기 지분 투자를 계획하고 있으며, 부채를 포함하여 최대 1000억 달러까지 확장할 잠재력이 있습니다.
비트코인 채굴업자, AI 및 고성능 컴퓨팅으로 전환
비트코인 채굴 부문은 변동성이 큰 암호화폐 가격에 대한 의존도를 완화하고 고성능 컴퓨팅(HPC) 및 인공지능(AI) 인프라에 대한 증가하는 수요를 활용하기 위해 여러 주요 업체가 운영을 다각화하면서 중요한 전략적 재정렬을 겪고 있습니다.
**Bitdeer Technologies Group (NASDAQ: BTDR)**은 전통적인 비트코인 채굴에서 HPC 및 AI 데이터 센터로 비즈니스 모델을 적극적으로 전환하고 있습니다. 회사는 AI 이니셔티브를 통해 2026년 말까지 연간 수익이 20억 달러를 초과할 것으로 예상하고 있습니다. 9월 기준으로 Bitdeer.AI 부문은 약 86%의 활용률로 584개의 GPU를 사용하여 800만 달러의 AI 클라우드 수익을 창출했습니다. Bitdeer는 연말까지 1,160개의 GPU를 완전히 배포할 계획이며, NVIDIA로부터 차세대 시스템을 조달하고 있으며, 2026년 말까지 Tydal Phase 2 및 Wenatchee 사이트를 전용 AI 데이터 센터로 전환할 계획입니다. 이러한 야심찬 성장 전망에도 불구하고, 회사는 자기자본 이익률(ROE) -57.64% 및 주가매출비율(P/S) 13.97, 주가순자산비율(P/B) 7.64와 같은 가치 평가 비율이 역사적 최고치에 근접하는 등 재정적 어려움에 직면해 있습니다. 분석가들은 현재 BTDR에 대해 "보유" 등급을 유지하고 있습니다.
마찬가지로, **Ionic Digital Inc.**는 텍사스 바스토에 있는 Cedarvale 시설에 대해 Nscale과 획기적인 10년, 트리플 넷 리스 계약을 체결했습니다. 총 계약 수익이 약 20억 달러에 달하는 이 계약은 Ionic Digital을 에너지, 비트코인 채굴 및 고급 컴퓨팅 인프라의 교차점에서 떠오르는 혁신가로 자리매김하게 합니다. 마이크로소프트를 포함한 글로벌 기술 플랫폼과의 Nscale 파트너십을 지원하는 이 리스는 Cedarvale 시설의 전체 234 MW 용량(1.2 GW까지 확장 가능)을 AI 이니셔티브에 전념합니다. 이 움직임은 예측 가능한 현금 흐름을 제공하고 운영 위험을 최소화하며 Ionic Digital이 부채 없이 에너지 및 인프라 자산을 수익화할 수 있도록 할 것으로 예상됩니다.
Marathon Digital Holdings, 부문 진화 속 내부 구조 조정 진행
선도적인 비트코인 채굴업체인 **Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA)**는 최근 최고 기술 책임자(CTO) Ashu Swamy를 해고했습니다. 내부 AI 프로젝트인 2PIC의 실적 부진에 따른 것으로 알려진 이번 해고는 잠재적인 내부 구조 조정과 핵심 채굴 및 고성능 컴퓨팅 운영에 대한 재집중을 시사합니다. 이러한 발전은 MARA가 2025년 2분기에 강력한 재무 실적을 보고했음에도 불구하고 이루어졌으며, 여기에는 전년 대비 64% 증가한 2억 3,850만 달러의 매출과 8억 820만 달러의 순이익이 포함됩니다. 회사는 또한 AI 추론 및 주권 컴퓨팅 기회를 모색하고 있으며, 이는 다각화된 디지털 인프라로의 산업 전환과 더 광범위한 전략적 정렬을 나타냅니다.
비트코인, 상당한 변동성 및 정부 개입 경험
광범위한 암호화폐 시장, 특히 비트코인은 최근 상당한 변동성을 겪었습니다. 미국의 대중국 관세 부과와 AI 및 반도체 관련 소프트웨어에 대한 엄격한 수출 통제에 따라 비트코인 가격은 약 13% 하락하여 125,000달러에서 108,000달러로 떨어졌습니다. 이 급격한 조정으로 190억 달러 이상의 레버리지 포지션이 청산되었으며, 하루 만에 94억 달러가 청산되어 올해 가장 급격한 일중 하락 중 하나를 기록했습니다. 이 사건은 암호화폐 시장이 지정학적 및 거시경제적 발전에 얼마나 민감한지를 강조합니다.
시장의 역동성에 더하여, 미국 정부는 범죄 조직으로부터 약 150억 달러 상당의 비트코인을 압수함으로써 중요한 규제 집행 조치를 실행했습니다. 사법부 역사상 최대 규모의 이번 압류는 정부 기관이 암호화폐 시장에서 중요한, 비록 의도치 않은 행위자이지만, 그 역할이 커지고 있음을 보여줍니다. 이러한 대규모 압류는 글로벌 비트코인 유동성과 정부 보유 자산이 시장 안정성 및 미래 규제 정책에 영향을 미칠 잠재력에 대한 질문을 제기하며, 특히 잠재적인 미국 전략 비트코인 비축량에 대한 논의 맥락에서 더욱 그렇습니다.
광범위한 시장 영향 및 향후 전망
AI 데이터 센터에 대한 막대한 기관 투자와 비트코인 채굴업자의 AI/HPC 인프라로의 전략적 전환이라는 두 가지 추세는 디지털 경제의 성숙을 알립니다. 블랙록 주도 인수는 AI 데이터 센터가 강력한 현금 흐름 잠재력을 지닌 핵심 유틸리티와 같은 인프라 자산으로 인식되고 있음을 강조합니다. 비트코인 채굴 부문의 경우, 채굴 보상 감소 및 낮은 거래 수수료로 인한 경제적 압박은 블록 보상을 넘어선 필요한 다각화를 추진하고 있습니다. 운영자들은 비용 통제, 전력 효율성 및 고성능 컴퓨팅의 수익 흐름에 점점 더 집중하고 있습니다.
향후 Bitdeer 및 Ionic Digital과 같은 기업의 이러한 AI 전략의 성공적인 통합 및 실행은 장기적인 생존 가능성 및 성장에 중요할 것입니다. Aligned 데이터 센터 인수가 2026년 상반기에 완료되는 것은 CFIUS 검토를 포함한 규제 승인을 조건으로 하는 핵심 이정표가 될 것입니다. 또한, 미중 무역 관계와 이것이 글로벌 시장에 미치는 상호 작용은 비트코인의 안정성에 영향을 미치는 중요한 요소로 남을 것입니다. 미국 정부의 암호화폐 규제에 대한 진화하는 접근 방식과 상당한 비트코인 보유자로서의 역할 또한 면밀한 관찰이 필요할 것입니다. 향후 정책 결정 및 자산 관리가 시장 역학에 상당한 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.
출처:[1] MARA CTO 개편, 블랙록 400억 달러 AI 거래, 비트디어 20억 달러 AI 계획, 아이오닉 디지털의 마이크로소프트 거래 (https://blockspace.media/podcast/maras-cto-sh ...)[2] 블랙록 주도 컨소시엄, 400억 달러 AI 인프라 거래로 Aligned 데이터 센터 인수 (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] 시장 성장 궤적 평가에 따라 Bitdeer 테크놀로지, AI로 초점 전환 - Edgen (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)