Ageas SA/NV thể hiện hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong nửa đầu năm 2025, dẫn đến việc điều chỉnh tăng dự báo cả năm và mở rộng chiến lược tại Vương quốc Anh. Công ty duy trì tỷ suất cổ tức hấp dẫn 5,9%, củng cố sức hấp dẫn của mình như một khoản đầu tư tạo thu nhập.

Ageas SA/NV (AGESY) đã báo cáo hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong nửa đầu năm 2025, vượt kỳ vọng và thúc đẩy việc điều chỉnh tăng dự báo tài chính cả năm. Những kết quả này, cùng với việc mở rộng chiến lược đáng kể tại Vương quốc Anh, định vị công ty bảo hiểm Bỉ này là một đề xuất thu nhập và giá trị hấp dẫn trong Ngành Bảo hiểm.

Hiệu suất mạnh mẽ trong nửa đầu năm 2025 thúc đẩy việc điều chỉnh tăng dự báo

Ageas đã công bố dòng tiền vào 10,5 tỷ euro trong nửa đầu năm 2025, đánh dấu mức tăng 4% theo tỷ giá hối đoái không đổi so với cùng kỳ năm trước. Kết quả hoạt động ròng của công ty trong giai đoạn này đạt 734 triệu euro, phản ánh mức tăng đáng kể 20% so với H1 2024. Hiệu suất này đã chuyển thành Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) ấn tượng 18,6%, cho thấy mức độ lợi nhuận rất mạnh so với các đối thủ cạnh tranh.

Kết quả nửa đầu năm mạnh mẽ đã khiến ban lãnh đạo nâng dự báo kết quả hoạt động ròng cả năm lên trong khoảng từ 1,3 tỷ euro đến 1,35 tỷ euro, ước tính tăng khoảng 16% ở mức thấp hơn của khoảng. Dòng tiền dự kiến cho năm 2025 cũng được dự báo sẽ tăng lên 940 triệu euro, tăng 17% so với năm trước. Động lực tích cực này được hỗ trợ bởi hiệu quả kinh doanh mạnh mẽ trong phân khúc Bảo hiểm Nhân thọ, đặc biệt là mức tăng trưởng hơn 10% ở Bỉ, và tăng trưởng vững chắc trên hầu hết các thị trường Bảo hiểm Phi nhân thọ.

Mở rộng chiến lược tại Vương quốc Anh thông qua việc mua lại Esure

Trong một động thái chiến lược quan trọng, Ageas đang mở rộng sự hiện diện của mình tại thị trường Vương quốc Anh bằng việc mua lại esure với giá khoảng 1,3 tỷ bảng Anh (1,5 tỷ euro). Giao dịch này, dự kiến hoàn tất vào nửa cuối năm 2025, là yếu tố then chốt cho tham vọng của Ageas trở thành nhà bảo hiểm cá nhân lớn thứ ba tại Vương quốc Anh. Thực thể kết hợp này dự kiến sẽ quản lý hơn 2,1 triệu hợp đồng bảo hiểm và tạo ra tổng phí bảo hiểm ghi nhận hàng năm vượt quá 1 tỷ bảng Anh.

Việc mở rộng này phù hợp với kế hoạch Elevate27 của Ageas, tập trung vào tăng trưởng có lợi nhuận và nâng cao vị thế thị trường bằng cách tận dụng sự hiện diện mạnh mẽ của esure trên các trang web so sánh giá ở Vương quốc Anh. Công ty cũng đã công bố quan hệ đối tác 20 năm với Saga để quản lý các hoạt động bảo hiểm xe máy và nhà cửa, bao gồm việc mua lại mảng kinh doanh bảo hiểm Acromas Insurance Company Limited của Saga với giá 65 triệu bảng Anh.

Phản ứng thị trường và sự hấp dẫn đối với nhà đầu tư

Các nhà đầu tư đã phản ứng tích cực trước hiệu suất và các sáng kiến chiến lược của Ageas. Cổ phiếu đã mang lại tổng lợi nhuận đáng chú ý 30% từ đầu năm đến nay, vượt trội đáng kể so với cả thị trường rộng lớn và Ngành Bảo hiểm châu Âu. Định giá của công ty, hiện ở mức khoảng 1,4 lần giá trị sổ sách, được coi là không đòi hỏi quá cao, tăng cường sức hấp dẫn của nó.

Cam kết của Ageas đối với lợi nhuận cổ đông được nhấn mạnh bởi tỷ suất cổ tức hấp dẫn 5,9%. Bất chấp việc mua lại esure đang chờ xử lý, công ty đã cam kết duy trì cổ tức tạm thời không đổi là 1,50 euro mỗi cổ phiếu vào tháng 12 và cổ tức cuối cùng không đổi là 2 euro mỗi cổ phiếu, duy trì vị thế khả năng thanh toán vững chắc. Đối với thu nhập năm 2024, mức tăng 8% trong tổng cổ tức tiền mặt gộp, đạt 3,50 euro mỗi cổ phiếu, đã được đề xuất.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa

Kết quả hoạt động mạnh mẽ của Ageas được thúc đẩy bởi một danh mục đầu tư đa dạng, với phân khúc Bảo hiểm Nhân thọ chứng kiến tăng trưởng dòng tiền vào 6% so với cùng kỳ năm trước và phân khúc Bảo hiểm Phi nhân thọ ưu tiên chiến lược khả năng sinh lời hơn khối lượng. Điều kiện thời tiết thuận lợi và tỷ lệ thuế thấp ở Trung Quốc cũng góp phần vào kết quả mạnh mẽ này. Hơn nữa, Ageas tiếp tục thể hiện cam kết của mình đối với tinh thần kinh doanh bền vững, bằng chứng là điểm số được cải thiện đáng kể với các cơ quan xếp hạng ESG hàng đầu ISS và Sustainalytics.

"Tôi rất vui được chia sẻ kết quả nửa đầu năm 2025 xuất sắc của chúng tôi, mà chúng tôi đã đạt được nhờ sự cống hiến đáng kinh ngạc của toàn bộ đội ngũ Ageas, các đối tác quý giá của chúng tôi, và sự tin tưởng không lay chuyển của khách hàng và cổ đông," CEO Hans De Cuyper tuyên bố. "Danh mục sản phẩm Bảo hiểm Nhân thọ và Phi nhân thọ đa dạng của chúng tôi tiếp tục thu hút khách hàng trên các thị trường khác nhau của chúng tôi."

Nhìn về phía trước

Ageas đã điều chỉnh tăng các mục tiêu Elevate27 của mình, tăng mục tiêu Dòng tiền tự do từ hơn 2,2 tỷ euro lên hơn 2,3 tỷ euro vào năm 2027. Công ty đặt mục tiêu duy trì mức tăng cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu là 6%, với kế hoạch phân phối hơn 2 tỷ euro cho cổ đông trong suốt chu kỳ. Việc mua lại esure dự kiến sẽ tạo ra các sức mạnh tổng hợp tài chính đáng kể trong ba năm tới, tiếp tục nâng cao vị thế cạnh tranh của Ageas trong bối cảnh bảo hiểm đang thay đổi. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ sự tích hợp thành công của esure và việc tiếp tục thực hiện chiến lược Elevate27 để duy trì quỹ đạo tích cực này.