ACADIA Pharmaceuticals vượt qua trở ngại phát triển sản phẩm trong bối cảnh sức mạnh thương mại

Thất bại thử nghiệm ACP-101 ảnh hưởng đến cổ phiếu ACADIA

Cổ phiếu của ACADIA Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: ACAD) đã trải qua một sự sụt giảm đáng chú ý sau khi công bố thất bại của thử nghiệm Giai đoạn 3 COMPASS PWS của thuốc ACP-101 cho hội chứng Prader-Willi (PWS). Thuốc, một loại carbetocin dùng qua đường mũi, đã không chứng minh được sự cải thiện có ý nghĩa thống kê so với giả dược, dẫn đến việc ngừng phát triển ngay lập tức. Tin tức này đã khiến giá cổ phiếu của ACAD giảm 9,92%, đóng cửa ở mức 21,26 đô la mỗi cổ phiếu vào ngày 24 tháng 9 năm 2025.

Phản ứng thị trường và sự giám sát pháp lý

Việc ngừng đột ngột ACP-101 đã xóa sổ khoảng 2,34 tỷ đô la giá trị thị trường và kích hoạt một cuộc điều tra gian lận chứng khoán của Công ty Luật Pomerantz. Công ty đang xem xét liệu lãnh đạo của ACADIA có đưa ra những tuyên bố sai lệch hoặc bỏ sót thông tin liên quan đến tiềm năng của ACP-101 trong khoảng thời gian từ tháng 11 năm 2023 đến tháng 9 năm 2025, có khả năng làm tăng giá cổ phiếu. Sự kiện này đánh dấu một thời điểm quan trọng đối với công ty dược phẩm sinh học, vốn phụ thuộc rất nhiều vào hai sản phẩm thương mại hàng đầu của mình, NUPLAZID và DAYBUE.

Danh mục sản phẩm thương mại bền vững và sức mạnh tài chính

Mặc dù gặp phải trở ngại trong quá trình phát triển sản phẩm, các loại thuốc thương mại của ACADIA vẫn tiếp tục mang lại hiệu quả tài chính mạnh mẽ. Trong quý 2 kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, công ty báo cáo tổng doanh thu là 264,6 triệu đô la, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước. Doanh số bán sản phẩm ròng của NUPLAZID (pimavanserin) đạt 168,5 triệu đô la, tăng 7% so với quý 2 năm 2024, được thúc đẩy bởi mức tăng trưởng khối lượng 5%. Doanh số bán sản phẩm ròng của DAYBUE (trofinetide) là 96,1 triệu đô la, tăng 14% so với cùng kỳ năm 2024. Giám đốc điều hành Catherine Owen Adams lưu ý, "Acadia tiếp tục tạo đà trong quý hai, dẫn đến tổng doanh thu 264,6 triệu đô la."

Hơn nữa, dòng tiền dài hạn từ NUPLAZID được củng cố bởi các chiến thắng bằng sáng chế gần đây. Tòa án Phúc thẩm Hoa Kỳ cho Vòng liên bang đã khẳng định tính hợp lệ của bằng sáng chế thành phần vật chất NUPLAZID '740, đảm bảo bảo hộ cho đến năm 2030. Một phán quyết riêng biệt đã cung cấp bảo hộ bằng sáng chế cho công thức viên nang NUPLAZID 34 mg cho đến năm 2038.

Về mặt tài chính, ACADIA duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ với 253,6 triệu đô la tiền mặt và 508,4 triệu đô la chứng khoán sẵn sàng để bán, tổng cộng khoảng 762,0 triệu đô la tài sản lưu động và không có nợ tài chính. Giá trị doanh nghiệp (EV) của công ty được ước tính là 2,9 tỷ đô la, tương đương với tỷ lệ EV/S kỳ hạn là 2,4, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 3,8 của ngành dược phẩm sinh học. Điều này cho thấy một khả năng bị định giá thấp dựa trên các số liệu truyền thống, giả định sự tăng trưởng liên tục từ các thương hiệu thương mại của nó.

Thay đổi chiến lược và tác động thị trường rộng hơn

Việc ngừng phát triển ACP-101 biểu thị một sự phân bổ lại chiến lược các nguồn lực nghiên cứu và phát triển của ACADIA. Công ty hiện đang tăng cường tập trung vào ACP-204, một chất đối kháng ngược 5-HT2A thế hệ tiếp theo đang được phát triển cho bệnh tâm thần liên quan đến Alzheimer (ADP) và bệnh tâm thần thể Lewy (LBD). ACP-204 được thiết kế để mang lại khả năng dung nạp tốt hơn và giảm nguy cơ kéo dài QTc.

Các nhà phân tích từ Leerink Partners Research và J.P. Morgan được cho là không ngạc nhiên trước thất bại của ACP-101, với lý do "lịch sử lâm sàng không ổn định" và "chỉ định khó khăn" của PWS. Sự kiện này cũng có tác động tích cực đến một đối thủ cạnh tranh; Soleno Therapeutics (NASDAQ: SLNO), công ty tiếp thị Vykat XR cho PWS, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng vọt 14% lên 64,50 đô la mỗi cổ phiếu, loại bỏ hiệu quả một đối thủ tiềm năng trong phân khúc điều trị PWS.

Triển vọng

ACADIA Pharmaceuticals đang định vị mình để tăng trưởng trong tương lai thông qua hiệu suất mạnh mẽ liên tục của NUPLAZID và DAYBUE, cùng với việc thúc đẩy quá trình phát triển sản phẩm của mình. Công ty dự kiến các cột mốc quan trọng cho ACP-204, với dữ liệu Giai đoạn 2 cho ADP dự kiến vào giữa năm 2026 và một nghiên cứu Giai đoạn 2 cho LBD được bắt đầu vào quý 3 năm 2025. Hơn nữa, ACADIA đã nộp đơn xin cấp phép tiếp thị cho DAYBUE với Cơ quan Dược phẩm Châu Âu (EMA), với sự chấp thuận dự kiến vào quý 1 năm 2026 và doanh số bán hàng liên quan đến Chương trình Tiếp cận có Quản lý tiềm năng ở Châu Âu sớm nhất là vào quý 2 năm 2025. Công ty nhắc lại hướng dẫn cả năm 2025 của mình, dự kiến tổng doanh thu từ 1,045 tỷ đô la đến 1,095 tỷ đô la, nhấn mạnh sự tự tin vào quỹ đạo thương mại của mình trong bối cảnh chiến lược R&D được hiệu chỉnh lại.

nguồn:

[1] ACADIA Pharmaceuticals: Nuplazid và Daybue đủ để duy trì xu hướng tăng giá (ACAD) | Seeking Alpha (https://seekingalpha.com/article/4828005-acad ...)[2] Rủi ro cổ đông và Quản trị doanh nghiệp tại ACADIA Pharmaceuticals: Giám sát pháp lý và Niềm tin nhà đầu tư sau thất bại của ACP-101 - AInvest (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Acadia Pharmaceuticals báo cáo kết quả tài chính quý 2 năm 2025 và tổng quan hoạt động (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

Related News

Oct 08 2025, 20:00

Cổ phiếu Paramount Skydance phản ứng với việc The Free Press được mua lại và định giá chiến lược

Tổng quan thị trường: Hiệu suất cổ phiếu Paramount Skydance trong bối cảnh các sáng kiến chiến lược Paramount Skydance (PSKY) đã cho thấy động lực thị trường đáng chú ý, với cổ phiếu tăng 23.4% trong tháng qua và 75.0% từ đầu năm đến nay, mặc dù gần đây đã giảm 2.2%. Hiệu suất này trùng hợp với một loạt các phát triển chiến lược của công ty, nổi bật là việc mua lại The Free Press và các cuộc thảo luận đang diễn ra về các đề xuất mua lại chung tiềm năng, đã mang lại cả sự lạc quan và biến động cho tâm lý nhà đầu tư. Chi tiết về việc mua lại The Free Press Trong một động thái được hoàn tất vào đầu tháng 10 năm 2025, Paramount Skydance đã mua lại The Free Press với giá xấp xỉ 150 triệu đô la. Giao dịch này chứng kiến Bari Weiss, người sáng lập The Free Press, được bổ nhiệm làm tổng biên tập mới của CBS News, báo cáo trực tiếp cho David Ellison, CEO của Paramount Skydance. The Free Press, do Weiss thành lập vào năm 2021, hoạt động như một nền tảng cho “báo chí độc lập, không sợ hãi”, tự hào có cơ sở người đăng ký 1.5 triệu người, bao gồm 170.000 thành viên trả phí và tạo ra hơn 15 triệu đô la doanh thu đăng ký hàng năm. Việc mua lại này diễn ra sau sự hợp nhất 8 tỷ đô la của Skydance Media và Paramount Global vào ngày 7 tháng 8 năm 2025, tạo thành Paramount Skydance Corporation, hiện đang giao dịch dưới mã PSKY trên Nasdaq Stock Market LLC. Phân tích phản ứng và tâm lý thị trường Phản ứng của thị trường đối với tin tức chiến lược của Paramount Skydance phần lớn là tích cực, được chứng minh bằng sự tăng giá đáng kể của cổ phiếu. Ngoài mức tăng hàng tháng và từ đầu năm đến nay, cổ phiếu đã ghi nhận mức tăng ấn tượng 76.0% từ đầu năm đến nay và tăng 81.0% trong mười hai tháng qua, với mức tăng 28.8% chỉ trong tháng trước. Tuy nhiên, tâm lý nhà đầu tư vẫn thận trọng, với điểm khuyến nghị của nhà phân tích là 3.4 trên 5, cho thấy vị thế “giữ”. Cổ phiếu thể hiện biến động tương đối cao, được đánh dấu bằng beta 1.5 và mức biến động 31.96%. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI-14) là 56.72 cho thấy tâm lý thị trường trung lập, phản ánh sự cân bằng giữa áp lực mua và bán mặc dù có xu hướng tăng. Bối cảnh rộng hơn và hàm ý chiến lược Việc mua lại The Free Press là một nền tảng chiến lược cho Paramount Skydance, nhằm mục đích định hình lại sự hiện diện truyền thông kỹ thuật số, thúc đẩy tính độc lập báo chí và xây dựng lại niềm tin vào CBS News. Điều này phù hợp với tầm nhìn của David Ellison là kết hợp báo chí độc lập với quy mô công nghệ và thực hiện cam kết với Ủy ban Truyền thông Liên bang (FCC) về “sự đa dạng của các quan điểm.” Ngoài việc mua lại này, Paramount Skydance được cho là đang thảo luận với Apollo Global (APO) và các công ty cổ phần tư nhân khác về một đề xuất mua lại chung tiềm năng, cho thấy tham vọng rộng lớn hơn. Cũng có suy đoán về ý định của David Ellison trong việc đưa ra đề nghị mua lại Warner Bros. Discovery Inc. (WBD), bao gồm CNN, và khả năng cha ông Larry Ellison sẽ có một cổ phần đáng kể trong TikTok tại Hoa Kỳ. Những động thái này cho thấy một nỗ lực phối hợp của gia đình Ellison nhằm củng cố ảnh hưởng trên các hãng tin tức và mạng xã hội lớn. Tuy nhiên, tình hình tài chính của Paramount Skydance lại thể hiện một bức tranh hỗn hợp. Công ty báo cáo doanh thu 28.76 tỷ đô la với tốc độ tăng trưởng doanh thu ba năm là 0.3%. Khả năng sinh lời vẫn là một mối lo ngại, được nhấn mạnh bởi EPS âm -0.02 và biên lợi nhuận ròng -0.05%. Biên lợi nhuận gộp ở mức 31.77%, phản ánh sự suy giảm dài hạn. Bảng cân đối kế toán cho thấy tỷ lệ hiện hành là 1.39 và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0.93. Chỉ số Altman Z-Score của công ty là 1.51, đặt công ty vào vùng nguy hiểm, cho thấy rủi ro phá sản tiềm ẩn, nhấn mạnh tầm quan trọng cấp thiết của các động thái chiến lược này đối với tăng trưởng dài hạn. Thông tin chi tiết về định giá Các mô hình định giá cho thấy Paramount Skydance có thể bị định giá thấp đáng kể. Mô hình Dòng tiền chiết khấu (DCF) ước tính giá trị nội tại là 55.76 đô la mỗi cổ phiếu, cao hơn 66.6% so với giá cổ phiếu gần đây là 18.62 đô la. Mô hình này dự báo Dòng tiền tự do (FCF) sẽ đạt 2.53 tỷ đô la vào năm 2029, cho thấy khả năng tạo ra tiền mặt mạnh mẽ trong tương lai. Hơn nữa, tỷ lệ Giá trên Doanh thu (P/S) là 0.71x thấp hơn đáng kể so với mức trung bình ngành truyền thông là 1.05x và mức trung bình của nhóm công ty cùng ngành là 3.22x, làm cho cổ phiếu có vẻ có giá hấp dẫn so với các tiêu chuẩn. Bình luận của chuyên gia Các nhà phân tích vẫn chia rẽ về triển vọng dài hạn của Paramount Skydance. UBS gần đây đã nâng mục tiêu giá của PSKY lên 12.00 đô la từ 10.00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng “Bán”. Điều này phản ánh sự thừa nhận về việc hoàn tất giao dịch Skydance nhưng vẫn còn những lo ngại dai dẳng về các khoản đầu tư nội dung lớn và bối cảnh ngành đầy thách thức. Những tác động rộng lớn hơn của việc hợp nhất truyền thông cũng đã thu hút những bình luận phê phán. > Cựu neo tin CBS Dan Rather đã nhận xét trên SiriusXM: “Tất cả chúng ta, tất cả người Mỹ, phải lo ngại về sự hợp nhất của những tỷ phú khổng lồ đang kiểm soát gần như tất cả các hãng tin lớn. Điều này không lành mạnh cho đất nước, và đó là điều đáng lo ngại.” Tương tự, nhóm giám sát truyền thông tiến bộ Fairness & Accuracy in Reporting đã đưa ra một tuyên bố cảnh báo: > “Bộ đôi Ellison tiếp quản cả CBS và CNN, cũng như kiểm soát một mạng xã hội lớn như TikTok, sẽ nguy hiểm cho nền dân chủ.” Nhìn về phía trước Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ việc tích hợp The Free Press vào hoạt động của Paramount Skydance và tác động hữu hình của sự lãnh đạo của Bari Weiss tại CBS News. Tiềm năng cho một đề xuất mua lại chung với Apollo Global, cùng với bất kỳ diễn biến nào tiếp theo liên quan đến Warner Bros. Discovery hoặc TikTok, sẽ ảnh hưởng đáng kể đến biến động cổ phiếu trong tương lai. Mặc dù WBD đã chuyển trọng tâm sang giảm nợ, giảm bớt áp lực M&A cạnh tranh ngay lập tức, nhưng bối cảnh truyền thông đang phát triển và các phản ứng chiến lược của Paramount Skydance đối với các thách thức tài chính của mình sẽ là những yếu tố quyết định chính cho định giá dài hạn và vị thế thị trường của công ty.

Oct 08 2025, 19:53

Weebit Nano phát triển công nghệ ReRAM; các chỉ số định giá đang được xem xét kỹ lưỡng

Weebit Nano đạt cột mốc sản xuất ReRAM quan trọng với onsemi Weebit Nano (ASX:WBT), một nhà phát triển công nghệ Bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên điện trở (ReRAM), đã công bố việc sản xuất thành công các chip thử nghiệm tích hợp module ReRAM nhúng của mình tại cơ sở sản xuất 300mm của onsemi ở New York. Sự phát triển này đánh dấu một bước tiến đáng kể trong việc thương mại hóa các giải pháp bộ nhớ tiên tiến của Weebit Nano, nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về bộ nhớ hiệu suất cao, tiêu thụ điện năng thấp trong nhiều ứng dụng khác nhau. Chi tiết sự kiện: Thúc đẩy sản xuất bộ nhớ nhúng Việc sản xuất chip thể hiện việc hoàn thành giai đoạn thiết kế chip và phát hành để sản xuất, khởi động giai đoạn sản xuất ban đầu để thử nghiệm và đủ điều kiện trong thế giới thực. Sự hợp tác này tích hợp ReRAM của Weebit Nano vào nền tảng Treo™ của onsemi, một quy trình Bipolar-CMOS-DMOS (BCD) 65nm, tạo điều kiện thuận lợi cho việc sản xuất bộ nhớ không bay hơi (NVM) nhúng với mức tiêu thụ điện năng cực thấp và khả năng duy trì nhiệt độ cao. Khả năng này đặc biệt quan trọng đối với các ứng dụng công nghiệp và ô tô, nơi độ tin cậy trong điều kiện khắc nghiệt là tối quan trọng. Theo CEO của Weebit Nano, Coby Hanoch, sự hợp tác này đại diện cho một "thành tựu lớn trong việc chuyển giao công nghệ ReRAM của Weebit sang quy trình BCD tiên tiến của onsemi", xác thực khả năng tương thích của nó với quy trình sản xuất của onsemi và đặt nền móng cho việc sản xuất hàng loạt tiềm năng. Công ty đã củng cố thêm niềm tin vào sự sẵn sàng của công nghệ của mình vào đầu năm nay bằng cách hoàn thành chứng nhận AEC-Q100 ở nhiệt độ hoạt động 150°C, xác nhận sự phù hợp của nó với môi trường ô tô khắc nghiệt. Phân tích phản ứng thị trường và định giá Thông báo này đã tạo ra phản ứng tích cực trên thị trường, với cổ phiếu của Weebit Nano (ASX:WBT) mở cửa tăng 6% và cho thấy mức tăng đáng kể 65% chỉ trong tháng trước. Tổng lợi nhuận cổ đông một năm của công ty đạt 114% ấn tượng, phản ánh niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư vào công nghệ ReRAM và quỹ đạo thương mại hóa của nó. Tuy nhiên, tâm lý lạc quan này cũng tập trung sự chú ý vào định giá của công ty. Weebit Nano hiện đang giao dịch ở tỷ lệ Giá trên Sổ sách (P/B) là 9,9 lần. Con số này cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành bán dẫn toàn cầu là 2,8 lần. Để tham khảo, Công ty Sản xuất Bán dẫn Đài Loan (TSM), một công ty dẫn đầu trong sản xuất chip tiên tiến, giao dịch ở tỷ lệ P/B là 9,67 lần, gần mức cao nhất trong 3 năm, nhấn mạnh rằng các công ty đi đầu trong đổi mới bán dẫn có thể có được các định giá cao cấp. Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa đối với bộ nhớ thế hệ tiếp theo Ngành bán dẫn rộng lớn hơn đang trải qua một sự chuyển đổi đáng kể được thúc đẩy bởi sự phổ biến của Trí tuệ nhân tạo (AI), điện toán biên và nhu cầu về các giải pháp bộ nhớ tiết kiệm năng lượng. ReRAM được định vị là một ứng cử viên hàng đầu để thay thế hoặc bổ sung các công nghệ bộ nhớ hiện có như bộ nhớ flash và DRAM do các đặc tính vượt trội của nó. Nó cung cấp tốc độ đọc/ghi tương đương DRAM, hiệu quả năng lượng cao hơn đáng kể, độ bền chu kỳ ghi-xóa nâng cao và khả năng mở rộng tốt hơn so với bộ nhớ flash hiện tại, vốn đang đạt đến giới hạn vật lý và hiệu suất. Công nghệ ReRAM của Weebit Nano đã được sản xuất ở 22nm và tương thích với các quy trình chế tạo hiện có, không yêu cầu thiết bị chuyên dụng. Điều này làm cho nó phù hợp cho nhiều lĩnh vực công nghệ mới nổi, bao gồm AI, IoT, điện thoại thông minh và xe tự hành. Thị trường ReRAM nhúng được dự đoán sẽ đạt khoảng 957 triệu AUD vào năm 2027, tăng trưởng với Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 20,49% trong giai đoạn 2025 đến 2030. Weebit Nano được coi là đi trước các đối thủ cạnh tranh từ ba đến năm năm về mức độ sẵn sàng thương mại, được hỗ trợ bởi số dư tiền mặt mạnh mẽ 88 triệu AUD sau đợt huy động vốn 50 triệu AUD gần đây. Trong năm tài chính 2025, doanh thu tăng 333% so với cùng kỳ năm trước lên 4,4 triệu AUD, với onsemi đóng góp khoảng 3,6 triệu AUD, cho thấy tiềm năng phí cấp phép và phí kỹ thuật không định kỳ từ 10–15 triệu AUD trong giai đoạn đủ điều kiện. Nhìn về phía trước: Thương mại hóa và mở rộng thị trường Việc sản xuất thành công tại cơ sở của onsemi là một bước quan trọng hướng tới việc tạo ra thu nhập bản quyền, có thể bắt đầu vào nửa đầu năm 2026, tùy thuộc vào việc tạo mẫu và thử nghiệm thành công. Weebit Nano đặt mục tiêu đạt được các thỏa thuận cấp phép bổ sung vào năm 2025, tiếp tục tận dụng lợi thế tiên phong và danh mục IP mạnh mẽ của mình. Sự liên kết chiến lược của công ty với các lĩnh vực tăng trưởng quan trọng như AI, ô tô và các ứng dụng công nghiệp, cùng với sự ổn định tài chính, định vị nó là một người chơi quan trọng trong bối cảnh bộ nhớ đang phát triển. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ quá trình đủ điều kiện với onsemi và các hợp đồng thiết kế trong tương lai như là các chỉ số về khả năng của công ty để chuyển đổi sự dẫn đầu công nghệ của mình thành tăng trưởng doanh thu bền vững và áp dụng thị trường rộng hơn. Mặc dù các mối đe dọa cạnh tranh từ các công nghệ bộ nhớ mới nổi khác vẫn tồn tại, nhưng các mối quan hệ đối tác của Weebit Nano với các xưởng đúc hàng đầu như onsemi củng cố vị thế thị trường và xác thực khả năng thương mại của các giải pháp ReRAM của nó.

Oct 08 2025, 19:09

Bộ nhớ PC AI mới của Micron thúc đẩy tăng trưởng ngành, cổ phiếu tăng giá

Micron giới thiệu bộ nhớ tiên tiến cho PC AI Micron Technology (MU) đã công bố ra mắt các mô-đun bộ nhớ Crucial LPCAMM2 mới được thiết kế cho máy tính xách tay và máy trạm sẵn sàng AI. Sự ra mắt sản phẩm chiến lược này đã thúc đẩy phản ứng tích cực của thị trường, với cổ phiếu của Micron tăng 5,06% vào ngày công bố, phản ánh niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư vào phân khúc PC AI đang phát triển. Đổi mới kỹ thuật và định vị thị trường Bộ nhớ Crucial LPCAMM2 mới được giới thiệu, dựa trên công nghệ LPDDR5X của Micron, mang lại những cải tiến đáng kể về hiệu suất. Các mô-đun này tự hào có tốc độ lên tới 8.533 megatransfers mỗi giây (MT/s) và dung lượng đạt tới 64GB. Các tính năng chính bao gồm tốc độ vượt trội, kiểu dáng nhỏ gọn hơn và mức tiêu thụ điện năng thấp hơn so với bộ nhớ máy tính xách tay DDR5 truyền thống. Hơn nữa, khả năng nâng cấp của LPCAMM2 cho phép thay thế hoặc mở rộng dễ dàng, kéo dài tuổi thọ thiết bị. Được thiết kế để xử lý các khối lượng công việc đòi hỏi khắt khe như tác vụ AI, mô phỏng và đa nhiệm, Micron đã hợp tác với các nhà sản xuất PC lớn như Lenovo và Dell để đảm bảo tích hợp liền mạch vào các thiết kế máy tính xách tay sắp tới. Việc tập trung vào PC AI này đại diện cho một thành phần quan trọng trong chiến lược tăng trưởng của Micron. Phản ứng thị trường và triển vọng tài chính Phản ứng ngay lập tức của thị trường đối với thông báo của Micron là đặc biệt lạc quan. Ngoài mức tăng trong một ngày, cổ phiếu của Micron đã tăng 121,7% từ đầu năm đến nay, vượt trội đáng kể so với ngành Hệ thống tích hợp máy tính của Zacks, vốn chỉ tăng 64,2% trong cùng kỳ. Hiệu suất này nhấn mạnh sự lạc quan mạnh mẽ của nhà đầu tư xung quanh bước chuyển chiến lược của Micron hướng tới phần cứng do AI điều khiển. Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý 4 năm tài chính 2025, Micron đã nhấn mạnh tầm quan trọng ngày càng tăng của PC AI đối với quỹ đạo tăng trưởng của mình. Công ty dự đoán số lượng máy tính cá nhân xuất xưởng sẽ tăng vào năm 2025, được thúc đẩy bởi việc áp dụng hệ thống hỗ trợ AI và việc thay thế các thiết bị Windows 10 cũ hơn. Các nhà phân tích dự báo tổng doanh thu của Micron trong năm tài chính 2026 sẽ tăng 42,4% lên 53,22 tỷ USD, với lợi nhuận dự kiến tăng 100% trong cùng năm tài chính. Từ góc độ định giá, MU giao dịch ở tỷ lệ giá trên doanh số dự phóng là 3,82, thấp hơn mức trung bình ngành là 4,4. Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn và Cảnh quan cạnh tranh Việc ra mắt LPCAMM2 định vị Micron để tận dụng thị trường PC AI đang mở rộng nhanh chóng, được dự báo sẽ tăng từ 48,74 tỷ USD vào năm 2024 lên khoảng 281,08 tỷ USD vào năm 2034, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 19,15%. Cơ hội tăng trưởng này cũng đã thu hút các công ty khác trong ngành. Western Digital (WDC) và Intel (INTC) đang tích cực phát triển các chiến lược riêng trong hệ sinh thái PC AI: Western Digital đang tăng cường các sản phẩm lưu trữ của mình cho khối lượng công việc AI, được chứng minh bằng việc thử nghiệm nền tảng OpenFlex Data24 NVMe-oF để cải thiện xử lý dữ liệu AI và thúc đẩy SSD của mình để xử lý dữ liệu AI tốt hơn. Intel đang phát triển PC AI thông qua bộ xử lý Core Ultra, tích hợp đơn vị xử lý thần kinh (NPU) tích hợp. Ngoài ra, Intel đang hợp tác với NVIDIA để phát triển các hệ thống mới kết hợp CPU và GPU của họ để tăng cường hiệu suất AI. Những sáng kiến này làm nổi bật một cách tiếp cận đa diện của ngành để đáp ứng nhu cầu đa dạng của khối lượng công việc AI trong điện toán cá nhân, với các công ty tập trung vào các thành phần khác nhau như bộ nhớ, lưu trữ và đơn vị xử lý chứ không phải cạnh tranh trực tiếp về các yếu tố hình thức cụ thể. Triển vọng: Tăng trưởng bền vững trong phần cứng do AI điều khiển Trong tương lai, sự gia tăng dự kiến về số lượng PC AI xuất xưởng vào năm 2025 được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng đáng kể trên toàn bộ chuỗi cung ứng thành phần PC AI. LPCAMM2 của Micron sẵn sàng thiết lập một luồng doanh thu mới và ổn định, đa dạng hóa danh mục đầu tư của công ty ngoài bộ nhớ băng thông cao (HBM) và DRAM truyền thống. Những nỗ lực chung của các công ty công nghệ hàng đầu nhấn mạnh những tiến bộ toàn diện cần thiết trong bộ nhớ, lưu trữ và xử lý để hỗ trợ các yêu cầu nghiêm ngặt của ứng dụng AI thế hệ tiếp theo.