Edgen Stock·Oct 01 2025, 13:40AAR Corp.은 3백만 주를 주당 83.00달러에 발행하여 순수익 2억 3,900만 달러를 목표로 했습니다. 이 발표는 잠재적인 주주 희석을 반영하여 AIR 주식의 초기 6.66% 하락을 초래했으며, 이는 회사의 강력한 기본 실적에도 불구하고 발생했습니다. 수익금은 부채 상환 및 향후 인수를 위해 사용되어 회사의 대차대조표 및 성장 전략을 강화할 예정입니다.
상업 및 정부 운영자를 위한 선도적인 항공 서비스 제공업체인 AAR Corp.(NYSE: AIR)은 3,000,000주의 보통주를 주당 $83.00에 인수 공모 발행하기로 가격을 발표했습니다. 이 전략적 자본 조달은 회사에 약 $239.0 백만의 순수익을 창출하는 것을 목표로 합니다. 발표 후, 회사의 주가는 개장 전 거래에서 6.66% 하락했으며, 이는 잠재적인 주식 희석에 대한 전형적인 투자자 반응을 반영합니다. 주식은 통상적인 종결 조건에 따라 2025년 10월 2일경에 인도될 것으로 예상됩니다.
이번 공모에는 인수인이 공모 가격으로 최대 450,000주를 추가로 매수할 수 있는 30일 옵션이 포함되어 있으며, 이 옵션이 완전히 행사될 경우 총 순수익은 약 $274.9 백만으로 증가할 수 있습니다. 이 자금의 주요 용도는 AAR의 무담보 회전 신용 시설에 따른 미결제 차입금 상환을 위해 책정됩니다. 나머지 수익금은 향후 인수에 자금을 조달하는 것을 포함하여 일반적인 기업 목적으로 지정됩니다. 이 전략적 조치는 회사의 대차대조표를 강화하고 향후 성장 이니셔티브를 위한 향상된 재정적 유연성을 제공하기 위한 것입니다.
이번 공모의 공동 주간사로는 골드만삭스 & Co. LLC, 제프리스, RBC 캐피탈 마켓이 있습니다. 추가 공동 주간사는 BofA 증권 Inc., 트루이스트 증권 Inc., 웰스파고 증권 LLC입니다. 이번 공모의 공동 관리자는 더 벤치마크 컴퍼니 LLC, CIBC 캐피탈 마켓, 키뱅크 캐피탈 마켓 Inc., PNC 캐피탈 마켓 LLC, 사무엘 A. 라미레즈 & 컴퍼니 Inc., **윌리엄 블레어 & 컴퍼니 L.L.C.**로 구성됩니다. 이번 공모는 **증권거래위원회(SEC)**에 제출되어 2023년 7월 19일 자동으로 효력을 발생한 Form S-3 선반 등록 진술서에 따라 이루어집니다.
AAR 주가가 종전 거래가 대비 개장 전 $84.75로 6.66% 하락한 것은 주식 공모에 대한 일반적인 시장 반응입니다. 이러한 공모는 발행 주식 수를 늘려 기존 주주에게 잠재적인 희석을 초래합니다. 이 공모 가격은 화요일 종전 거래가 대비 7.4% 할인된 가격입니다. 이번 발표 전까지 AIR 주식은 7거래일 연속 상승하고 새로운 최고 종가를 기록하며 연초 대비 상승률을 **46%**로 확대하는 등 견조한 실적을 보였습니다. 이 주식은 52주 최고가인 $89.69 근처에서 거래되었으며 지난 6개월 동안 **62%**의 수익률을 기록했습니다.
시카고 지역에 본사를 둔 **AAR Corp.**은 글로벌 항공우주 및 방위산업 애프터마켓 솔루션 기업으로 운영됩니다. 회사는 약 31억 달러의 시가총액으로 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 주요 재무 지표로는 P/E 비율 110.58, 0.82에서 0.86 사이의 관리 가능한 부채-자본 비율, 그리고 강력한 유동성을 나타내는 2.91의 견고한 유동 비율이 있습니다. 회사의 자기자본이익률(ROE)은 **12.29%**로 업계 평균인 **9.31%**를 상회합니다.
이 자본 조달은 AAR의 전략적 확장 기간 이후에 이루어졌습니다. 회사는 최근 부품 유통 사업을 확장하기 위해 American Distributors Holding Co., LLC를 $1억 4,600만에 전액 현금 거래로 인수하여 부품 공급 부문에 통합했습니다. 또한 AAR은 오클라호마시티와 마이애미에 있는 기체 MRO 시설을 확장하고 있으며, 이 프로젝트는 내년 완공 시 MRO 네트워크 용량을 15% 늘리고 연간 수익에 거의 $6천만을 추가할 것으로 예상됩니다.
2025년 9월 23일 보고된 2026 회계연도 1분기에 AAR은 분석가들의 예상을 뛰어넘었습니다. 조정 주당 순이익은 $1.08로, 예상치인 $1.00를 넘어섰고, 매출은 $7억 4천만으로, 예상치인 $6억 9,150만을 초과했습니다. 특히 부품 공급 부문은 27% 성장했으며, 조정 영업 이익률은 **9.1%**에서 **9.7%**로 개선되었습니다.
주식 공모에 대한 단기적인 부정적 반응에도 불구하고, AAR에 대한 분석가들의 정서는 대체로 긍정적입니다. LSEG 데이터에 따르면, 이 주식을 다루는 6명의 분석가 모두 낙관적인 것으로 알려졌으며, 중간 목표가는 $87.50입니다. 최근 분석가 업데이트에는 KeyBanc이 목표가를 $86에서 $93로 상향 조정하고
