Các điểm chính:
Yidu Tech (02158) đã nhận được xếp hạng 'Mua' lặp lại và mức giá mục tiêu 11,00 HKD từ Citigroup sau khi công ty công nghệ y tế này dự báo khoản lợi nhuận đầu tiên trong lịch sử.
"Mức hòa vốn của công ty là một cột mốc quan trọng, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng doanh thu tăng tốc và mở rộng biên lợi nhuận từ các sản phẩm hỗ trợ AI," một báo cáo nghiên cứu của Citigroup cho biết vào ngày 20 tháng 4.
Yidu Tech đã đưa ra cảnh báo lợi nhuận tích cực, dự kiến lợi nhuận ròng từ 41 triệu RMB đến 56 triệu RMB cho năm tài chính 2026. Triển vọng này vượt xa kỳ vọng đồng thuận của các tổ chức trước đó. Mục tiêu 11,00 HKD của Citi dựa trên định giá tổng từng phần (SOTP), được ngân hàng tính toán bằng cách sử dụng chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) là 12,5% và tỷ lệ tăng trưởng vĩnh viễn là 3,0%.
Định giá của ngân hàng chia nhỏ thành 2,8 HKD cho mỗi cổ phiếu cho mảng giải pháp và nền tảng dữ liệu lớn, 2,0 HKD cho các giải pháp khoa học đời sống, 2,7 HKD cho nền tảng quản lý sức khỏe và 3,4 HKD tiền mặt ròng.
Theo Citi, việc chuyển sang có lãi bắt nguồn từ ba yếu tố chính: tăng trưởng doanh thu tăng tốc nhờ lượng đơn đặt hàng mới dồi dào, biên lợi nhuận gộp mở rộng từ các sản phẩm tích hợp AI có giá trị cao hơn và hiệu quả hoạt động được cải thiện khi quy mô kinh doanh mở rộng.
Ngân hàng tin rằng tất cả các phân khúc kinh doanh của Yidu Tech đều có mô hình có thể mở rộng và việc sử dụng AI sẽ tiếp tục thúc đẩy cải thiện hoạt động. Các nhà phân tích của Citigroup dự báo rằng tăng trưởng doanh thu của công ty sẽ tăng tốc hơn nữa từ năm tài chính 2027, đưa thu nhập trên mỗi cổ phiếu vào quỹ đạo tăng trưởng nhanh chóng.
Việc đạt được lợi nhuận là một bước ngoặt lớn đối với Yidu Tech, có tiềm năng thu hút các nhà đầu tư mới, những người đang chờ đợi một lộ trình rõ ràng hơn dẫn đến thu nhập dương. Các nhà đầu tư hiện sẽ theo dõi kết quả chính thức cả năm để xác nhận các số liệu sơ bộ và biết thêm chi tiết về sự tăng trưởng của bộ sản phẩm tích hợp AI.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
