Dầu thô đã trải qua phiên giao dịch tồi tệ nhất trong nhiều tháng khi WTI giảm 4,5% xuống 87,17 USD và Brent trượt 4% xuống 90,43 USD, do đồng USD mạnh lên và kỳ vọng lãi suất gia tăng sau khi nền kinh tế Mỹ tạo thêm 172.000 việc làm trong tháng 5 - gấp hơn hai lần mức dự báo đồng thuận 80.000.
Dầu thô WTI lao dốc 4,5% xuống 87,17 USD/thùng và dầu Brent giảm 4% xuống 90,43 USD vào thứ Sáu, mức giảm trong một ngày lớn nhất trong nhiều tháng, khi dữ liệu việc làm mạnh hơn dự kiến của Mỹ thúc đẩy kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn.
"Phản ứng của trái phiếu và đồng USD đối với số liệu việc làm là yếu tố chính — mức tăng 172.000 so với mức dự báo 80.000 buộc thị trường phải xem xét lại lộ trình lãi suất," Bret Kenwell, chuyên gia phân tích tại eToro, cho biết. "Nếu các nhà hoạch định chính sách thậm chí bắt đầu nói về việc tăng lãi suất hoặc có lập trường diều hâu hơn, điều đó có thể dập tắt đợt tăng giá cổ phiếu gần đây."
Nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm 172.000 việc làm trong tháng 5, vượt xa mức dự báo đồng thuận 80.000 từ các nhà kinh tế được Dow Jones Newswires và The Wall Street Journal khảo sát. Số liệu của hai tháng trước đó đã được điều chỉnh tăng thêm tổng cộng 93.000, cho thấy thị trường lao động vẫn kiên cường ngay cả khi chi phí năng lượng gia tăng từ xung đột Trung Đông bắt đầu gây áp lực lên người tiêu dùng và doanh nghiệp. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên để đáp ứng, và đồng USD mạnh lên so với các đồng tiền chủ chốt khác, khiến các hàng hóa được định giá bằng USD trở nên đắt đỏ hơn đối với người nắm giữ các loại tiền tệ khác.
Đợt bán tháo dầu thô diễn ra bất chấp các cuộc giao tranh tiếp diễn tại Lebanon và không có tiến triển rõ ràng nào hướng tới một thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran có thể mở khóa xuất khẩu năng lượng qua eo biển Hormuz. Lần gần đây nhất giá dầu phải đối mặt với cú sốc về phía cầu tương tự từ đồng USD mạnh và kỳ vọng lãi suất là vào nửa cuối năm 2023, khi WTI giảm từ mức trên 90 USD xuống dưới 70 USD/thùng trong vòng bốn tháng khi Fed duy trì lãi suất ở mức 5,25% đến 5,5%. Bối cảnh vĩ mô hiện tại phản ánh giai đoạn đó: thị trường lao động kiên cường, lạm phát dai dẳng, và một Fed có xu hướng diều hâu mà thị trường hiện đang định giá sẽ có ít đợt cắt giảm lãi suất hơn.
Tâm lý ngại rủi ro lan rộng trên khắp các lớp tài sản. Các chỉ số chính của Phố Wall đóng cửa trong vùng đỏ sâu, với Nasdaq lao dốc hơn 4%, S&P 500 giảm hơn 2%, và Dow giảm hơn 1%. Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà giảm khi nhóm Magnificent Seven — bao gồm Nvidia, Alphabet và Meta — bị bán tháo do lo ngại rằng khoản tiền khổng lồ đổ vào trí tuệ nhân tạo có thể đã bị thổi phồng quá mức. Cổ phiếu Broadcom giảm gần 8% sau khi dự báo doanh thu quý III thấp hơn kỳ vọng, trong khi Micron Technology giảm hơn 13%.
"Mọi người đang nhận ra rằng có lẽ đợt phục hồi này từ mức đáy tháng Ba đã đi hết quỹ đạo trong thời điểm hiện tại," Patrick O'Hare tại Briefing.com nhận định.
Đối với thị trường dầu mỏ, câu hỏi then chốt là liệu sự phá hủy nhu cầu từ đồng USD mạnh hơn và điều kiện tài chính thắt chặt hơn có vượt quá mức bù rủi ro nguồn cung từ Trung Đông hay không. Nếu Fed duy trì lập trường hiện tại cho đến cuộc họp tháng 9, WTI có thể kiểm tra mức hỗ trợ 85 USD, một ngưỡng đã được giữ vững trong đợt điều chỉnh tháng Tư. Việc giảm leo thang nhanh chóng tại Lebanon cho phép giá dầu giảm sẽ cho Fed dư địa để bỏ qua đợt tăng lạm phát gần đây, Kenwell lưu ý — nhưng dữ liệu việc làm cho thấy kịch bản đó vẫn chưa xảy ra.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
