Doanh thu trung tâm dữ liệu của Seagate tăng 34% nhờ việc áp dụng ổ đĩa HAMR
Seagate đang tận dụng nhu cầu mạnh mẽ từ các khách hàng đám mây toàn cầu, với doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 34% so với cùng kỳ năm trước, đạt 2,1 tỷ USD trong quý tài chính đầu tiên. Phân khúc này hiện chiếm khoảng 80% tổng doanh số của công ty. Sự tăng trưởng này được củng cố bởi việc áp dụng nhanh hơn các ổ đĩa Ghi từ trường có hỗ trợ nhiệt (HAMR) dung lượng cao. Seagate đã xuất xưởng hơn 1 triệu ổ đĩa Mozaic HAMR của mình trong quý tháng 9, với năm khách hàng đám mây lớn đã đủ điều kiện công nghệ này.
Lộ trình sản phẩm của công ty đang thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể trong các lô hàng exabyte và cải thiện khả năng hiển thị tài chính thông qua các hợp đồng dài hạn kéo dài đến năm 2026. Đối với quý tài chính thứ hai, Seagate dự báo doanh thu khoảng 2,7 tỷ USD, sẽ tăng 16% so với cùng kỳ năm trước, và dự kiến biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP gần 30%. Để thể hiện cam kết với các cổ đông, công ty đã trả lại 153 triệu USD tiền cổ tức và 29 triệu USD mua lại cổ phiếu trong quý đầu tiên. Tuy nhiên, mức nợ đáng kể của công ty vẫn là một rủi ro tài chính.
Western Digital tăng 184% nhờ tách chiến lược và nhu cầu AI
Western Digital đang trải qua sự gia tăng nhu cầu do việc áp dụng AI thúc đẩy, điều này đã đẩy cổ phiếu của họ tăng 183,7% trong sáu tháng qua. Một chất xúc tác quan trọng là việc tách chiến lược các doanh nghiệp HDD và Flash của họ vào tháng 3 năm 2025, một động thái được thiết kế để mở khóa giá trị cổ đông. Trong quý tài chính đầu tiên của mình, công ty đã xuất xưởng 204 exabyte dung lượng lưu trữ, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước, do nhu cầu của các siêu nhà cung cấp. Sự đổi mới của họ đã tập trung vào công nghệ ePMR tiết kiệm năng lượng, với các lô hàng vượt quá 2,2 triệu đơn vị trong quý tháng 9.
Hiệu suất hoạt động mạnh mẽ này đã tạo ra 672 triệu USD dòng tiền hoạt động trong quý đầu tiên, tăng đáng kể so với 34 triệu USD một năm trước đó. Điều này cho phép công ty trả lại 592 triệu USD cho các cổ đông thông qua mua lại và cổ tức. Mặc dù Western Digital đang trên đà bắt đầu đủ điều kiện các ổ đĩa HAMR của riêng mình trong nửa đầu năm 2026, với sản xuất hàng loạt dự kiến vào năm 2027, họ phải đối mặt với rủi ro ngắn hạn từ sự biến động kinh tế vĩ mô và gánh nặng nợ của chính họ.
WDC giữ lợi thế định giá với tỷ lệ P/E dự phóng 19,95
Khi so sánh trực tiếp, Western Digital nổi lên như một khoản đầu tư hấp dẫn hơn từ góc độ định giá. Cổ phiếu của họ hiện giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng là 19,95, thấp hơn đáng kể so với P/E 23,12 của Seagate. Khoảng cách định giá này tồn tại ngay cả khi ước tính thu nhập cho cả hai công ty đã được điều chỉnh tăng lên; ước tính đồng thuận của Zacks cho thu nhập tài chính năm 2026 của WDC đã được nâng lên 14,8%, so với mức tăng 6,7% cho STX.
Mặc dù Seagate có lợi thế công nghệ hiện tại trong các lô hàng HAMR, các nhà phân tích cho rằng sự kết hợp kinh doanh đa dạng của Western Digital, biên lợi nhuận cải thiện và phân bổ vốn kỷ luật hơn khiến nó trở thành một khoản đầu tư cân bằng và kiên cường hơn. Mặc dù cả hai công ty đều có Zacks Rank #1 (Mua mạnh), hiệu suất cổ phiếu mạnh mẽ hơn và định giá thuận lợi hơn của WDC mang đến một trường hợp hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận thị trường lưu trữ dữ liệu đang phát triển.
