Key Takeaways
Luật thuế năm 2025 hạn chế các khoản khấu trừ từ thiện đã kích hoạt làn sóng những người Mỹ giàu có sử dụng các quỹ do nhà tài trợ tư vấn (DAF) để tối đa hóa khoản tiết kiệm thuế của họ. Các nhà cung cấp dịch vụ lớn đã báo cáo sự bùng nổ của các tài khoản và đóng góp mới vào cuối năm 2025 khi các nhà tài trợ tìm cách đi trước các quy tắc mới bắt đầu áp dụng vào năm 2026, một xu hướng tiếp tục kéo dài sang năm nay.
"Nếu ai đó định quyên góp 50.000 USD mỗi năm, chúng tôi sẽ gợi ý họ đóng góp từ gấp bốn đến tám lần số tiền đó một lúc," Scott DeSantis, Giám đốc điều hành của Civic Financial có trụ sở tại Boston, cho biết. Công ty của ông, chuyên tư vấn cho các đối tác của các công ty luật và giám đốc điều hành vốn cổ phần tư nhân, đã thấy tài sản trong các phương tiện này tăng hơn gấp đôi kể từ khi luật được thông qua cho đến cuối năm 2025.
Chiến lược này đã chứng minh được sự phổ biến trong toàn ngành. National Philanthropic Trust, một nhà cung cấp DAF lớn, đã chứng kiến số lượng tài khoản mới tăng 123% trong tháng 11 và tháng 12 năm 2025 so với một năm trước đó, tổng cộng hơn 3.700 tài khoản. Vanguard Charitable báo cáo mức tăng 99% với gần 2.600 tài khoản mới trong cùng kỳ, trong khi DAFgiving360 (trước đây là Schwab Charitable) chứng kiến các khoản đóng góp tăng khoảng 50% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý IV.
Động lực chính là một chiến lược được gọi là "gom" (bunching), trong đó các nhà tài trợ đóng góp một khoản quà tặng từ thiện dự kiến trong nhiều năm cùng một lúc. Đối với một người có thu nhập cao, điều này cho phép họ được hưởng khoản khấu trừ một lần lớn hơn vào năm 2025 trước khi các hạn chế mới có hiệu lực. Theo kế toán viên công chứng Miklos Ringbauer, đối với một người kiếm được 1 triệu USD một năm và dự định quyên góp 10.000 USD hàng năm, việc gom 40.000 USD tiền đóng góp vào DAF vào năm 2025 có thể mang lại khoản tiết kiệm thuế liên bang từ 5.000 USD đến 7.400 USD trong vòng bốn năm.
Luật thuế mới đã đưa ra một ngưỡng sàn cho các khoản khấu trừ từ thiện, làm cho các khoản quyên góp dưới 0,5% thu nhập tổng điều chỉnh không được khấu trừ bắt đầu từ năm 2026. Bằng cách gom các khoản khấu trừ, các nhà tài trợ có thể dễ dàng vượt qua ngưỡng mới này trong năm họ đóng góp. Việc tài trợ cho DAF bằng cổ phiếu tăng giá mạnh là đặc biệt hiệu quả, vì nó cho phép nhà tài trợ tránh thuế thu nhập từ vốn đối với sự tăng trưởng của khoản đầu tư trong khi được khấu trừ ngay lập tức cho toàn bộ giá trị thị trường. Sau đó, số tiền này có thể được đầu tư miễn thuế trong DAF và được chuyển cho các tổ chức từ thiện trong nhiều năm.
Chiến lược này không chỉ giới hạn ở giới siêu giàu. Nelson và Christy Matzen, những nhà lập kế hoạch tài chính ở New York, đã sử dụng DAF vào năm 2025 để quyên góp các cổ phiếu và quỹ hoán đổi danh mục tăng giá. Christy Matzen cho biết: "Chúng tôi đã nói: Hãy tận dụng toàn bộ lợi ích thuế thay vì phải đối mặt với những rào cản cao hơn trong tương lai". Trong năm 2026 và 2027, họ dự định tài trợ cho hầu hết các món quà từ thiện của mình từ DAF của họ.
Sự tăng trưởng của các DAF, nắm giữ 326 tỷ USD trên 3,56 triệu tài khoản vào năm 2024, đã vấp phải những chỉ trích. Không giống như các quỹ tư nhân, DAF không có yêu cầu quyên góp hàng năm bắt buộc của liên bang, dẫn đến lo ngại rằng các nhà tài trợ đang sử dụng chúng để giữ tài sản vô thời hạn. Dữ liệu từ Hiệp hội Nghiên cứu Quỹ do nhà tài trợ tư vấn cho thấy khoảng 25% tổng tài sản trong các DAF vào cuối năm 2023 đã được chi trả dưới dạng tài trợ vào năm sau đó. Một số nhà cung cấp, như Regenerative Social Finance có trụ sở tại San Francisco, hiện đang miễn phí cho số tiền DAF đầu tư vào quỹ cho vay tác động của mình để khuyến khích triển khai nguồn vốn.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
