Các ngân hàng Wall Street dự kiến báo cáo doanh thu giao dịch kỷ lục 18 tỷ USD trong quý 1

Sự gia tăng trong hoạt động M&A toàn cầu và biến động thị trường gia tăng do căng thẳng địa chính trị và lo ngại về AI dự kiến sẽ thúc đẩy các ngân hàng hàng đầu của Wall Street đạt được một quý kỷ lục về giao dịch cổ phiếu.

Các ngân hàng lớn tại Wall Street đang chuẩn bị báo cáo doanh thu giao dịch cổ phiếu kỷ lục 18 tỷ USD trong quý đầu tiên, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái, khi sự bất ổn địa chính trị và lo ngại về tác động kinh tế của trí tuệ nhân tạo thúc đẩy hoạt động của nhà đầu tư. Tổng cộng, dựa trên sự đồng thuận của các nhà phân tích, con số này cao gấp đôi doanh thu từ mảng giao dịch của năm ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ so với một thập kỷ trước.

David George, một nhà phân tích ngân hàng tại Baird, cho biết trong một ghi chú nghiên cứu: "Chúng tôi kỳ vọng khối lượng giao dịch sẽ được hưởng lợi từ rủi ro địa chính trị gần đây, trong khi mảng ngân hàng đầu tư, thế chấp và quản lý tài sản có khả năng sẽ yếu hơn cho đến khi xung đột được giải quyết."

Quý đầu tiên đã chứng kiến một loạt các thương vụ, với dữ liệu của LSEG cho thấy gần hai chục siêu thương vụ trị giá hơn 10 tỷ USD. Hoạt động này dự kiến sẽ thúc đẩy phí ngân hàng đầu tư, với Citigroup Inc. dự báo mức tăng trưởng phần trăm ở mức trung bình 15 cho bộ phận này và Bank of America Corp. dự kiến tăng 10%. Morgan Stanley cũng lưu ý về một danh mục M&A và phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) đang tăng tốc. Hoạt động mạnh mẽ diễn ra bất chấp những biến động thị trường liên quan đến xung đột Hoa Kỳ-Iran, vốn đã có một thỏa thuận ngừng bắn ngắn ngủi vào thứ Ba.

Kết quả giao dịch mạnh mẽ cung cấp một bước đệm quan trọng khi các nhà đầu tư theo dõi các dấu hiệu căng thẳng trong danh mục cho vay và tìm kiếm sự rõ ràng về lộ trình lãi suất. Giám đốc điều hành JPMorgan Chase & Co. Jamie Dimon cảnh báo rằng xung đột ở Trung Đông có thể gây ra cú sốc giá dầu và hàng hóa, có khả năng giữ lạm phát và lãi suất cao hơn dự kiến. Trọng tâm của các cuộc gọi báo cáo thu nhập sắp tới, bắt đầu từ ngày 14 tháng 4, sẽ là triển vọng tăng trưởng cho vay và cách các ngân hàng kế hoạch điều hướng sự bất ổn kinh tế vĩ mô.

Hoạt động chốt giao dịch vượt qua những rào cản địa chính trị

Bất chấp cuộc xung đột đang diễn ra giữa Hoa Kỳ và Iran, một số công ty đã thúc đẩy các thương vụ mua lại và sáp nhập quy mô lớn để chốt các điều kiện tài chính. Giám đốc điều hành Goldman Sachs Group Inc. David Solomon cho biết vào tháng 3 rằng ông kỳ vọng hoạt động M&A sẽ tăng tốc vào năm 2026. Quan điểm này được củng cố bởi một quý mạnh mẽ về phí giao dịch, nơi các nhà phân tích của Jefferies lưu ý rằng Goldman dẫn đầu với quỹ phí ủy quyền M&A toàn cầu là 11,3 tỷ USD.

Sự gia tăng hoạt động của thị trường vốn mang lại một điểm sáng cho ngành công nghiệp này. Trong một ghi chú vào thứ Sáu, nhóm nghiên cứu định lượng của Morgan Stanley đã xác định Citigroup là một cổ phiếu có khả năng gây bất ngờ theo hướng tích cực, viện dẫn điểm số cao của nó trong mô hình Tổng hợp Bất ngờ Thu nhập của họ. Các nhà phân tích được FactSet khảo sát kỳ vọng Citigroup sẽ báo cáo thu nhập 2,67 USD trên mỗi cổ phiếu trên doanh thu 23,34 tỷ USD khi báo cáo vào ngày 14 tháng 4.

Triển vọng phụ thuộc vào địa chính trị và tăng trưởng cho vay

Mặc dù mảng ngân hàng đầu tư tỏa sáng, triển vọng cho hoạt động cho vay cốt lõi vẫn là trọng tâm chính của các nhà đầu tư. Dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang từ quý đầu tiên cho thấy sự tăng tốc trong tăng trưởng cho vay thương mại và công nghiệp. Tuy nhiên, các nhà phân tích tại RBC Capital Markets lưu ý rằng một cuộc xung đột kéo dài ở Trung Đông và giá dầu cao duy trì có thể đè nặng lên triển vọng.

Các giám đốc điều hành ngân hàng đã đưa ra các dự báo ngắn hạn khác nhau nhưng nhìn chung là tích cực. JPMorgan dự đoán sự tăng trưởng mạnh mẽ ở cả phí ngân hàng đầu tư và doanh thu thị trường. Bank of America kỳ vọng thu nhập lãi thuần sẽ tăng ít nhất 7%. Wells Fargo & Co. đang đặt cược vào thẻ tín dụng và các khoản vay mua ô tô để thúc đẩy tăng trưởng cho năm nay. Các báo cáo sắp tới từ JPMorgan, Citigroup và Wells Fargo vào thứ Ba sẽ cung cấp cái nhìn cụ thể đầu tiên về cách những động lực này tác động đến hiệu suất quý 1 và định hình triển vọng của họ cho phần còn lại của năm 2026.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.