Key Takeaways:
UWM Holdings Corp. đã leo thang cuộc chiến đấu thầu giành Two Harbors Investment Corp., tăng giá chào mua bằng tiền mặt lên 12,50 USD/cổ phiếu vào thứ Hai trong một thách thức trực tiếp đối với một thỏa thuận đối thủ và thúc giục các cổ đông bác bỏ đề xuất cạnh tranh.
"Lời đề nghị của chúng tôi một lần nữa rõ ràng là một lời đề nghị vượt trội, mang lại giá trị cao hơn cho các cổ đông trên cơ sở tiền mặt," UWM Holdings cho biết trong một bức thư ngỏ gửi cho các cổ đông của Two Harbors, lập luận rằng hội đồng quản trị có nhiệm vụ tối đa hóa giá trị.
Giá chào mua đã sửa đổi từ bên cho vay thế chấp, cũng cung cấp tùy chọn nhận 2,3328 cổ phiếu của chính mình, là một sự gia tăng so với đề xuất 12,00 USD/cổ phiếu trước đó. Nó thể hiện mức phí cao hơn trực tiếp so với giao dịch tiền mặt 12,00 USD/cổ phiếu mà Two Harbors hiện đang thực hiện với CrossCountry Mortgage, LLC.
Động thái này gây áp lực lên hội đồng quản trị của Two Harbors trước cuộc họp cổ đông đặc biệt dự kiến vào ngày 19 tháng 5 để phê duyệt việc sáp nhập với CrossCountry. Chiến dịch của UWM, bao gồm việc nộp các tài liệu ủy quyền sơ bộ, nhằm thuyết phục các cổ đông rằng lời đề nghị của họ là vượt trội, cáo buộc cấu trúc thỏa thuận của CrossCountry có lợi cho ban quản lý với các khoản thanh toán trị giá 35 triệu USD bằng chi phí của giá trị cổ đông.
UWM Holdings đã là động lực chính tạo ra giá trị cho các cổ đông của Two Harbors trong suốt câu chuyện mua lại. Việc đấu thầu bắt đầu bằng một lời đề nghị từ CrossCountry định giá Two Harbors ở mức 10,80 USD/cổ phiếu, sau đó đã được tăng lên 11,30 USD và sau đó là 12,00 USD để đáp lại các giá thầu không được yêu cầu của UWM.
Trong bức thư của mình, UWMC đã chỉ trích hội đồng quản trị của Two Harbors vì từ chối tham gia, cho rằng sự trung thành của hội đồng quản trị là đối với một cấu trúc thỏa thuận cung cấp các khoản thanh toán tiền mặt ngay lập tức cho ban quản lý thay vì tối đa hóa giá trị cho các cổ đông. "Kết quả của những nỗ lực lặp đi lặp lại của Hội đồng quản trị TWO nhằm bảo vệ thỏa thuận CCM là họ chỉ đạt được giá trị tối thiểu được đưa ra thay vì thực hiện một quy trình thực sự tối đa hóa giá trị," UWMC tuyên bố.
UWM Holdings khẳng định họ có một "lộ trình hoàn tất nhanh chóng," ước tính một giao dịch có thể kết thúc trong vòng khoảng hai tháng sau khi ký kết thỏa thuận. Công ty đang thúc giục các cổ đông của Two Harbors bỏ phiếu chống lại đề xuất sáp nhập CrossCountry để buộc hội đồng quản trị phải thương lượng với UWMC.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
