Các điểm chính
Chứng khoán Mỹ đã có màn hồi phục mạnh mẽ 2,2% từ mức thấp nhất trong phiên đêm qua khi các dấu hiệu về một cửa sổ ngoại giao giữa Mỹ và Iran kích hoạt làn sóng mua vào hệ thống và hoạt động bù đắp trạng thái bán khống quyết liệt.
"Tâm lý vẫn còn mong manh," Goldman Sachs cảnh báo trong báo cáo định vị mới nhất của mình. "Ngoài các lực lượng cơ học từ việc mua vào hệ thống, bù đắp trạng thái bán khống và tái rủi ro có chọn lọc, các nhà đầu tư nhìn chung đang đứng ngoài cuộc, chờ đợi tin tức tiếp theo về Iran/Hormuz."
Đợt tăng giá được thúc đẩy bởi sự giải tỏa đáng kể của các vụ đặt cược giảm giá. Theo dữ liệu của Goldman Sachs, định vị ròng của quỹ phòng hộ đã trở nên bi quan hơn so với đợt bán tháo "Ngày Giải phóng" vào đầu tháng 4, cung cấp nguồn nhiên liệu dồi dào cho một đợt bật tăng kỹ thuật. Các quỹ Cố vấn Giao dịch Hàng hóa (CTA) là lực lượng chính, ước tính đã mua 19 tỷ USD cổ phiếu Mỹ vào tuần trước. Mô hình của ngân hàng dự báo các CTA có thể mua thêm 43,5 tỷ USD trong tuần tới trong điều kiện thị trường đi ngang, một tốc độ tiếp cận các kỷ lục lịch sử.
Động lực chính cho sự thay đổi trong định vị là việc thị trường đặt cược rằng xung đột giữa Mỹ và Iran sẽ không leo thang thêm trong ngắn hạn. Các tín hiệu ngoại giao, bao gồm tuyên bố từ Phó Tổng thống Mỹ Vance rằng "quả bóng đang nằm bên phần sân của Iran" và sự sẵn sàng đàm phán từ Tổng thống Iran Pezeshkizian, đã lấn át hành động phong tỏa hàng hải do Mỹ dẫn đầu. Động lực này đã khiến dầu thô WTI giảm hơn 2% xuống còn 96,91 USD/thùng, khi thị trường định giá mức bù rủi ro địa chính trị thấp hơn. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng là 7.
Trong khi các quỹ hệ thống và hoạt động bù đắp trạng thái bán khống cung cấp lực đẩy ban đầu, con đường phía trước vẫn chưa chắc chắn. Sự hồi phục của thị trường mang tính chất định vị kỹ thuật nhiều hơn là một sự thay đổi cơ bản về triển vọng. Các nhà đầu tư hiện đang cân nhắc liệu những hy vọng ngoại giao mong manh có thể được củng cố hay liệu một tin tức khác sẽ đảo ngược những thành quả gần đây. Việc mua lại cổ phiếu của các doanh nghiệp, hiện đang bị hạn chế bởi giai đoạn phong tỏa tin tức (blackout period), dự kiến sẽ tiếp tục cung cấp sự hỗ trợ sau ngày 28 tháng 4.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
