(P1) Các gã khổng lồ công nghệ Mỹ đang ngày càng chuyển sang Trung Quốc để tìm kiếm các linh kiện quan trọng tạo nên cơ thể vật lý của robot nhân hình, tạo ra một sự phụ thuộc phức tạp ngay cả khi Mỹ đang dẫn đầu về bộ não AI cung cấp năng lượng cho chúng. Trong khi các công ty như Nvidia và Tesla đang dẫn đầu về trí tuệ robot, chuỗi cung ứng của họ lại cắm sâu vào hệ sinh thái sản xuất vô song của Trung Quốc về động cơ, cảm biến và các khớp nối cho phép robot nhân hình di chuyển, một sự phụ thuộc đang thu hút sự giám sát từ các nhà hoạch định chính sách Mỹ.
(P2) "Vi điện tử, động cơ, đất hiếm, nam châm của Trung Quốc — những thứ nền tảng cho robot — họ là những người giỏi nhất thế giới," CEO Nvidia Jensen Huang cho biết trong một podcast vào tháng 3. "Ngành công nghiệp robot thế giới sẽ phải phụ thuộc rất nhiều vào nó."
(P3) Tesla đang tích cực thành lập một đội ngũ tại Trung Quốc để quản lý các nhà cung cấp cho robot nhân hình Optimus của mình, với các nhân viên đến thăm các nhà sản xuất Trung Quốc để chuẩn bị cho sản xuất hàng loạt. Các linh kiện được chú trọng bao gồm động cơ và bánh răng chuyên dụng, chiếm khoảng 55% tổng chi phí của một robot, theo công ty nghiên cứu TrendForce. Chiến lược này được thúc đẩy bởi lợi thế chi phí đáng kể, với ước tính của Morgan Stanley rằng chuỗi cung ứng Trung Quốc có thể giảm chi phí sản xuất một robot nhân hình tới hai phần ba.
(P4) Tuy nhiên, sự phụ thuộc này khiến các công ty Mỹ gặp rủi ro địa chính trị đáng kể, bao gồm thuế quan tiềm tàng hoặc kiểm soát xuất khẩu có thể làm gián đoạn sản xuất. Bắc Kinh đã xác định AI hiện thân (embodied AI) là một ngành công nghiệp tương lai chiến lược và đặt mục tiêu thiết lập một chuỗi cung ứng nội địa kiên cường vào năm 2027, giúp họ tự cách ly khỏi các áp lực bên ngoài. Đối với các nhà đầu tư, điều này tạo ra một bối cảnh đầy biến động, nơi sự phát triển nhanh chóng của ngành robot Mỹ gắn liền với khí hậu địa chính trị và chính sách công nghiệp của Trung Quốc, ảnh hưởng đến các công ty như Tesla (TSLA) và lĩnh vực tự động hóa nói chung.
Cú hích chiến lược của Trung Quốc
Bắc Kinh không chỉ đơn thuần là một nhà cung cấp thụ động; họ đang thực hiện một chiến lược quốc gia nhằm thống trị lĩnh vực robot nhân hình. Thông báo năm 2023 của chính phủ về mục tiêu xây dựng chuỗi cung ứng tự túc vào năm 2027 đã được nối tiếp bằng việc ban hành các tiêu chuẩn quốc gia đầu tiên cho công nghệ nhân hình vào tháng 2. Sự hỗ trợ ở cấp nhà nước này, kết hợp với các khoản trợ cấp chính phủ, đã thúc đẩy sự gia tăng đổi mới và sản xuất trong nước.
Các công ty Trung Quốc đã đưa 28 mẫu robot nhân hình ra thị trường vào năm ngoái, gần gấp ba lần số lượng từ các công ty Mỹ, theo Morgan Stanley. Một công ty hàng đầu của Trung Quốc, Unitree, đã báo cáo việc vận chuyển hơn 5.500 robot nhân hình vào năm 2025 và đang đặt mục tiêu IPO trị giá 6.1 亿美元 tại Thượng Hải. Quy mô này cung cấp cho các công ty Trung Quốc quyền thương lượng đáng kể đối với các nhà cung cấp thượng nguồn của chính họ, tạo ra "lợi thế chi phí bền vững", như đã lưu ý trong hồ sơ IPO của Unitree.
Tiến thoái lưỡng nan của Mỹ
Đối với các công ty Mỹ, sự đánh đổi là rõ ràng: tốc độ và chi phí so với an ninh chuỗi cung ứng. Việc tiếp cận cơ sở sản xuất trưởng thành của Trung Quốc cho phép chế tạo nguyên mẫu nhanh hơn và chi phí sản xuất thấp hơn. Ví dụ, Figure AI ở Thung lũng Silicon đã sử dụng các nhà cung cấp Trung Quốc cho các khớp nối, cảm biến và động cơ trong các mẫu máy trước đây của mình. Tuy nhiên, sự phụ thuộc này đã cho thấy lỗ hổng của nó. Tesla đã phải giảm sử dụng nam châm đất hiếm trong Optimus sau khi Trung Quốc thắt chặt các hạn chế xuất khẩu vào năm ngoái.
Một số nhà cung cấp Trung Quốc đang chuẩn bị giảm thiểu các mức thuế tiềm tàng từ Mỹ bằng cách thiết lập năng lực sản xuất tại các quốc gia Đông Nam Á như Thái Lan. Tuy nhiên, sự phụ thuộc cốt lõi vẫn còn đó. Một nhà sản xuất vít Trung Quốc, một nhà cung cấp linh kiện quan trọng, đang nỗ lực để đáp ứng các thông số kỹ thuật khắt khe của Tesla — độ bền cao hơn và mức giá thấp hơn 25% so với các đối thủ châu Âu. "Một khi chúng tôi thu hẹp khoảng cách," một quản lý tại nhà cung cấp cho biết, "cấu trúc chi phí của chúng tôi sẽ trở thành một lợi thế không thể đánh bại." Điều này làm nổi bật khoảng cách chất lượng đang thu hẹp và áp lực chi phí gay gắt mà các nhà sản xuất linh kiện không phải người Trung Quốc đang phải đối mặt.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
