Các điểm chính
Ba đề xuất liên bang mới được đưa ra vào ngày 27 tháng 4 sẽ cắt giảm hàng chục tỷ đô la từ các đệm vốn tại các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ, gây ra lo ngại ngay lập tức trong giới phân tích rằng các cơ quan quản lý đang làm suy yếu sự ổn định tài chính vào một thời điểm kinh tế bấp bênh.
"Đây là một sự đảo ngược đáng kể của các biện pháp bảo vệ sau khủng hoảng dưới chiêu bài kích thích cho vay," Alex Patel, một thành viên cấp cao về quản lý tài chính tại Viện Liêm chính Thương mại, cho biết trong một ghi chú. "Dữ liệu cho thấy các ngân hàng có vốn tốt sẵn sàng cho vay nhiều hơn, chứ không phải ít hơn, qua một chu kỳ, vì vậy tiền đề cốt lõi là sai lầm."
Các thay đổi quy tắc được đề xuất, vốn sẽ nới lỏng các yêu cầu gắn liền với rủi ro hoạt động và rủi ro thị trường, đi ngược lại xu hướng toàn cầu về tăng cường giám sát tài chính. Ví dụ, tại Liên minh Châu Âu, Cơ quan Chống Rửa tiền (AMLA) mới đang mở rộng phạm vi điều tiết, lần đầu tiên đưa các lĩnh vực như bóng đá chuyên nghiệp vào phạm vi quyền hạn của mình vào năm 2029 để chống lại các dòng tài chính bất hợp pháp.
Vấn đề đang bị đe dọa là khả năng phục hồi của hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ trước những cú sốc trong tương lai. Những người ủng hộ lập luận rằng động thái này sẽ giải phóng vốn để cho vay, nhưng các nhà phê bình cảnh báo rằng các tấm đệm vốn mỏng hơn có thể khuếch đại cuộc khủng hoảng tiếp theo, làm tăng rủi ro hệ thống và cuối cùng đe dọa niềm tin của người gửi tiền. Cuộc tranh luận đặt sự thúc đẩy lợi nhuận cao hơn của ngành ngân hàng đối lập với những bài học rút ra từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Rủi ro của việc giám sát không đầy đủ đã được minh họa rõ nét qua một vụ bê bối ngân hàng gần đây ở Sri Lanka. Các báo cáo công khai về vụ gian lận năm 2026 tại Ngân hàng NDB, liên quan đến ước tính 13,2 tỷ Rupee, đã chỉ ra một sự tích tụ khổng lồ trong một danh mục các khoản phải thu duy nhất mà các ủy ban hội đồng quản trị đã không điều tra. Một phân tích mô tả sự thất bại của hội đồng quản trị trong việc hành động trước dấu hiệu đỏ rực rỡ là một dạng "sự không thấu hiểu mang tính nghi lễ", nơi các rủi ro phức tạp được trình bày bằng ngôn ngữ doanh nghiệp mềm mỏng cho đến khi tính cấp bách của chúng bị rút cạn. Trường hợp này phục vụ như một lời nhắc nhở mạnh mẽ rằng các ngân hàng có thể thất bại không chỉ từ những nhân viên gian lận, mà bởi vì "các thất bại kiểm soát tồn tại đủ lâu để trở thành các đặc quyền che giấu". Các yêu cầu vốn mạnh mẽ đóng vai trò như một chốt chặn quan trọng khi các sai sót quản trị và kiểm soát như vậy xảy ra.
Trong khi Hoa Kỳ xem xét nới lỏng các quy tắc của mình, các nền kinh tế lớn khác đang đi theo hướng ngược lại. Ví dụ, AMLA mới của EU được thành lập rõ ràng để xây dựng một hệ thống giám sát thống nhất và mạnh mẽ hơn. "Chúng tôi đang xây dựng một hệ thống thống nhất, được đặc trưng bởi các quy định của EU và AMLA với một bộ nhiệm vụ xác định," Chủ tịch AMLA Bruna Szego cho biết trong một cuộc phỏng vấn gần đây. Mục tiêu là đảm bảo việc giám sát được "thực hiện một cách mạnh mẽ và thống nhất" để ngăn chặn loại giám sát phân mảnh đã tạo điều kiện cho các vụ bê bối trong quá khứ. Sự tương phản này làm nổi bật sự phân kỳ ngày càng tăng trong triết lý điều tiết, với việc Hoa Kỳ dường như ưu tiên khả năng cạnh tranh ngắn hạn hơn là khả năng phục hồi hệ thống dài hạn.
Các đề xuất được đưa ra vào thời điểm ngành ngân hàng đang điều hướng trong một môi trường phức tạp, với các đối thủ fintech như Skydo đang phá vỡ các mô hình thanh toán xuyên biên giới truyền thống và siết chặt các dòng doanh thu kế thừa, như đã thấy ở thị trường Ấn Độ. Trong khi các ngân hàng lập luận về việc giảm bớt quy định để cạnh tranh tốt hơn, các nhà phê bình cho rằng giảm đệm vốn là công cụ sai lầm cho công việc này và mời gọi sự lặp lại của các cuộc khủng hoảng trong quá khứ. Lợi ích hứa hẹn của sự bùng nổ cho vay thế chấp vẫn còn mang tính đầu cơ, trong khi rủi ro suy giảm đối với hệ thống tài chính là cụ thể.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
