Các quan chức Mỹ thảo luận về kịch bản chiến tranh Iran kéo dài 8-12 tuần, Bộ Tài chính cảnh báo về giá dầu

Theo các cuộc thảo luận gần đây giữa các quan chức cấp cao của Mỹ, một cuộc chiến tiềm tàng giữa Mỹ và Iran kéo dài 8-12 tuần có thể gây ra những tác động đáng kể cho nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt là thị trường dầu mỏ.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Becent và Tổng thống Trump được cho là đã thảo luận về các kế hoạch dự phòng kinh tế cho một cuộc chiến tiềm tàng với Iran kéo dài từ 8 đến 12 tuần, tập trung vào tác động nghiêm trọng của việc giá dầu tăng vọt đối với thị trường toàn cầu. Các cuộc thảo luận, được báo cáo bởi các nguồn tin thân cận, cho thấy mối lo ngại ngày càng tăng trong chính quyền về hệ lụy kinh tế từ một cuộc xung đột quân sự tiềm tàng ở Trung Đông.

Một nguồn tin thân cận cho biết: "Becent tin rằng Châu Á và Châu Âu là những nơi dễ bị tổn thương nhất trước việc giá dầu tăng". Sự tổn thương này bắt nguồn từ sự phụ thuộc cao của họ vào năng lượng nhập khẩu đi qua eo biển Hormuz, một điểm nghẽn quan trọng sẽ bị đe dọa trực tiếp trong bất kỳ cuộc xung đột nào với Iran.

Một cuộc xung đột với thời gian đó gần như chắc chắn sẽ làm gián đoạn quá trình vận chuyển của các tàu chở dầu qua eo biển Hormuz, một tuyến đường thủy xử lý hơn 20 triệu thùng mỗi ngày, tương đương khoảng 21% lượng tiêu thụ chất lỏng dầu mỏ toàn cầu. Sự gián đoạn này có thể khiến giá dầu thô tăng vọt, tiềm ẩn khả năng tăng gấp đôi so với mức hiện tại, theo một số ước tính của các nhà phân tích. Điều này sẽ tạo ra sự biến động thị trường lớn, có khả năng gây ra một đợt bán tháo cổ phiếu và dòng vốn tháo chạy sang các tài sản trú ẩn an toàn như vàng và đồng đô la Mỹ.

Các cuộc thảo luận làm nổi bật đánh giá của chính quyền về rủi ro địa chính trị đáng tin cậy, buộc các thị trường toàn cầu phải bắt đầu định giá khả năng xảy ra một cuộc xung đột có thể gây ra sự chậm lại của kinh tế toàn cầu và sự gia tăng lạm phát. Mối lo ngại chính là một thời gian dài giá dầu ở mức ba chữ số sẽ đóng vai trò như một gánh nặng thuế nặng nề đối với người tiêu dùng và doanh nghiệp trên toàn thế giới, làm chệch hướng sự phục hồi kinh tế toàn cầu vốn đang mong manh.

Các điểm yếu kinh tế bị lộ diện

Sự tiếp xúc của Châu Âu và Châu Á với một cú sốc dầu mỏ là đặc biệt nghiêm trọng. Khu vực đồng Euro, vốn đã vật lộn với tăng trưởng trì trệ và chi phí năng lượng cao, sẽ phải đối mặt với áp lực to lớn. Đối với các cường quốc Châu Á phụ thuộc vào nhập khẩu như Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc và Ấn Độ, giá năng lượng tăng vọt sẽ đồng thời thúc đẩy lạm phát và làm giảm hoạt động kinh tế, tạo ra một kịch bản lạm phát đình trệ khó khăn cho các nhà hoạch định chính sách.

Tác động sẽ được cảm nhận trên khắp các chuỗi cung ứng, làm tăng chi phí sản xuất cho mọi thứ, từ sản xuất đến vận tải. Đối với Hoa Kỳ, mặc dù là một nhà sản xuất dầu lớn, nhưng họ không được miễn nhiễm. Giá xăng cao hơn sẽ ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng, một động lực chính của nền kinh tế Mỹ, và có thể làm phức tạp thêm các nỗ lực quản lý lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang.

Phản ứng thị trường và tiền lệ lịch sử

Trong lịch sử, các cuộc xung đột địa chính trị ở Trung Đông đã dẫn đến việc tăng giá dầu mạnh mẽ và ngay lập tức. Ví dụ, cuộc xâm lược Kuwait năm 1990 đã khiến giá dầu tăng hơn gấp đôi chỉ trong vài tháng. Mặc dù bối cảnh năng lượng toàn cầu đã thay đổi kể từ đó, với việc Mỹ hiện là nhà sản xuất lớn, nhưng khối lượng dầu khổng lồ đi qua eo biển Hormuz có nghĩa là sự gián đoạn ở đó không thể dễ dàng được bù đắp.

Trong một kịch bản như vậy, các thị trường sẽ chứng kiến một cuộc tháo chạy ngoạn mục tìm đến sự an toàn. Các nhà đầu tư có khả năng sẽ bán tháo các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu, đặc biệt là trong các lĩnh vực thâm dụng năng lượng như hàng không và sản xuất. Ngược lại, các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống sẽ tăng giá. Giá vàng có thể tăng mạnh và đồng đô la Mỹ có thể sẽ mạnh lên khi các nhà đầu tư toàn cầu tìm kiếm sự an toàn. Cổ phiếu ngành quốc phòng cũng có thể tăng điểm nhờ kỳ vọng chi tiêu quân sự tăng lên.

Câu hỏi then chốt đối với thị trường sẽ là thời gian và quy mô của sự gián đoạn. Một cuộc xung đột kéo dài 8-12 tuần cho thấy một kịch bản nghiêm trọng hơn nhiều so với một cuộc đụng độ ngắn ngủi, ngụ ý khả năng gây thiệt hại đáng kể cho cơ sở hạ tầng năng lượng và một thời kỳ không chắc chắn kéo dài. Điều này có thể sẽ khiến phí bảo hiểm rủi ro tăng cao trên tất cả các loại tài sản trong một thời gian dài.

Bài viết này chỉ mang tính chất cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.