(P1) Đợt tăng giá của các cổ phiếu năng lượng hạt nhân, chứng kiến cổ phiếu của nhà phát triển NuScale Power tăng vọt hơn 17%, làm nổi bật niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư rằng chỉ có điện hạt nhân mới có thể đáp ứng nhu cầu năng lượng khổng lồ của các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo.
(P2) Travis Stearns, nhà phân tích tại Heights Securities, cho biết trong một bản ghi chú gửi khách hàng gần đây: "Về mặt chủ đề, chúng tôi tin rằng giao dịch AI sẽ chuyển hóa thành giao dịch năng lượng, khi nhu cầu điện của trung tâm dữ liệu sắp tăng vọt."
(P3) Đợt tăng giá toàn ngành vào ngày 14 tháng 4 đã chứng kiến nhiều công ty chủ chốt đạt mức tăng trưởng mạnh mẽ. NuScale Power (SMR), nhà phát triển lò phản ứng mô-đun nhỏ (SMR), dẫn đầu làn sóng. Oklo (OKLO), công ty đang phát triển các lò phản ứng phân hạch tiên tiến, và NANO Nuclear Energy (NNE) đều tăng hơn 10%. Trong khi đó, Centrus Energy (LEU), nhà cung cấp nhiên liệu uranium nồng độ thấp (HALEU) cần thiết cho nhiều lò phản ứng tiên tiến, đã tăng gần 5%, tương tự như nhà sản xuất uranium truyền thống Energy Fuels (UUUU).
(P4) Động thái này gợi ý một sự đánh giá lại rộng rãi hơn về lĩnh vực hạt nhân. Các nhà đầu tư đang kết nối sự tăng trưởng theo cấp số nhân của AI với sự thiếu hụt năng lượng sắp tới mà chỉ riêng năng lượng tái tạo không thể lấp đầy, tạo ra cơ hội trị giá hàng nghìn tỷ đô la lần đầu tiên sau một thế hệ cho năng lượng hạt nhân. Tiềm năng này đã mang lại làn sóng đầu tư mới và hỗ trợ chính sách, chẳng hạn như Đạo luật Giảm lạm phát (IRA) của Hoa Kỳ, cung cấp tín dụng thuế sản xuất cho các lò phản ứng hạt nhân mới.
Động lực chính cho sự quan tâm trở lại đối với năng lượng hạt nhân là quy mô tiêu thụ điện năng khổng lồ từ AI. Theo ước tính của ngành, nhu cầu điện của trung tâm dữ liệu toàn cầu có thể tăng gấp đôi vào năm 2026, đạt hơn 1.000 terawatt-giờ.
Điều này đã tạo ra thách thức cho các gã khổng lồ công nghệ như Amazon và Microsoft, những bên đã cam kết trung hòa carbon nhưng yêu cầu nguồn điện ổn định, 24/7 mà các nguồn không liên tục như gió và mặt trời không thể đảm bảo. SMR, các lò phản ứng nhỏ hơn, được xây dựng tại nhà máy thường dưới 300 MWe, được xem là một giải pháp then chốt. Chúng có thể được triển khai nhanh hơn và với chi phí thấp hơn so với các lò phản ứng quy mô lớn truyền thống.
Đợt tăng giá ảnh hưởng đến một loạt các công ty trong chuỗi giá trị hạt nhân. NuScale Power, bất chấp một bước lùi gần đây với việc hủy bỏ dự án, vẫn là một bên chơi chính trong phát triển SMR. Oklo, được hỗ trợ bởi CEO OpenAI Sam Altman, đang tập trung vào các "lò phản ứng siêu nhỏ" thậm chí còn nhỏ hơn.
Lĩnh vực nhiên liệu cũng rất quan trọng. Centrus Energy là công ty duy nhất tại Hoa Kỳ có giấy phép sản xuất HALEU, một thành phần quan trọng cho nhiều thiết kế lò phản ứng thế hệ tiếp theo. Khi nhiều lò phản ứng tiên tiến này tiến tới vận hành thương mại, nhu cầu về HALEU dự kiến sẽ tăng đáng kể, định vị Centrus là bên thụ hưởng chính. Mức tăng của các công ty khai thác uranium truyền thống như Energy Fuels cũng chỉ ra rằng các nhà đầu tư kỳ vọng nhu cầu về nhiên liệu hạt nhân sẽ tăng trên diện rộng.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
