Căng thẳng Mỹ-Iran gia tăng khi Trump xem xét các lựa chọn quân sự, giá dầu áp sát ngưỡng 112 USD

Phí rủi ro địa chính trị đang tăng vọt trên các loại tài sản sau khi Tổng thống Trump được báo cáo về các phương án quân sự chống lại Iran, đe dọa leo thang cuộc phong tỏa eo biển Hormuz vốn đã khiến 20.000 thủy thủ bị mắc kẹt.

Giá dầu tăng vọt và các thị trường dự đoán đã định giá khả năng đột phá ngoại giao thấp hơn sau khi Tổng thống Donald Trump được báo cáo về các phương án quân sự chống lại Iran vào ngày 1 tháng 5, làm gia tăng mạnh mẽ căng thẳng đối với eo biển Hormuz đang bị phong tỏa.

Một chiến lược gia địa chính trị tại một ngân hàng lớn cho biết: "Bản thân cuộc họp báo là một sự leo thang đáng kể, cho thị trường biết phải chuẩn bị cho một thời kỳ gián đoạn kéo dài với rủi ro xung đột trực tiếp không hề nhỏ".

Giá dầu thô Brent tăng 0,8% lên 111,29 USD/thùng, trong khi dầu thô West Texas Intermediate tăng 0,4% lên 105,44 USD. Chi phí bảo hiểm tàu bè trong khu vực đã tăng vọt và dữ liệu thị trường dự đoán phản ánh sự bi quan: tỷ lệ đạt được thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran vào cuối tháng 6 đã giảm từ 40% xuống 31,5% trong ngày qua, trong khi cơ hội dỡ bỏ lệnh phong tỏa eo biển Hormuz vào ngày 31 tháng 5 giảm xuống còn 41,5%.

Cuộc báo cáo diễn ra sau lần rút lui thứ hai của Hoa Kỳ khỏi thỏa thuận hạt nhân JCPOA năm 2015, một động thái mô phỏng quyết định năm 2018 dẫn đến các lệnh trừng phạt mới và sự tăng tốc làm giàu uranium của Iran. Với các kênh ngoại giao thực tế bị đóng băng — một thị trường ngừng bắn đã đóng cửa ở mức chỉ 0,1% — trọng tâm hiện chuyển sang việc liệu Hoa Kỳ có tiến xa hơn lệnh phong tỏa hải quân hay không, một diễn biến có thể đẩy giá dầu lên mức 160 USD/thùng đang được theo dõi trong các thị trường kỳ hạn dài hạn.

Các kênh ngoại giao bị đóng băng

Việc chính quyền Trump rút khỏi Kế hoạch Hành động Chung Toàn diện (JCPOA) lần thứ hai gần như đã dập tắt hy vọng về một giải pháp ngoại giao ngắn hạn. Chiến lược "áp lực tối đa" này làm sống lại động lực căng thẳng trong nhiệm kỳ đầu tiên của Trump, với việc Hoa Kỳ khôi phục các lệnh trừng phạt và Iran phản ứng bằng cách đẩy nhanh chương trình hạt nhân của mình. Các thị trường dự đoán đã phản ứng tương ứng, với xác suất ký kết thỏa thuận hòa bình lâu dài trước ngày 31 tháng 5 năm 2026 giảm xuống chỉ còn 18,5%, từ mức 24% của một ngày trước đó.

Eo biển Hormuz vẫn là điểm nghẽn

Điểm nóng trước mắt vẫn là eo biển Hormuz, một động mạch quan trọng cho các lô hàng dầu mỏ toàn cầu. Việc Iran đóng cửa eo biển này, đối mặt với sự phong tỏa của Hải quân Hoa Kỳ, đã khiến khoảng 20.000 thủy thủ mắc kẹt trên hơn 1.000 tàu. Sự gián đoạn nghiêm trọng đến mức các thị trường dự đoán tập trung vào việc quay lại lưu thông bình thường vào cuối tháng 4 không có hoạt động nào, báo hiệu sự đồng thuận rằng bế tắc sẽ kéo dài. Thị trường giá dầu thô đạt 90 USD vào cuối tháng 6 hiện đang cho thấy tỷ lệ "CÓ" là 100%, phản ánh mức độ lo ngại cao về phía nguồn cung. Các nhà quan sát hiện đang theo dõi bất kỳ dấu hiệu leo thang quân sự nào từ cả hai phía, hoặc một sự can thiệp tiềm năng của các cường quốc toàn cầu khác, như là yếu tố quyết định then chốt cho hướng đi của thị trường trong những tuần tới.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.