Sự chia rẽ ngày càng sâu sắc trong nền kinh tế tiêu dùng Mỹ đang buộc các ngân hàng phải tập trung vào nhóm khách hàng vay vốn "siêu hạng" (super-prime) đang tăng trưởng, để mặc các hộ gia đình có điểm tín dụng yếu hơn đối mặt với các điều kiện thắt chặt và nợ nần chồng chất.
Sự chia rẽ ngày càng sâu sắc trong nền kinh tế tiêu dùng Mỹ đang buộc các ngân hàng phải tập trung vào nhóm khách hàng vay vốn "siêu hạng" (super-prime) đang tăng trưởng, để mặc các hộ gia đình có điểm tín dụng yếu hơn đối mặt với các điều kiện thắt chặt và nợ nần chồng chất.
Số lượng người Mỹ nắm giữ điểm tín dụng cao nhất đã tăng vọt thêm 15 triệu người trong sáu năm, tạo ra một sự phân hóa sắc nét trong bối cảnh tiêu dùng, điều này đang tái định hình chiến lược ngân hàng và tập trung rủi ro vào phân khúc tín dụng thấp hơn.
"Người tiêu dùng Mỹ nhìn chung vẫn kiên cường nhưng bên dưới bề mặt đang ngày càng phân hóa," Charles Scharf, CEO của Wells Fargo, cho biết trong một cuộc gọi báo cáo kết quả kinh doanh.
Hơn 41% người tiêu dùng có điểm siêu hạng (trên 780) trong quý đầu tiên, tăng từ mức 37% của sáu năm trước, theo dữ liệu từ TransUnion. Điều này trái ngược hoàn toàn với nợ thẻ tín dụng cao kỷ lục, hiện đã vượt quá 1,3 nghìn tỷ USD, và tỷ lệ nợ quá hạn vay mua ô tô đang gia tăng.
Sự phân hóa này đặt ra một thách thức nghiêm trọng cho các bên cho vay và nền kinh tế rộng lớn hơn. Khi các ngân hàng như Citigroup và American Express chuyển hướng sang phục vụ thị trường siêu hạng đang bùng nổ với các sản phẩm cao cấp, họ có nguy cơ tạo ra một vòng lặp phản hồi nơi những người vay dưới chuẩn cảm thấy khó khăn và tốn kém hơn khi tiếp cận tín dụng, có khả năng khuếch đại cuộc suy thoái kinh tế tiếp theo.
Sự tăng trưởng của những người sở hữu tín dụng hàng đầu đang được thúc đẩy đáng kể bởi những người tiêu dùng trẻ tuổi. Thế hệ Z và Millennials hiện là nguồn thu hút tài khoản mới hàng đầu cho các công ty như American Express, công ty này lưu ý rằng hầu hết các tài khoản mới của họ là dành cho thẻ cao cấp có thu phí. Nhóm này đã được hưởng lợi từ thu nhập tăng và giá trị tài sản tăng vọt, cho phép họ xây dựng hồ sơ tín dụng mạnh mẽ từ sớm.
Đây là một lợi thế lớn cho các ngân hàng tập trung vào khách hàng cao cấp. Ví dụ, Citigroup báo cáo rằng khoảng 85% số dư của họ được cấp cho những người tiêu dùng có điểm FICO từ 660 trở lên. Các bên cho vay đang thưởng cho những khách hàng này hạn mức tín dụng lớn hơn; kể từ quý 3 năm 2019, hạn mức tín dụng trung bình cho thẻ mới đã tăng 11% đối với người tiêu dùng siêu hạng, so với chỉ 5% đối với người vay cận chuẩn (near-prime), theo TransUnion.
Trong khi tỷ lệ người tiêu dùng có điểm tín dụng dưới chuẩn vẫn không đổi, các dấu hiệu căng thẳng đang tích tụ. Tổng nợ vay mua ô tô đã leo lên mức 1,68 nghìn tỷ USD, với tỷ lệ nợ quá hạn đạt 4,8% vào cuối tháng 12, theo báo cáo của Fed New York. Trong một dấu hiệu cho thấy sự tuyệt vọng tiềm tàng về khối lượng, điểm tín dụng trung bình cho các khoản vay mua ô tô mới gần đây đã giảm 8 điểm chỉ trong một quý xuống còn 716.
Sự khó khăn ngày càng tăng này trong nhóm những người vay thuộc tầng lớp thấp hơn, cùng với mức nợ thẻ tín dụng kỷ lục 1,3 nghìn tỷ USD, làm nổi bật vị thế bấp bênh của một bộ phận đáng kể dân số. Trong khi phân khúc siêu hạng phát đạt, sức khỏe tài chính của những người tiêu dùng dưới chuẩn và cận chuẩn đang xấu đi, gây ra rủi ro hệ thống đang được các cơ quan quản lý và các tổ chức tài chính theo dõi chặt chẽ.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
