Các điểm chính:
UBS đã giảm mạnh giá mục tiêu của ZTE Corp. (00763.HK) từ 37,7 HKD xuống 24,5 HKD sau khi lợi nhuận năm 2025 của nhà sản xuất thiết bị viễn thông này không đạt kỳ vọng.
Trong một báo cáo nghiên cứu, ngân hàng này duy trì xếp hạng "Trung lập" đối với cổ phiếu, trích dẫn nhu cầu khách hàng yếu là động lực chính cho việc hạ dự báo doanh thu và lợi nhuận trong tương lai.
Việc hạ mức xếp hạng theo sau công bố kết quả kinh doanh mới nhất của ZTE, cho thấy doanh thu tăng 10,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên 133,9 tỷ RMB. Tuy nhiên, lợi nhuận gộp giảm 11,9% xuống 40,5 tỷ RMB và lợi nhuận ròng đạt 5,6 tỷ RMB, cả hai đều không đạt kỳ vọng của thị trường. Đáp lại, UBS đã cắt giảm dự báo lợi nhuận ròng giai đoạn 2026-2028 trong khoảng từ 18% đến 34%.
Việc giảm đáng kể giá mục tiêu phản ánh những lo ngại về các phân khúc kinh doanh cốt lõi của ZTE. UBS đã hạ dự báo doanh thu từ nhà khai thác giai đoạn 2026-2028 xuống từ 8% đến 9% và cắt giảm ước tính doanh thu tiêu dùng từ 7% đến 10% trong cùng kỳ.
Động thái của UBS làm nổi bật những thách thức tiềm tàng đối với ZTE và lĩnh vực thiết bị viễn thông rộng lớn hơn trong bối cảnh môi trường nhu cầu khó khăn. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi kết quả quý tiếp theo của công ty để tìm kiếm các dấu hiệu ổn định trong chi tiêu của khách hàng và sự phục hồi của biên lợi nhuận.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
