Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (TSMC) dự kiến sẽ duy trì quỹ đạo tăng trưởng nhanh chóng cho đến năm 2026, dự báo mức tăng trưởng doanh thu hàng năm hơn 30% khi cơn sốt trí tuệ nhân tạo không có dấu hiệu chậm lại. Nhà máy đúc chip hàng đầu thế giới đang tận dụng vai trò trung tâm của mình trong chuỗi cung ứng AI, sản xuất các bộ xử lý hiệu suất cao do các công ty như Nvidia (NVDA) và Apple (AAPL) thiết kế, những bộ phận thiết yếu cho các trung tâm dữ liệu và thiết bị AI.
Dự báo lạc quan của công ty, được công bố như một phần của kết quả quý 1 năm 2026 vào ngày 22 tháng 4, cung cấp dấu hiệu rõ ràng nhất cho thấy việc xây dựng phần cứng AI có đà phát triển lâu dài và bền vững. Will Rhind, Giám đốc điều hành của GraniteShares, cho biết trong một tuyên bố: "Các nhà đầu tư không tập trung vào con số ô tô. Họ muốn xem liệu Tesla có thể cho thấy tiến bộ thực sự trong các mảng kinh doanh biện minh cho định giá của mình hay không."
Dự báo này được xây dựng dựa trên sự khởi đầu mạnh mẽ của năm nay. TSMC báo cáo doanh thu quý 1 đạt 1,13 nghìn tỷ Đài tệ (35,7 tỷ USD), tăng 35% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này khẳng định sự thống trị gần như tuyệt đối của nhà máy đúc trong việc sản xuất các loại chip tiên tiến nhất, đặc biệt khi nhu cầu từ các nhà lãnh đạo AI vượt xa năng lực sản xuất toàn cầu.
Nhu cầu bền vững này là nền tảng cho sự mở rộng quyết liệt và triển vọng tài chính mạnh mẽ của công ty. Đối với các nhà đầu tư, dự báo của TSMC đóng vai trò là thước đo chính cho toàn bộ lĩnh vực bán dẫn, cho thấy các khoản đầu tư rủi ro cao vào cơ sở hạ tầng AI của các gã khổng lồ công nghệ đang tiếp tục tăng tốc, với TSMC ở vị thế là người thụ hưởng chính.
Việc mở rộng tại Mỹ củng cố chuỗi cung ứng
Để đáp ứng nhu cầu tăng vọt và đa dạng hóa dấu ấn địa lý của mình, TSMC đang thực hiện một khoản đầu tư khổng lồ vào Hoa Kỳ. Công ty đã tăng kế hoạch đầu tư tại Arizona từ 65 tỷ USD lên 165 tỷ USD, mở rộng kế hoạch từ ba nhà máy chế tạo lên sáu nhà máy, bổ sung thêm hai dây chuyền đóng gói tiên tiến và một trung tâm nghiên cứu.
Nhà máy đầu tiên trong số này đã bắt đầu sản xuất chip trên quy trình 4 nanomet vào đầu năm 2025, với kế hoạch mở rộng quy mô lên 30.000 tấm wafer mỗi tháng. Các cơ sở tiếp theo sẽ đưa hoạt động sản xuất tiên tiến hơn nữa vào đất Mỹ, với nhà máy thứ hai dự kiến sản xuất chip 3nm vào năm 2027 và nhà máy thứ ba nhắm tới tiến trình 2nm vào năm 2028. Động thái này là phản ứng trực tiếp trước lời kêu gọi từ các khách hàng như Apple và chính phủ Mỹ nhằm đưa hoạt động sản xuất bán dẫn quan trọng trở lại trong nước.
Một bối cảnh cạnh tranh mới
Mặc dù TSMC vẫn là nhà lãnh đạo không thể tranh cãi trong việc chế tạo các nút tiên tiến, nhưng một Intel (INTC) đang hồi sinh đang nỗ lực quyết liệt để tái thiết lập mình như một nhà máy đúc cạnh tranh trên đất Mỹ. Quy trình 18A của Intel đã đi vào sản xuất khối lượng lớn và công ty đang thiết kế nút 14A sắp tới của mình dành riêng cho các khách hàng bên ngoài, báo hiệu một thách thức trực tiếp đối với thị phần của TSMC.
Động lực này đang tạo ra một cấu trúc mới trong ngành bán dẫn. Nvidia, hiện đang phụ thuộc vào TSMC cho các GPU dẫn đầu thị trường của mình, đã thực hiện khoản đầu tư chiến lược trị giá 5 tỷ USD vào Intel vào đầu năm 2026, một động thái được coi rộng rãi là nỗ lực nhằm đa dạng hóa chuỗi cung ứng và giảm thiểu rủi ro địa chính trị liên quan đến Đài Loan. Mặc dù Nvidia vẫn chưa sản xuất chip với Intel, nhưng sự hợp tác này làm nổi bật các liên minh đang thay đổi khi ngành thích nghi với các yêu cầu của kỷ nguyên AI. Việc xây dựng AI đã tạo ra những thách thức riêng biệt trong thiết kế và sản xuất chip, thúc đẩy một môi trường nơi các bên chuyên biệt như Nvidia, TSMC và một Intel đầy tham vọng đều đóng các vai trò quan trọng, đôi khi là cạnh tranh nhau.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
