Các điểm chính:
Biến động của thị trường chứng khoán đã tăng vọt lên mức cao nhất trong hai thập kỷ, với một phân tích mới quy kết những biến động hàng ngày cực đoan nhất trực tiếp cho các hành động và tuyên bố của Tổng thống Donald Trump trong nhiệm kỳ thứ hai của ông.
"Thị trường đang bị chệch hướng bởi những nhận xét của Tổng thống, nhưng lợi nhuận của các công ty cuối cùng sẽ quyết định hướng đi dài hạn," Michael Burry, nhà đầu tư nổi tiếng với 'The Big Short', cho biết trong một ghi chú gần đây.
Phân tích nhấn mạnh rằng vào những ngày có tin tức quan trọng liên quan đến Trump, các lĩnh vực như công nghệ và tài chính đã chứng kiến mức biến động hơn 3%, trong khi Chỉ số biến động CBOE (VIX) liên tục giao dịch trên mức 25. Điều này trái ngược với các giai đoạn tương đối yên tĩnh khi dữ liệu kinh tế truyền thống là động lực chính của thị trường.
Mối liên kết chính trị gia tăng này cho thấy các nhà đầu tư phải đối mặt với sự khó lường ngày càng tăng, nơi một tuyên bố duy nhất có thể gây ra lãi hoặc lỗ đáng kể, có khả năng dẫn đến một đợt điều chỉnh thị trường ngay cả trong một thị trường giá lên, như một số dữ liệu lịch sử gợi ý. Thử thách lớn tiếp theo sẽ là mùa báo cáo kết quả kinh doanh sắp tới, bắt đầu vào tháng Năm.
Nghiên cứu, được công bố vào ngày 23 tháng 4 năm 2026, xác định các trường hợp cụ thể mà các thông báo của tổng thống đã dẫn đến cả đỉnh cao nhất và đáy thấp nhất cho các chỉ số chính như S&P 500 và Chỉ số Công nghiệp Trung bình Dow Jones. Xu hướng này đánh dấu một sự thay đổi so với các chính quyền trước đây, nơi các sự kiện làm biến động thị trường gắn liền chặt chẽ hơn với việc công bố dữ liệu kinh tế hoặc chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Mặc dù ảnh hưởng của Tổng thống tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn, một số nhà phân tích lo ngại về các tác động dài hạn. "Thị trường giá lên của Trump" có thể dễ bị điều chỉnh mạnh nếu kết quả hoạt động cơ bản của doanh nghiệp không hỗ trợ các mức định giá do chính trị thúc đẩy. Quan điểm này được Burry tán thành, người trong khi thừa nhận sức mạnh làm xoay chuyển thị trường của Tổng thống, đã khuyên các nhà đầu tư nên tập trung vào phân tích cơ bản về lợi nhuận và bảng cân đối kế toán của công ty.
Môi trường hiện tại cũng làm nảy sinh các công cụ đầu tư rủi ro cao, lợi nhuận cao, chẳng hạn như một số quỹ ETF thu nhập hàng tháng mang lại lợi suất trên 20%, được thiết kế để tận dụng sự biến động. Tuy nhiên, các công cụ này mang rủi ro đáng kể và dễ bị tổn thất lớn trong các đợt biến động tăng vọt, nhấn mạnh tính chất bấp bênh của thị trường.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
