Mối đe dọa phong tỏa eo biển Hormuz của Trump khiến 21% lượng dầu thế giới gặp rủi ro

Lời đe dọa của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump về việc phong tỏa eo biển Hormuz, một điểm nghẽn của hơn một phần năm nguồn cung dầu toàn cầu, đang gửi những làn sóng xung kích qua các thị trường năng lượng và đe dọa gây ra sự gia tăng đáng kể giá dầu thô và thúc đẩy lạm phát lan rộng. Thông báo này cho thấy sự leo thang căng thẳng mạnh mẽ giữa Hoa Kỳ và Iran, với những hậu quả tiềm tàng nghiêm trọng đối với nền kinh tế toàn cầu.

"Tôi đã chỉ thị cho Hải quân Hoa Kỳ bắn hạ và tiêu diệt bất kỳ và tất cả các pháo hạm Iran nếu chúng quấy rối tàu của chúng ta trên biển," Trump tuyên bố trong một bài đăng trên mạng xã hội vào ngày 12 tháng 4, đồng thời cho biết thêm rằng quân đội Hoa Kỳ sẽ bắt đầu phong tỏa bất kỳ tàu nào cố gắng đi vào hoặc rời khỏi eo biển. Ông lưu ý Iran đã không thực hiện lời hứa giữ cho eo biển được mở.

Cuộc phong tỏa được đề xuất sẽ bao gồm việc chặn và kiểm tra tất cả các tàu đã trả phí quá cảnh cho Iran, cũng như một nỗ lực rộng lớn hơn nhằm dọn sạch thủy lôi do nước này rải tại đường thủy chiến lược. Việc đóng cửa eo biển kéo dài có thể sẽ kích hoạt một đợt chuyển hướng tránh rủi ro mạnh mẽ trên các thị trường toàn cầu, khi các nhà đầu tư sẽ tháo chạy khỏi cổ phiếu để tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn. Tác động tức thì sẽ là sự tăng vọt đáng kể của giá dầu thô, do vai trò quan trọng của eo biển này trong hậu cần năng lượng toàn cầu.

Đang bị đe dọa là khoảng 21% lượng tiêu thụ chất lỏng dầu mỏ toàn cầu đi qua eo biển Hormuz hàng ngày. Một sự gián đoạn ở mức độ này sẽ tạo ra một cú sốc cung vượt xa tác động của các đợt cắt giảm sản lượng của OPEC+ gần đây, dẫn đến chi phí năng lượng cao hơn cho cả người tiêu dùng và doanh nghiệp, đồng thời tạo thêm áp lực đáng kể lên lạm phát toàn cầu mà các ngân hàng trung ương hiện đang chống chọi.

Hệ lụy kinh tế lan rộng

Các tác động hạ nguồn của một cú sốc giá dầu kéo dài sẽ là rất lớn. Các lĩnh vực vận tải và sản xuất sẽ đối mặt với chi phí vận hành cao hơn đáng kể, bóp nghẹt biên lợi nhuận và có khả năng dẫn đến việc cắt giảm sản xuất. Điều này sẽ lan sang các thị trường chứng khoán, với các cổ phiếu hàng không, vận tải biển và công nghiệp phải đối mặt với áp lực bán tháo gay gắt nhất. Ngược lại, rủi ro địa chính trị tăng cao và cuộc chạy đua an ninh năng lượng có thể sẽ có lợi cho các nhà thầu quốc phòng và các nhà sản xuất dầu khí, vốn sẽ thấy cổ phiếu của họ tăng vọt.

Phí rủi ro quen thuộc

Đây không phải là lần đầu tiên căng thẳng ở Vịnh Ba Tư đe dọa thị trường dầu mỏ. Các đợt leo thang quân sự trước đây trong khu vực trong lịch sử đã cộng thêm một khoản phí rủi ro từ 5 đến 10 đô la mỗi thùng vào giá dầu thô, theo các nhà phân tích hàng hóa. Sự gián đoạn lớn cuối cùng vào năm 2019, sau các cuộc tấn công vào các cơ sở của Saudi Aramco, đã khiến dầu Brent tăng gần 15% trong một ngày duy nhất. Một cuộc phong tỏa hoàn toàn đại diện cho một kịch bản nghiêm trọng hơn nhiều, cho thấy phản ứng của thị trường có thể rõ rệt và kéo dài hơn đáng kể, có khả năng đẩy giá dầu thô sâu vào vùng ba chữ số.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.