Lời kêu gọi tịch thu dầu của Iran từ ông Trump làm tăng thêm rủi ro cho thị trường năng lượng vốn đã biến động

Lời kêu gọi rõ ràng về việc “lấy dầu” từ Iran của cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump vào ngày 6 tháng 4 đã tạo ra một lớp rủi ro địa chính trị mới đáng kể cho thị trường năng lượng toàn cầu vốn đang lo lắng.

John P. Hastings, chuyên gia phân tích cấp cao tại Viện Rủi ro Địa chính trị, cho biết trong một ghi chú: “Những lời đe dọa trực tiếp nhắm vào một nhà sản xuất dầu lớn, ngay cả từ một cựu lãnh đạo, cũng buộc thị trường phải định giá mức bù rủi ro cao hơn. Đây không chỉ là những lời hùng biện trong chiến dịch tranh cử; đó là một kịch bản gây gián đoạn các tính toán về nguồn cung”.

Các nhận xét này đã góp phần tạo nên một phiên giao dịch biến động, với giá dầu thô Brent tương lai chạm mức cao nhất trong phiên trên 91 USD/thùng. Trên thị trường chứng khoán, lĩnh vực năng lượng của S&P 500 tăng khiêm tốn 0,5%, trong khi các chỉ số rộng hơn sụt giảm do lo ngại lạm phát quay trở lại.

Điều đang bị đe dọa là sự ổn định của dòng dầu chảy qua eo biển Hormuz, một điểm nghẽn của khoảng 21% lượng tiêu thụ dầu mỏ lỏng toàn cầu. Thị trường hiện phải xem xét khả năng Hoa Kỳ có thái độ hung hăng hơn đối với Iran, có khả năng dẫn đến gián đoạn nguồn cung có thể đẩy giá dầu thô vượt xa mốc 100 USD vào cuối năm nay.

Thị trường dầu mỏ định giá rủi ro mới

Phát biểu tại một sự kiện ở Nhà Trắng, những nhận xét của ông Trump là không hề mơ hồ. “Nếu việc đó tùy thuộc vào tôi, tôi sẽ lấy dầu. Chúng ta sẽ chỉ việc có dầu thôi,” ông tuyên bố, đồng thời khẳng định rằng người dân Iran “muốn nghe tiếng bom” để đạt được tự do. Những lời lẽ này vượt xa các tư thế chính trị thông thường và trực tiếp đe dọa chủ quyền của một thành viên OPEC quan trọng.

Tuyên bố này được đưa ra vào thời điểm thị trường dầu mỏ vốn đã thắt chặt về mặt cơ bản. OPEC+ đã duy trì việc cắt giảm sản lượng và tăng trưởng nguồn cung ngoài OPEC vẫn ở mức khiêm tốn. Mức bù địa chính trị tăng thêm từ các nhận xét của ông Trump có thể làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát, làm phức tạp thêm lộ trình chính sách cho các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang.

Tiền lệ lịch sử và triển vọng tương lai

Sự nhạy cảm của thị trường được hình thành bởi các sự kiện trong quá khứ. Lần gián đoạn đáng kể gần đây nhất đối với nguồn cung của Iran, sau khi thắt chặt các biện pháp trừng phạt vào năm 2018, đã loại bỏ hơn 1 triệu thùng mỗi ngày khỏi thị trường và góp phần làm giá tăng đột ngột, dù chỉ là tạm thời. Mặc dù ông Trump hiện không đương chức, nhưng vị thế là ứng cử viên tổng thống hàng đầu khiến các tuyên bố của ông trở thành một cân nhắc thực chất cho các kịch bản nguồn cung trong tương lai.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ bất kỳ sự thay đổi nào trong chính sách đối ngoại chính thức của Hoa Kỳ và các tuyên bố trả đũa từ Tehran. Rủi ro chính là những lời lẽ này chuyển thành các đề xuất chính sách cụ thể, có thể dẫn đến một giai đoạn giá năng lượng cao hơn kéo dài và gia tăng biến động trên các thị trường tài sản toàn cầu.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.