(P1) Tổng thống Donald Trump khẳng định Mỹ đang ở một "vị thế rất tốt" để đạt được một "thỏa thuận tuyệt vời" với Iran, ngay cả khi cuộc phong tỏa hải quân của chính quyền khiến eo biển Hormuz gần như bế tắc hoàn toàn. Những bình luận của ông Trump tạo ra sự bất ổn đáng kể cho thị trường toàn cầu, nơi đang cân nhắc giữa triển vọng giải quyết ngoại giao và nguy cơ leo thang xung đột có thể khiến giá dầu tăng vọt.
(P2) "Việc đóng cửa eo biển là hoàn toàn không thể chấp nhận được đối với nền kinh tế toàn cầu," Arjun Murti, đối tác tại Veriten và là một nhà phân tích thị trường năng lượng kỳ cựu, nói với World Oil. "Thị trường đã hoạt động dưới quan điểm rằng eo biển sắp mở cửa trở lại... Cho đến nay, điều đó đã không chứng minh là đúng."
(P3) Những tín hiệu hỗn hợp đã làm chao đảo thị trường năng lượng. Giá dầu thô Brent tăng 5,97% lên 95,78 USD/thùng và West Texas Intermediate (WTI) tăng 6,4% lên 89,27 USD sau khi Mỹ bắt giữ một tàu chở dầu liên quan đến Iran, chiếc Touska, và Iran xác nhận eo biển sẽ tiếp tục đóng cửa. Động thái này đã đảo ngược mức giảm mạnh vào cuối tuần trước khi ông Trump sớm tuyên bố tuyến đường thủy này đã "mở cửa hoàn toàn", một khẳng định nhanh chóng bị Iran bác bỏ. Lưu lượng vận tải qua eo biển, nơi xử lý 20% lượng dầu toàn cầu, đã giảm 95% kể từ khi cuộc xung đột bắt đầu.
(P4) Với lệnh ngừng bắn kéo dài hai tuần mong manh sắp hết hạn vào thứ Tư, tình trạng bế tắc có nguy cơ kích hoạt một cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu. Rystad Energy cảnh báo một cuộc xung đột kéo dài có thể tạo ra sự thiếu hụt nguồn cung tích lũy 1,8 tỷ thùng trong năm nay. Sự gián đoạn này đã cộng thêm hơn 100 USD vào chi phí chuyến bay đường dài từ châu Âu, một dấu hiệu hữu hình về các rủi ro kinh tế khi các nhà đàm phán cân nhắc các bước đi tiếp theo.
Đàm phán nghi ngờ khi thời hạn ngừng bắn cận kề
Triển vọng cho vòng đàm phán hòa bình thứ hai tại Islamabad vẫn còn mơ hồ. Tổng thống Trump tuyên bố một phái đoàn Mỹ do Phó Tổng thống JD Vance dẫn đầu sẽ đến Pakistan, nhưng các quan chức Iran đã phủ nhận bất kỳ kế hoạch gửi nhà đàm phán nào, cáo buộc Mỹ là "hải tặc vũ trang" sau vụ bắt giữ tàu Touska.
"Chúng tôi coi các cuộc đàm phán hiện tại là sự tiếp nối của chiến trường," Ebrahim Azizi, người đứng đầu Ủy ban An ninh Quốc gia của quốc hội Iran, nói với Al Jazeera.
Sự bế tắc ngoại giao bắt nguồn từ việc Mỹ rút khỏi Kế hoạch Hành động Chung Toàn diện (JCPOA) vào năm 2018. Các điểm nghẽn chính trong cuộc khủng hoảng hiện nay bao gồm yêu cầu của Mỹ đối với Iran về việc ngừng chương trình làm giàu uranium và sự nhấn mạnh của Iran vào việc dỡ bỏ lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ cũng như chấm dứt các hành động quân sự của Israel tại Lebanon.
Thị trường đối mặt với rủi ro địa chính trị
Các nhà phân tích cảnh báo rằng thị trường đang định giá thấp rủi ro của một sự gián đoạn kéo dài. Việc bắt giữ tàu Touska ở Vịnh Oman đã mở rộng khu vực địa lý được coi là rủi ro cho quá trình vận chuyển, và các công ty vận tải đang áp dụng cách tiếp cận "chờ và xem", khiến hàng trăm tàu thuyền bị mắc kẹt.
"Ý tưởng rằng sẽ có một sự 'mở' hoặc 'đóng' rõ ràng có thể là điều mà thị trường đang sai lầm nhất hiện nay," Murti nói, gợi ý rằng các sự gián đoạn ngắt quãng có thể trở thành chuẩn mực mới.
Hiện tại, ông Trump duy trì quan điểm rằng cuộc phong tỏa là một "thành công lớn" và Mỹ có "quyền kiểm soát hoàn toàn" eo biển. Tuy nhiên, với việc Iran thề sẽ trả đũa và thời hạn ngừng bắn chỉ còn tính bằng giờ, các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho sự biến động nhiều hơn.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.