Các điểm chính:
Theo một phân tích từ Bloomberg Industry Research, một rổ cổ phiếu gắn liền với các tín hiệu chính sách của cựu Tổng thống Donald Trump đã tăng vọt 75% kể từ khi nhiệm kỳ thứ hai của ông (theo giả định) bắt đầu, vượt xa mức tăng xấp xỉ 20% của chỉ số S&P 500.
"Biến động của rổ cổ phiếu này cao hơn đáng kể so với thị trường chung, với mức sụt giảm sâu hơn và các chu kỳ kịch tính hơn," Athanasios Psarofagis, nhà phân tích ETF tại Bloomberg, cho biết, nhấn mạnh bản chất rủi ro cao của các cổ phiếu nhạy cảm với chính trị.
Nhóm khoảng 16 cổ phiếu này bao gồm các công ty được coi là đối tượng hưởng lợi trực tiếp từ sự hỗ trợ của chính phủ hoặc sự ủng hộ công khai từ ông Trump. Intel và American Rare Earths được trích dẫn là những mã dẫn đầu đà tăng trong rổ.
Hiệu suất vượt trội đáng kể này làm nổi bật một phân khúc lợi nhuận có hệ số beta cao gắn liền với kết quả chính trị, nhưng các nhà đầu tư không có cách nào đơn giản để tiếp cận nó. Việc một quỹ ETF được đề xuất không giành được sự chấp thuận niêm yết của sàn giao dịch nhấn mạnh những tranh cãi về quy định và định nghĩa xung quanh các sản phẩm đầu tư theo chủ đề chính trị như vậy.
Phân tích của Psarofagis chỉ ra một con dao hai lưỡi đối với các nhà đầu tư quan tâm đến chủ đề này. Mặc dù lợi nhuận rất hấp dẫn, nhưng sự biến động gia tăng phản ánh sự nhạy cảm cực độ của rổ cổ phiếu đối với những thay đổi chính sách và tiêu đề chính trị. Những cổ phiếu này trải qua những đợt rung lắc giá nghiêm trọng hơn, khiến chúng trở thành một đề xuất rủi ro hơn so với một chỉ số đa dạng như S&P 500.
Thách thức này còn phức tạp hơn bởi sự thiếu hụt các phương tiện đầu tư dễ tiếp cận. Theo báo cáo, một quỹ hoán đổi danh mục được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư sự tiếp xúc với chiến lược chính trị này cho đến nay vẫn chưa được niêm yết. Các sàn giao dịch đã cho thấy sự miễn cưỡng trong việc giao dịch một sản phẩm như vậy, báo hiệu các cuộc tranh luận đang diễn ra về tính tuân thủ và định nghĩa xung quanh các chiến lược đầu tư gắn liền một cách rõ ràng với các nhân vật hoặc kết quả chính trị. Điều này buộc các nhà đầu tư phải chọn các cổ phiếu riêng lẻ như Intel, làm tăng rủi ro tập trung, hoặc từ bỏ hoàn toàn chủ đề này.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
