Các điểm chính:
Chứng khoán Mỹ đã tăng mạnh, với chỉ số S&P 500 leo dốc 2,5% lên mức 6.782 điểm, sau khi Tổng thống Trump công bố thỏa thuận ngừng bắn kéo dài hai tuần với Iran, mang lại phần thưởng lớn cho một nhà giao dịch đã đặt cược tăng giá khổng lồ chỉ vài giờ trước đó.
"Ngoài khu vực này, các nền kinh tế sẽ tiếp tục phải đối mặt với giá năng lượng vẫn cao hơn mức trước chiến tranh, một triển vọng bất định và những tác động kinh tế bắt nguồn từ sáu tuần chiến tranh vừa qua," Mohamed El-Erian, nhà kinh tế nổi tiếng và cựu đồng Giám đốc đầu tư (CIO) của PIMCO, chia sẻ trên X.
Đợt phục hồi được châm ngòi bởi thỏa thuận ngừng bắn, vốn cũng khiến giá dầu thô Brent giảm mạnh 13% xuống còn 93 USD/thùng và lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm giảm 9 điểm cơ bản. Diễn biến này đã xác thực một giao dịch táo bạo vào sáng thứ Ba, khi một người mua đã mua 6.800 quyền chọn mua S&P 500 với giá thực hiện là 6.950 với khoảng 12 triệu USD.
Giao dịch này làm nổi bật sự nhạy cảm cực độ của thị trường đối với các tiêu đề địa chính trị và cách thức có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ từ các quyền chọn mà không cần chỉ số cơ sở đạt đến mức giá thực hiện. Mặc dù vụ đặt cược đã thành công, các nhà phân tích vẫn hoài nghi về tính bền vững của lệnh ngừng bắn, cho thấy sự biến động có thể vẫn tồn tại khi các cuộc đàm phán diễn ra trong hai tuần tới.
Vào lúc 10:20 sáng thứ Ba (giờ miền Đông Mỹ), khi chỉ số S&P 500 ở mức 6.556,21, một nhà giao dịch chưa xác định danh tính đã mua một lô quyền chọn ở trạng thái lỗ sâu (deep out-of-the-money) dự kiến đáo hạn vào ngày 8 tháng 5. Đây là một vụ đặt cược táo bạo rằng chỉ số sẽ tăng gần 400 điểm trong một tháng, được thực hiện chỉ vài giờ trước thời hạn mà ông Trump đặt ra cho một thỏa thuận.
Sau tin tức về lệnh ngừng bắn vào thứ Tư, giá trị thị trường của những quyền chọn đó đã tăng vọt từ khoảng 17,65 USD mỗi hợp đồng lên 50 USD. Điều này đã nâng tổng giá trị vị thế lên khoảng 35 triệu USD, tạo ra khoản lợi nhuận chưa thực hiện trong một ngày là 23 triệu USD cho nhà giao dịch ẩn danh. Khoản lợi nhuận này bắt nguồn từ sự gia tăng mạnh mẽ của phí quyền chọn (premium), được thúc đẩy bởi sự thay đổi đột ngột trong kỳ vọng của thị trường và độ biến động hàm ý, thay vì việc chỉ số chạm tới mục tiêu 6.950.
Đợt phục hồi nhẹ nhõm diễn ra trên diện rộng. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones đã tăng hơn 1.300 điểm khi mở cửa, và chỉ số Nasdaq 100 tập trung vào công nghệ đã tăng hơn 3%. Chỉ số Dollar Index, một tài sản trú ẩn an toàn, đã giảm 1% khi các nhà giao dịch điều chỉnh kỳ vọng về một Cục Dự trữ Liên bang ít quyết liệt hơn.
Tuy nhiên, một số chuyên gia kỳ cựu trên thị trường cảnh báo rằng việc ăn mừng là quá sớm. Cựu chiến lược gia của JPMorgan, Marko Kolanovic, đã viết trên X rằng các yêu cầu từ Mỹ và Iran là "hoàn toàn không thể hòa giải" và thỏa thuận này có khả năng chỉ là "mua thêm thời gian". Sự hoài nghi này nhấn mạnh bản chất mong manh của sự bình lặng hiện tại trên thị trường và khả năng biến động sẽ nhanh chóng quay trở lại nếu các cuộc đàm phán kéo dài hai tuần thất bại.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
