TOMI Environmental nhắm tới graphite hạt nhân với kế hoạch sáp nhập trị giá 120 triệu USD

(P1) TOMI Environmental Solutions Inc. có kế hoạch sáp nhập với nhà sản xuất graphite cấp hạt nhân Carbonium Core Inc. trong một thỏa thuận định giá công ty mục tiêu ở mức 120 triệu USD, một bước chuyển chiến lược đã khiến cổ phiếu của TOMI tăng hơn 9%. Thư ý định không ràng buộc được công bố vào thứ Ba nhằm mục đích thiết lập một chuỗi cung ứng tích hợp theo chiều dọc có trụ sở tại Hoa Kỳ cho các vật liệu graphite tiên tiến quan trọng đối với các lò phản ứng hạt nhân thế hệ mới và nhu cầu cơ sở hạ tầng ngày càng tăng của các trung tâm dữ liệu AI.

(P2) “Giao dịch này nhằm định vị TOMI trong một thị trường vật liệu tiên tiến có tầm quan trọng chiến lược với chu kỳ kiểm định dài và các động lực nhu cầu bền vững gắn liền với việc triển khai hạt nhân thế hệ mới của Hoa Kỳ,” Tiến sĩ Halden Shane, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của TOMI, cho biết trong một tuyên bố. “Khả năng sản xuất trong nước và công nghệ tinh chế độc quyền của Carbonium Core là rất khác biệt.”

(P3) Theo các điều khoản đề xuất, Carbonium Core sẽ trở thành công ty con do TOMI sở hữu hoàn toàn. Các cổ đông cũ của Carbonium sẽ nhận được cổ phiếu phổ thông tương đương 19,99% số cổ phiếu đang lưu hành của TOMI và một loại cổ phiếu ưu đãi mới có thể chuyển đổi khi có sự chấp thuận của cổ đông. Các bên đặt mục tiêu ký kết một thỏa thuận chính thức vào ngày 30 tháng 5 năm 2026, sau thời gian độc quyền 45 ngày. Mức phí bảo hiểm so với định giá chưa bị ảnh hưởng của Carbonium Core không được tiết lộ.

(P4) Việc sáp nhập sẽ đưa TOMI vào thị trường graphite tổng hợp được các nguồn tin trong ngành ước tính trị giá từ 8 tỷ đến 9 tỷ USD vào năm 2026. Thỏa thuận này diễn ra khi các chính sách của Hoa Kỳ, bao gồm các quy tắc về Thực thể nước ngoài cần quan tâm (FEOC), đang thúc đẩy tạo ra chuỗi cung ứng nội địa cho các vật liệu quan trọng như graphite, vốn hiện đang do các nhà sản xuất Trung Quốc thống trị. Giao dịch này còn tùy thuộc vào quá trình rà soát đặc biệt, các thỏa thuận chính thức và sự chấp thuận của cổ đông.

Động thái này thể hiện sự đa dạng hóa đáng kể cho TOMI, vốn nổi tiếng với công nghệ khử trùng SteraMist. Công ty tuyên bố các vật liệu tiên tiến từ Carbonium Core cũng sẽ được sử dụng trong các sản phẩm tương lai của họ để khử trùng xe tự lái và khử độc bằng máy bay không người lái chạy bằng pin. Đối với Carbonium Core, việc sáp nhập cung cấp khả năng tiếp cận các thị trường đại chúng để tài trợ cho việc mở rộng.

“Carbonium Core là một trong những công ty Hoa Kỳ đầu tiên đưa than đá trở thành graphite cấp hạt nhân, một cột mốc quan trọng cho cả Công ty và khả năng phục hồi của chuỗi cung ứng Hoa Kỳ,” Suren Ajjarapu, Giám đốc điều hành của Carbonium Core cho biết. Ông nói thêm rằng việc kết hợp với nền tảng niêm yết trên Nasdaq của TOMI sẽ đẩy nhanh việc cung cấp graphite cho các lò phản ứng và nhu cầu tiêu thụ năng lượng lớn của các trung tâm dữ liệu AI. Thunder Rock Capital đang đóng vai trò là ngân hàng M&A cho Carbonium Core.

Câu chuyện về hai mức định giá

Một chi tiết quan trọng đối với các nhà đầu tư là khoảng cách đáng kể giữa định giá giao dịch và một đánh giá độc lập trước đó. Thư ý định ấn định giá trị doanh nghiệp là 120 triệu USD cho Carbonium Core. Tuy nhiên, một phân tích định giá độc lập được thực hiện vào tháng 11 năm 2025, chỉ năm tháng trước đó, đã định giá doanh nghiệp của Carbonium ở mức 990 triệu USD, theo thông cáo báo chí. Lý do cho sự khác biệt hơn 85% này chưa được làm rõ ngay lập tức.

Cuộc đua graphite nóng lên

Việc TOMI thâm nhập vào không gian graphite làm nổi bật sự thúc đẩy ngày càng tăng nhằm đảm bảo các nguồn khoáng sản quan trọng ở Bắc Mỹ. Động thái này phản ánh nỗ lực của các công ty nhỏ khác, chẳng hạn như Zentek Ltd., đang thúc đẩy Dự án Albany Graphite ở Ontario. Zentek gần đây đã thông báo rằng họ đang tiến tới Đánh giá Kinh tế Sơ bộ cho dự án của mình, dự án cũng đã chứng minh khả năng sản xuất graphite cấp hạt nhân có độ tinh khiết 5N. Cả hai công ty đang định vị mình để đáp ứng nhu cầu từ các sáng kiến do chính phủ Hoa Kỳ và Canada hỗ trợ nhằm nội địa hóa chuỗi cung ứng khoáng sản quan trọng cho các ứng dụng hạt nhân, quốc phòng và pin.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.