Key Takeaways:
Một quỹ ETF giá trị ít được biết đến của iShares đã mang lại tỷ suất sinh lời 14,8% vào năm 2026, vượt xa thị trường bằng cách tập trung vào các cổ phiếu công nghệ, một sự khác biệt so với các chiến lược đầu tư giá trị truyền thống.
Bản cáo bạch của quỹ giải thích: "Chỉ số cơ sở được thiết kế để đo lường hiệu suất của các chứng khoán trong Chỉ số mẹ có đặc điểm giá trị cao hơn so với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực Tiêu chuẩn phân loại ngành toàn cầu (GICS) tương ứng."
iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) đã thu hút mức đầu tư ròng mới 680 triệu đô la trong năm nay, đứng thứ hai trong số tất cả các quỹ ETF giá trị thị trường tổng thể. Danh mục đầu tư của quỹ bao gồm hơn 50% cổ phiếu công nghệ và viễn thông, một sự tương phản rõ rệt so với mức trung bình 21% của các quỹ giá trị vốn hóa lớn. Các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu bao gồm Micron Technology (11%), Intel Corp. (6,7%) và Cisco Systems (5,2%).
Chiến lược tìm kiếm giá trị trong các lĩnh vực của VLUE, thay vì nghiêng về các lĩnh vực rẻ tiền truyền thống, đã mang lại quả ngọt khi các cổ phiếu công nghệ như Micron tăng vọt. Với việc Micron giao dịch ở mức chưa đến 6 lần lợi nhuận ước tính năm 2026 mặc dù đã tăng 61% so với đầu năm, hiệu suất của quỹ đã thách thức định nghĩa truyền thống về đầu tư giá trị và có thể báo hiệu một sự đánh giá lại rộng rãi hơn về cách tìm kiếm các món hời trong thị trường hiện tại.
Phương pháp luận của quỹ bao gồm việc khớp tỷ trọng ngành của thị trường chứng khoán Mỹ rộng lớn hơn và sau đó chọn các cổ phiếu trong mỗi ngành có vẻ rẻ so với các công ty cùng ngành. Cách tiếp cận này giải thích lý do tại sao một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao như Micron, mà tờ Barron's gần đây đã lưu ý rằng dự kiến sẽ có mức tăng trưởng lợi nhuận nhanh chóng, lại trở thành cổ phiếu nắm giữ hàng đầu.
Mặc dù VLUE, với tài sản 12 tỷ đô la, không phải là quỹ lớn nhất trong loại hình này — iShares quản lý năm quỹ ETF giá trị khác có nhiều tài sản hơn, bao gồm iShares Russell 1000 Value ETF trị giá 73 tỷ đô la — nhưng hiệu suất gần đây của nó rất nổi bật. Hai quỹ ETF giá trị lớn nhất của iShares đã ghi nhận tổng mức rút vốn ròng hơn 3 tỷ đô la trong năm nay, ngay cả khi các nhà đầu tư đổ tiền vào VLUE.
Thành công và dòng vốn chảy vào cho thấy các nhà đầu tư đang chú ý, nhưng nó cũng đặt ra câu hỏi liệu họ có hiểu đầy đủ về chiến lược trung lập với ngành (sector-neutral) độc đáo mà họ đang mua hay không, một chiến lược khác biệt đáng kể so với các quỹ giá trị cổ điển thường ưa chuộng ngành tiện ích hoặc năng lượng.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
