Các điểm chính:
The Metals Royalty Co. sẽ mua lại phí bản quyền then chốt cho một dự án quặng sắt ở Minnesota với giá 132,5 triệu USD, một thương vụ giúp công ty có vị thế tận dụng sự chuyển dịch sang sản xuất thép phát thải thấp tại Hoa Kỳ.
Brian Paes-Braga, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của The Metals Royalty Company Inc., cho biết trong một tuyên bố: "Việc mua lại quyền lợi phí bản quyền đối với dự án Mesabi Metallics thể hiện một cột mốc quan trọng đối với TMCR và là biểu hiện trực tiếp của sứ mệnh tài trợ cho an ninh khoáng sản của Mỹ."
Thỏa thuận này mang lại cho TMCR 1,0% phí bản quyền theo giá chỉ số tại một trong những dự án quy mô lớn duy nhất của quốc gia về quặng sắt viên cấp trực tiếp (DR), nguyên liệu thô quan trọng cho việc sản xuất thép bằng lò hồ quang điện sạch hơn. Khoản mua này được tài trợ bởi một đợt phát hành riêng lẻ cổ phiếu phổ thông trị giá 75 triệu USD với giá 13,00 USD mỗi cổ phiếu và một bản điều khoản cho hạn mức tín dụng 50 triệu USD.
Thương vụ này đảm bảo một tài sản tạo ra dòng tiền cho TMCR với kỳ vọng sản xuất lần đầu vào nửa cuối năm 2026, tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với nguyên liệu thô xanh hơn khi ngành thép Hoa Kỳ đầu tư hàng tỷ USD để phi carbon hóa. Dự án Mesabi, được hỗ trợ bởi hơn 2 tỷ USD vốn chủ sở hữu từ Tập đoàn Essar, sẵn sàng trở thành nhà cung cấp nội địa chiến lược, giảm sự phụ thuộc vào các vật liệu nhập khẩu.
The Metals Royalty Company (Nasdaq: TMCR) đang mua lại 25% quyền lợi trong mức phí bản quyền 4,0% hiện có đối với dự án quặng sắt Mesabi Metallics, dự án đã hoàn thành khoảng 93% với tổng mức đầu tư dự kiến hơn 2,5 tỷ USD. Giao dịch dự kiến sẽ kết thúc trước ngày 31 tháng 5 năm 2026, bao gồm khoản thanh toán 125 triệu USD tiền mặt và 7,5 triệu USD cổ phiếu TMCR.
Phí bản quyền được tính theo chỉ số giá Quặng viên Hoàn nguyên Trực tiếp của Platts, với mức sàn doanh thu là 150 USD mỗi tấn giúp bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá trong khi vẫn giữ được khả năng tiếp cận với sự tăng giá của hàng hóa. TMCR dự kiến phí bản quyền có thể tạo ra hơn 13 triệu USD dòng tiền hàng năm sau khi dự án đạt công suất ban đầu là 8,5 triệu tấn mỗi năm vào năm 2027.
Để tài trợ cho việc mua lại, TMCR đã đảm bảo các cam kết cho một khoản đầu tư tư nhân vào vốn cổ phần đại chúng (PIPE) trị giá 75 triệu USD, với 15 triệu USD đến từ các nhà sáng lập và người nội bộ công ty. Stifel đang đóng vai trò là đại lý sắp xếp chính cho đợt huy động vốn này.
Ngoài ra, công ty có một bản điều khoản cho hạn mức tín dụng có bảo đảm ưu tiên lên đến 50 triệu USD. Cấu trúc tài trợ kết hợp này giúp giảm thiểu rủi ro cho việc mua lại và cung cấp một lộ trình rõ ràng để hoàn tất giao dịch. Bản thân dự án Mesabi đã được tài trợ đầy đủ cho đến dòng tiền đầu tiên, được hỗ trợ bởi khoản vay ưu tiên có bảo đảm trị giá 520 triệu USD từ Breakwall Capital và hạn mức thanh khoản 150 triệu USD từ Macquarie Group.
Tầm quan trọng chiến lược của dự án được nhấn mạnh bởi thông báo hỗ trợ lên tới 10 tỷ USD từ Ngân hàng Xuất nhập khẩu Hoa Kỳ, khẳng định vai trò của dự án trong chuỗi cung ứng quốc gia về thép xanh. Điều này phù hợp với xu hướng công nghiệp rộng lớn hơn, khi các công ty như U.S. Steel cũng đang đầu tư mạnh mẽ vào năng lực sắt cấp DR để cung cấp cho các lò hồ quang điện của chính họ.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
