Key Takeaways:
Cổ phiếu của Tesla Inc. (TSLA) đã giảm hơn 3% vào thứ Hai sau khi JPMorgan lặp lại xếp hạng "Dưới trọng số" đối với cổ phiếu này, với mục tiêu giá ngụ ý mức giảm 60% so với mức hiện tại.
"Sự gia tăng kỷ lục của lượng xe chưa bán được làm tăng thêm nỗi lo về dòng tiền tự do," nhà phân tích Ryan Brinkman của JPMorgan cho biết trong một ghi chú gửi khách hàng. Quan điểm bi quan của công ty tập trung vào việc tích tụ hàng tồn kho đáng kể trong quý đầu tiên, mà họ coi là một trở ngại lớn.
Nhà sản xuất xe điện này đã sản xuất nhiều hơn doanh số bán ra 50.363 chiếc trong quý đầu tiên, mức tăng tồn kho lớn nhất trong lịch sử của hãng. Tesla báo cáo đã sản xuất 408.386 xe trong khi giao được 358.023 xe, không đạt mức ước tính đồng thuận do công ty tổng hợp là 365.645 xe.
Hành động của nhà phân tích nêu bật sự phân hóa mạnh mẽ trên Phố Wall về định giá của Tesla, đặt những lo ngại về doanh số bán ô tô trong ngắn hạn vào thế đối đầu với tầm nhìn dài hạn tập trung vào trí tuệ nhân tạo. Trong khi JPMorgan và Wells Fargo, nơi có mục tiêu giá 125 USD, nhận thấy sự sụt giảm đáng kể, thì các nhà phân tích khác vẫn lạc quan về tương lai của công ty.
Quan điểm lạc quan nhất đến từ nhà phân tích Dan Ives của Wedbush, người đã duy trì xếp hạng "Mua" và mục tiêu giá 600 USD. Ives lập luận rằng sự thiếu hụt giao hàng gần đây không phải là một cú sốc và luận điểm đầu tư cốt lõi hiện tập trung vào việc Tesla chuyển mình thành một "đầu tàu về AI và robot". Ông tin rằng các cơ hội trong robotaxis và robot hình người Optimus có thể trị giá hơn 1 nghìn tỷ USD.
Điều này trái ngược hoàn toàn với quan điểm của JPMorgan, lưu ý rằng mặc dù giá cổ phiếu của Tesla đã tăng khoảng 50% kể từ tháng 6 năm 2022, nhưng công ty đang bán ít xe hơn 15%. Ngân hàng cho rằng thị trường đang định giá theo một kịch bản chưa xảy ra.
Ngay cả sau đợt sụt giảm gần đây, định giá của Tesla vẫn là một điểm gây tranh cãi chính. Cổ phiếu giao dịch ở tỷ số giá trên thu nhập dự phóng là 174,3, cao hơn gấp mười lần so với mức trung vị của ngành là 14,6, theo dữ liệu từ Seeking Alpha. Từ quan điểm kỹ thuật, cổ phiếu đang giao dịch dưới mức trung bình động 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, báo hiệu một thiết lập ngắn hạn yếu.
Sự sụt giảm của cổ phiếu đưa nó về mức thấp nhất kể từ đầu tháng 3, với báo cáo thu nhập quý đầu tiên sắp tới vào ngày 22 tháng 4 sẽ là bài kiểm tra lớn tiếp theo cho công ty. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các bình luận về biên lợi nhuận gộp, xu hướng nhu cầu và tiến trình của các sáng kiến AI.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
