Những điểm chính:
- CICC tái khẳng định xếp hạng Outperform cho Tencent với giá mục tiêu 666 HKD
- Hội nghị AI của Tencent hé lộ tái cấu trúc mô hình Hy3-Preview
- Cổ phiếu tăng 3,1% khi BofAS chỉ ra chất xúc tác từ AI agent WeChat cho quý 4/2026
Quay lại
CICC đặt giá mục tiêu 666 HKD cho Tencent nhờ rủi ro thất bại AI thấp
CICC cho biết Tencent có rủi ro thất bại thấp trong cuộc đua AI dài hạn, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Outperform với giá mục tiêu 666 HKD.
"Lợi thế của Tencent là khả năng đặt ra các câu hỏi đủ sâu và rộng, được hỗ trợ bởi nhiều kịch bản ứng dụng đa dạng," CICC cho biết trong một báo cáo nghiên cứu sau Hội nghị Ứng dụng AI của công ty.
Nhà khoa học AI trưởng của Tencent, Yao Shunyu, cho biết công ty đã tái cấu trúc hạ tầng cho mô hình Hy3-Preview và tối ưu hóa phân loại cũng như chất lượng dữ liệu, áp dụng phương pháp cải tiến liên tục và lặp đi lặp lại. Trong tương lai, chiến lược đồng thiết kế giữa mô hình và sản phẩm sẽ cho phép các ứng dụng khác nhau cung cấp các trường hợp sử dụng thực tế, trong khi dữ liệu thực tế từ các kịch bản giúp đánh giá và nâng cao năng lực mô hình, Yao cho biết.
Cổ phiếu Tencent tăng 3,1% lên 446,43 HKD vào thứ Hai, mang lại mức tăng tiềm năng khoảng 49% so với mục tiêu của CICC. Bank of America Securities riêng rẽ dự báo AI agent WeChat của Tencent có thể bước vào giai đoạn beta công khai đầy đủ sớm nhất là vào quý 4 năm 2026, một chất xúc tác có thể hỗ trợ định giá lại.
CICC giữ nguyên dự báo doanh thu và lợi nhuận phi IFRS cho năm 2026 và 2027, thể hiện niềm tin vào quỹ đạo kiếm tiền từ AI của Tencent. Công ty môi giới lưu ý rằng việc tăng tốc tuyển dụng nhân tài mô hình AI và phát triển tổ chức gần đây, cùng với sức sống mới trong đổi mới sản phẩm, củng cố quan điểm rằng Tencent đang đi đúng hướng.
Mục tiêu 666 HKD ngụ ý Tencent sẽ giao dịch ở mức khoảng 22 lần thu nhập phi IFRS năm 2026, cao hơn mức bội số 10 lần thu nhập dự phóng của chỉ số Hang Seng. Cổ phiếu đã tăng khoảng 28% từ đầu năm đến nay, vượt trội so với mức tăng 12% của HSI, khi nhà đầu tư chuyển dịch sang các cổ phiếu liên quan đến AI.
Đánh giá lạc quan từ CICC nối tiếp sự lạc quan tương tự từ BofA Securities, công ty cho biết AI agent WeChat bước vào giai đoạn beta công khai trong quý 4/2026 có thể là chất xúc tác ngắn hạn. Hệ sinh thái rộng lớn của Tencent — bao gồm mạng xã hội, trò chơi, thanh toán và điện toán đám mây — mang lại cho công ty nhiều bề mặt ứng dụng AI hơn hầu hết các đối thủ internet Trung Quốc, bao gồm Alibaba và Baidu.
Việc tái khẳng định xếp hạng cho thấy các nhà đầu tư tổ chức coi Tencent là một trong số ít công ty Trung Quốc có hào dữ liệu và nhân tài kỹ thuật để cạnh tranh trong lĩnh vực AI trong dài hạn. Chất xúc tác tiếp theo cho cổ phiếu sẽ là báo cáo thu nhập quý 2 của Tencent vào tháng 8, nơi các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm đóng góp doanh thu liên quan đến AI và cập nhật về thời điểm triển khai AI agent WeChat.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
[1] ＜Nghiên cứu＞CICC: TENcent Có Rủi Ro Thất Bại Thấp Trong Cuộc Đua AI Dài Hạn; Đổi Mới Sản Phẩm Gần Đây Giải Phóng Sức Sống[2] Apple biết mình có vấn đề với Siri. Họ sắp khắc phục nó[3] Tổng hợp xếp hạng cổ phiếu Hong Kong: CICC duy trì xếp hạng Outperform cho Tencent - 富途牛牛[4] Daiwa: Khả năng hiện thực hóa doanh thu từ AI cho cổ phiếu công nghệ Trung Quốc được cải thiện; Lựa chọn hàng đầu TENcent (00700.HK), NTES-S (09999.HK) - AASTOCKS.com
